國壽傲瓏盛世：被吹上天的"央企港險"，我拿數據扒了3個真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到不少私信問我：

"大賀，國壽新出的傲瓏盛世到底怎么樣？央企背景是不是就能閉眼入？"

說實話，這款產品我研究了兩周，拉了十幾張對比表格。

結論先放這：

產品本身沒讓我驚艷，但公司確實沒得挑。

今天咱們就用數據說話，把傲瓏盛世和前代產品、市面上幾款競品掰開揉碎了對比一下。

看完這篇，你就知道這款產品到底值不值得買，以及什么樣的人適合買。

新舊對決：傲瓏盛世 vs 傲瓏創富

先說說國壽自家的"內戰"。

之前國壽的王牌產品傲瓏創富，是市場上非常稀缺的美式分紅產品。

什么意思呢？

就是每年派發的紅利是純現金，你拿走這筆錢，完全不會影響保單的保證金額。

而且在保單后期，保證金額是一直高于你交的本金的。

這是傲瓏創富最大的賣點，也是很多人選它的核心原因。

但傲瓏盛世呢？

直接換了賽道。

新產品變成了英式分紅，紅利結構變成了"復歸紅利+終期紅利"。

這意味著什么？

意味著你提取紅利的時候，在一定程度上會"傷害"本金。

咱們拉個表格對比一下就清楚了。

以255提取方案（2年交、每年5萬美金、第5年開始每年領5000美金）為例：

數據不會騙人：

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且始終低于本金；傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

所以你看，傲瓏盛世拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但說實話，這款產品沒卷出太多名堂。

另外還有個細節：

傲瓏盛世只支持兩年繳費。

對于想要靈活選擇繳費期的朋友來說，這是個限制。

當然，從美式變英式也不是沒好處——犧牲了一部分確定性，換來的是預期收益變高了。

至于高了多少，咱們接著往下看。

靜態收益PK：與第一梯隊的差距

既然傲瓏盛世換了賽道來卷收益，那咱們就看看它卷得怎么樣。

我把市場上所有1/2/3年繳費的儲蓄險產品拉了一張IRR對比表：

先說結論：

• 10年IRR 4.01%，中規中矩，不算出彩
• 20年到40年的IRR處于第一梯隊，跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾
• 40年IRR達到封頂6.5%，增長速度算比較快的

說實話，這個成績放在2025年的港險市場，只能算"及格偏上"。

不過話說回來，2025年7月香港保監局的新規落地后，港元產品演示利率上限6.0%，非港元產品上限6.5%。

各家產品的收益演示會越來越趨同，純卷預期數字的意義已經不大了。

真金白銀的差距，還得看提領后的表現。

提領實戰：與啟航創富、星河尊享2的較量

靜態收益只是"賬面功夫"，真正考驗產品實力的是提領后的動態收益。

還是用國壽常用的255提領密碼：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

我把傲瓏盛世和市面上幾款主打提領的產品做了對比：

數據擺在這：

• 領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，差距約5000美金
• 領到保單第30年，剩余現金價值和永明萬年青星河尊享2，差距約2萬美金

別被演示數字忽悠了，咱們算筆賬：

10萬美金本金，30年差2萬美金，年化差距其實很小。

所以我的判斷是：

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的，但跟優秀的產品之間差距也不算大。

那問題來了：

既然收益不是最頂的，為什么還有那么多人選國壽？

答案藏在紅利結構里。

紅利結構對比：復歸占比的差距與彌補

這部分稍微有點專業，但非常關鍵，耐心看完你就明白了。

英式分紅的保單結構都差不多：

保證金額 + 復歸紅利 + 終期紅利。

如果你要從保單里提取現金，一般是優先從復歸紅利里取。

為什么？

因為從復歸紅利里取錢不會影響保單的名義金額，對后續增值影響最小。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來增值產生比較大的影響。

所以結論很簡單：

復歸紅利占比越高，就越適合提領。

咱們來看看傲瓏盛世的紅利結構：

以2年繳、年繳10萬美金做測算：

• 第10年：復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%
• 第30年：復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

再看看永明星河尊享2的數據：

同樣的繳費方式：

• 第10年：復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%
• 第30年：復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

數據不會騙人：

兩款產品總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

按理說，這會讓傲瓏盛世在提領時不占優勢。

但國壽做了一個巧妙的設計：

提領時同時提領復歸+終期賬戶，而非只提領復歸賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點，讓影響變得沒那么大。

分紅實現率對比：國壽的隱藏王牌

聊到這，可能有人會問：

收益差不多，紅利結構也用巧勁彌補了，那選國壽的理由是什么？

答案是：

分紅實現率。

港險的收益大部分來自不確定的分紅，純卷預期數字意義不大。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就能抹平。

國壽2025年公布的最新分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在**70%**以上
• 約一半產品實現率在**80%**以上
• 終期紅利連續8年100%達成
• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的分紅實現率排名里，國壽位列第一梯隊。

這說明什么？

說明國壽的長期投資和分紅實力值得信任。

你想想，現在國內銀行存款利率一降再降，2025年5月六大行第七次下調存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%。

而傲瓏盛世40年IRR可達6.5%，而且國壽的分紅實現率還這么穩。

這個對比優勢，不用我多說了吧？

公司實力對比：央企背景的不可替代性

最后聊聊公司。

這部分在我看來，才是選擇國壽的核心理由。

我一直跟大家說，港險真正的用途是兩點：

1. 美元資產的對沖——中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方
2. 在保本前提下做全球優質資產投資——目前在國內想找優質資產投資還是比較困難的

所以你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示，就偏離了港險真正的用途。

把它當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，才更符合港險的真正定位。

那我們在挑選港險的時候，除了看產品收益，真正要挑的是"基金經理"——也就是保險公司。

這個"基金經理"的畫像應該是：

公司體量大，值得信任，分紅要穩，同時要足夠安全，即便出現一些大的沖突，也不會傷害我的財產。

國壽這家公司作為"基金經理"，確實沒得挑：

一是央企背景。

股東是中國財政部和社?；饡X放這里很安心。

二是全球投資做得好。

我上次去香港跟他們負責人聊投資策略，了解到他們采取的是"內外兼修"的投資策略——內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元，其中**81%**都投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等，都是高評級、以穩健為主的債券。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

對比總結：產品中規中矩，公司無可挑剔

最后給大家做個總結。

傲瓏盛世這款產品，說實話沒有讓我非常驚艷。

收益不是最頂的，紅利結構也不是最優的。

但它有兩個小亮點：

1. 保單暫托人功能

比如媽媽給孩子買保單，把小姨設為暫托人。

萬一媽媽不幸去世，小姨只能代為監管保單（交保費、改通訊資料），沒法變更投保人、受保人、受益人或提取保單價值。

等孩子成年后，權益自動轉移給孩子。

這個功能對保護未成年受保人權益非常實用。

2. 年金轉化功能

受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

不過說實話，既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限，有點雞肋。

但在如今的港險市場，我覺得：

公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

如果你看重的是：

• 央企背景帶來的安全感
• 穩定的分紅實現率
• 專業的全球投資能力

那國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

今天聊了這么多對比數據，其實最想告訴你的是：

選港險，產品只是表面，公司和渠道才是關鍵。

同樣的產品，不同渠道買，成本可能差出好幾萬。

這個"信息差"，比產品對比更值得你了解。