友邦環宇盈活：這款"近乎完美"的港險，有個短板99%的人不知道

你好，我是大賀。

2025年5月，六大行第七次下調存款利率，1年期定存跌破1%，只剩0.95%。

10萬塊存5年，利息從7750元縮水到6500元。

這時候，一款號稱"第30年收益封頂6.5%"的港險橫空出世——友邦「環宇盈活」。

朋友圈刷屏了，代理人吹上天了。

但我研究完產品條款后，發現一個被刻意忽略的短板。

先說結論：這是一款各方面都很均衡的產品，唯一的弱點在于早期不太適合提領。

如果你不是特別在意這一點，其它部分可以用"近乎完美"來形容。

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

但如果你打算買完就開始每年提錢，那這款產品可能不是最優選。

別急，數字不會騙人。

下面我用數據一條條拆解，看完這篇你就懂了。

論據一：收益領先市場，第30年封頂6.5%

先看最核心的收益數據。

5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。

這個回本速度在市場上算中等偏快。

關鍵在于長期收益：

• 第10年靜態收益：3.51%
• 第20年靜態收益：5.69%
• 第30年預期收益：直接封頂6.5%

這意味著什么？

目前市場上的其他大部分產品，要到保單第40年之后才能達到6.5%這個水平。

環宇盈活比它們整整快了10年。

在目前5年交的產品里，這個收益能排到第一梯隊。

第30年可以說來到了它的"統治區"——不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

我拉了一張10款主流產品的對比表，你可以直觀感受一下差距：

第30年這一行，環宇盈活的**6.50%**是最高的。

同期宏利傳承保障計劃只有6.08%，保誠盈御3只有6.12%。

再看一個具體案例。

30歲女性，每年交6萬美元，交5年，總保費30萬美元：

到60歲（第30年），保單總額預期達到175.6萬美元，接近6倍。

當然，這些都是預期數字。

實際能不能拿到，還要看分紅實現率。

這個后面會專門講。

論據二：功能最豐富，多項市場首創

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點、保本且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

這款產品繼承了盈御3的全部功能，還新增了多項市場首創。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

第一，升級版保單分拆功能

市場上大部分產品，從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活從保單第1年就能拆分，最夸張的是——每天可以分拆1次。

不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，這個靈活度都非常高。

第二，靈活提取選項

可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話解釋：保司變成了你的財富小管家。

你告訴他"我今天要打錢給誰誰誰"，他就直接把錢打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶、甚至慈善機構。

收款對象和次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

第三，受益人靈活選項

身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等。

這個類信托功能很多產品都有，但環宇盈活不一樣的是——假如受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這一點很人性化。

第四，未來守護選項

如果保單持有人身故，第二持有人還未成年，可以設立保單暫托人。

暫托人有權分拆保單，從第二持有人的家庭成員中指定一位成員為額外的第二持有人。

這些功能加在一起，確實是目前市場上最豐富的配置。

論據三：友邦分紅穩健，投資策略差異化

產品再好，也要看公司能不能兌現。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先看股東

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等。

均為資管總額超萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

再看投資策略

2024年友邦總投資資產達2553億美元，結構類似"721"：

固收類資產占69%，其中國家級別債券占比接近6成；權益類資產占24%；房地產3%，其他4%。

更有意思的是投資地區。

大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券中，中國內地占比高達45%，泰國18%，美國僅11%。

過去兩年內地持續降息，債券在資本市場表現非常不錯。

友邦這個差異化策略，反而吃到了紅利。

最后看分紅實現率

這才是真相。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

分紅向下波動小，而且上限非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

唯一短板：早期提領不占優

說完優點，該說缺點了。

別被營銷話術忽悠，這款產品有一個明顯的短板：早期提領不占優勢。

先看復歸紅利占比：

• 第10年：約9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

和市面上其他適合做提領的產品比，復歸紅利占比也更低。

為什么這個數據重要？

因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，不受后續市場波動影響。

我對比了環宇盈活和市面上幾個熱門產品，用同樣的"566提領方式"（第5年開始每年提6%，提6年）測算：

第10年環宇盈活還領先，但到第20年、第30年，差距就出來了：

• 第30年星河尊享剩余現價115.7萬，預期IRR 6.49%
• 第30年環宇盈活剩余現價90.7萬，預期IRR 5.98%

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

另外，這款產品的提取邏輯也和一般產品不太一樣。

過往大部分產品優先提取復歸紅利，之后才等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這個改變有正面影響（減緩復歸賬戶消耗），也有負面影響（更早消耗終期賬戶，影響后期增值）。

所以我的建議是：最好有專業的顧問給你分析保單結構，再決定什么時候提、按什么比例提。

不能盲目只看"提領密碼"。

附：產品基本信息速覽

最后附上基礎信息，方便你快速查閱：

支持3種貨幣繳費：美元、港元、澳門幣。

投保2年后可進行多達9種貨幣轉換：美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元、歐元、新加坡元、澳門幣。

保單結構為保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅產品。

大賀說點心里話

環宇盈活確實是一款綜合實力很強的產品，但"適不適合你"和"怎么買最劃算"是兩回事。

如果你正在考慮配置港險，除了產品本身，還有一個信息差可能比選產品更重要。