養老金缺口30%，我研究了3款港險派息產品，發現只有1款真能"躺著拿錢"

你好，我是大賀。

做養老規劃顧問這12年，我見過太多臨退休才著急的人。

有位客戶55歲找到我，算完賬臉都白了——社保養老金每月4000多，但他退休前月入2萬，這落差怎么填？

今天聊的這個話題，可能會讓一些人不舒服，但我還是想說：

別讓退休后的自己為難現在的自己。

退休后，你希望每月多一筆固定收入嗎？

2025年1月，延遲退休正式落地了。

男職工退休年齡要從60歲延到63歲，2030年起養老金最低繳費年限還要從15年提到20年。

這意味著什么？

領錢的時間往后推了，但交錢的年限變長了。

更扎心的是，《2025-2030年全球及中國養老金行業市場現狀調研及發展前景分析報告》里有個數據：

我國基本養老保險與企業年金合計替代率只有40%，遠低于國際通行的70%基準線，缺口達30%。

什么意思？

假設你退休前月入2萬，退休后社保只能給你8000，剩下的1萬2從哪來？

我服務過500多位臨退休客戶，他們最常問的一個問題就是：

"大賀，有沒有什么產品，能讓我退休后每年穩定拿一筆錢，不用操心？"

有。

今天就來聊聊，港險里有一類產品，專門干這個事——美式分紅派息類產品。

它很適合用來當長期現金流賬戶，比如退休后想多一筆固定收入，它就能派上用場。

但這類產品市面上有好幾款，到底哪款真的好用？

我花了不少時間研究，今天把結論分享給你。

為什么美式分紅更適合養老現金流？

在說具體產品之前，得先搞清楚一個概念：

美式分紅和英式分紅，到底有什么區別？

大家平時聽得多的可能是英式分紅，畢竟港險里大多數產品都是這種結構。

英式分紅的結構是"復歸紅利+終期紅利"。

簡單來說，紅利會加到保單價值里，但不是馬上能拿到的。

大部分會留在保司繼續投資，得等理賠或者退保時才能兌現。

美式分紅不一樣，"周年紅利+終期紅利"。

一旦宣告了紅利，只要保單有效，就能按約定方式把可分配盈余實實在在派發給你——要么直接拿現金，要么滾存生息。

還有一點很關鍵：

美式分紅產品保證部分占比通常更高。

這意味著什么？

確定性更強，紅利大幅波動的可能性小很多，每年能拿到多少錢，心里更有數。

養老這事，最怕的就是不確定。

錢能不能拿到手，才是硬道理。

如果你想要確定能拿到手的收益，尤其是希望每年有穩定的現金流，那美式分紅更適合。

三款美式分紅產品，哪款最適合養老？

目前市場上做得比較扎實的美式分紅派息產品，主要有三款：

• 中銀「月悅出息」
• 周大?！搁W耀傳承」
• 宏利「赤霞珠2」

三款產品繳費期不同，為了方便對比，我統一用10萬美金的總保費來做計劃書。

先看核心參數：

從這張表能看出幾個關鍵差異：

派息時間：

• 宏利赤霞珠2第1年就開始派息
• 中銀月悅出息第3年
• 周大福閃耀傳承要等到第11年

提領比例：

• 中銀和周大福都能支持5%（每年5000美元）
• 宏利只有4%（每年4000美元）

預期回本：

• 中銀最快，第4年
• 周大福第5年
• 宏利第9年

這里要特別說一下周大福閃耀傳承。

它雖然累計生息利率最高（4.25%），首日保證回本也能做到78%。

但它的派息很少，更像借鑒了英式分紅的市場定位，側重于保單的長期積累而不是早期派息。

如果是沖著穩定派息來的，周大福閃耀傳承可能就不是首選了。

那中銀和宏利怎么選？

接著往下看。

中銀月悅出息：第3年開始，每年穩定拿5%

中銀月悅出息這款產品，在繳費期限上有2年、5年、10年等多種選擇。

以2年繳為例，從投保的第25個月開始，就能享有5%的穩定派息。

它的派息設計很簡單，而且有一點非常關鍵：

只要保單有效，派息就是剛性的。只要保險公司宣告了當年的派息率，就一定會兌現。

再看現金價值：

從這張表能看到：

保證現金價值每年都是穩步增長的，持有時間越長，累積效果越明顯。

到了保單第17年，保證金額會持續高于本金。

這說明什么？

產品保證部分占比高，波動就小，本金不僅不會減少，還能穩定增值，真正能做到保本派息。

這一點其實挺難得的。

我見過太多產品，說是派息，結果本金越派越少，最后變成"殺雞取卵"。

中銀這款不一樣，穩穩的幸福，比什么都重要。

特別適合有養老現金流需求的朋友——退休后每年固定拿5000美金（約3.6萬人民幣），本金還在漲，這感覺踏實多了。

30年后，賬戶里還剩多少錢？

光看派息不夠，還得看長期表現。

我把這3款產品的提領時間都壓到了交完保費的次年，看看提取后的動態收益情況：

中銀月悅出息和周大福閃耀傳承在交完保費的次年，都能支持每年提領大約5%。

而宏利赤霞珠2最多只能支持4%。

重點看第30年的數據：

• 中銀月悅出息賬戶剩余現金價值13萬美金
• 宏利赤霞珠2剩余9.2萬美金
• 周大福只剩3.7萬美金

月悅出息的保證余額和賬戶剩余價值一直都是最高的。

這意味著什么？

即使所有非保證紅利都沒實現，中銀月悅出息的保單價值也最高，安全性更足。

再看IRR（內部收益率）：

第20年：

• 周大福4.89%
• 中銀4.77%
• 宏利3.38%

第30年：

• 周大福5.24%
• 中銀4.75%
• 宏利3.96%

周大福的預期收益確實更高。

但別忘了它賬戶剩余價值只有3.7萬，已經"透支"得差不多了。

而中銀在持續派息的同時，賬戶里還有13萬，這才是真正的"細水長流"。

如果想更早拿錢，還有其他選擇

有些朋友可能會問：

我不想等到第3年，能不能更早拿錢？

可以，宏利赤霞珠2就是這個定位。

它從投保首年開始，每年都有保底利息，保證派息率在2%-3%之間。

總保費10萬美金的情況下，第1年就保證派息2197美元。

在提供短期現金流方面很有優勢。

和傳統美式分紅的"周年紅利+終期紅利"不太一樣。

赤霞珠2沒有周年紅利，只有終期紅利，卻能在第一年就派發現金流。

但說到這款產品，很多人會有顧慮——老產品赤霞珠的分紅實現率不太好看：

部分年份低于80%，最低只有56%。

但再看總現金價值比率：

保單第10年總現金價值比率約93%，表現還不錯。

是不是挺奇怪的？

給大家解釋一下。

我們以第10年為例：

保單的現金價值是10.9萬美金，但終期紅利只有1.8萬美金。

保證部分占比非常高。

總現金價值比率 = 保證部分 + 分紅部分，達成計劃書上演示的比例。

而分紅實現率僅代表分紅部分達成的比例。

演算一下：

保單第10年計劃書演示的終期紅利是18652美金。

如果當年分紅實現率只有60%，那分紅部分的收益就是18652×60%=11191.2美金。

保證部分加上分紅部分收益：

65347+21971+3804+11192.2=102314.2

那保單第10年的總現金價值比率：

102314.2÷109773×100%=93.2%

赤霞珠2這款產品主要就是靠保證部分創造收益。

如果只看分紅實現率就覺得這款產品不行，那可太冤了。

產品的分紅實現率確實是重要的考量依據。

但單看分紅實現率就下判斷容易看走眼，看退保時的總錢數（總現金價值比率）更實在。

選對產品，讓退休更安心

這三款美式分紅產品各有側重，沒有絕對的好壞，只有適不適合自己。

最后給大家總結一下：

中銀月悅出息：

• 適合想要盡早開始拿較高、穩定現金流
• 同時非常看重本金安全穩定增長的朋友
• 特別適合有養老現金流需求的朋友，穩穩的讓人很安心

宏利赤霞珠2：

• 最大優點是拿錢最早，保單第一年就開始
• 有**2%-3%**保證派息
• 適合那些希望盡快有些現金流入，同時看重早期高保證回本的朋友

周大福閃耀傳承：

• 早期回本快，首日回本78%
• 保單長期累積潛力比較大
• 但穩定派息能力弱，其實不太適合主要想做現金流提取的朋友

養老這事，早規劃才安心。

任何分紅都是非保證的，但選對產品結構，能讓不確定性降到最低。

保險的核心就是合適，不是別人說好就一定好，自己用著踏實、能滿足需求，才是最好的選擇。

大賀說點心里話

養老金缺口30%，這個數字看著扎心，但解決辦法是有的。

關鍵是怎么買、去哪買，里面的信息差可能比你想象的大。