友邦環(huán)宇盈活VS盈御3：買了老款的我，要不要退保換新品？這筆賬我算清楚了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的一個問題就是：

"大賀，友邦出了環(huán)宇盈活，我之前買的盈御3是不是虧了？要不要退保換新的？"

說實話，每次看到這種問題我都挺無奈的。

因為這背后藏著一個很典型的誤區(qū)——把"新品"等同于"更好"。

今天這篇文章，我就用數(shù)據(jù)把這兩款產(chǎn)品扒個底朝天，告訴你：

新品收益確實更猛，但老品也絕非一無是處。

換不換，取決于你是哪種人。

別急，往下看。

靈魂拷問：買了盈御3的我，要不要換新品？

先把結(jié)論放在前面：

不用換。

友邦這兩款王牌產(chǎn)品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。

就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用退保換新品。

退保有損失，而且長期持有盈御3本身就很劃算。

但我知道，光說結(jié)論你肯定不服氣。

"憑什么？新品收益不是更高嗎？"

好，那我們就來拉個表看看，數(shù)據(jù)不會騙人。

先看數(shù)據(jù)：新品收益真的碾壓老品嗎？

拋開收益談產(chǎn)品都是耍流氓。

我們直接上硬核數(shù)據(jù)——同樣50萬美金總保費，5年繳費，兩款產(chǎn)品的收益差距到底有多大？

第10年：

環(huán)宇盈活預(yù)期IRR 3.51%，盈御3只有2.80%——差了0.71個百分點。

第30年：

環(huán)宇盈活預(yù)期現(xiàn)價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金——差了近30萬美金。

看到這，你可能已經(jīng)開始焦慮了：

"完了，我買虧了。"

別急，這才是關(guān)鍵——

第50年及以后，兩款產(chǎn)品IRR均穩(wěn)定在6.5%。

也就是說，環(huán)宇盈活的領(lǐng)先優(yōu)勢主要集中在前30年。

如果你本來就打算持有50年以上（比如給孩子做教育金+傳承），兩款產(chǎn)品最終殊途同歸。

從市場橫向?qū)Ρ葋砜矗?strong>環(huán)宇盈活在5年交的產(chǎn)品里確實能排到第一梯隊。

收益表現(xiàn)相當亮眼。

但盈御3也不是拉胯，只是"中短期回報不夠看"這個短板被新品襯托得更明顯了。

小結(jié)：

新品收益確實更猛，但"碾壓"二字言過其實。

差距主要在中短期，長期來看差別不大。

深挖原因：為什么新品中短期更猛？

同樣是友邦的產(chǎn)品，為什么收益曲線差這么多？

答案藏在底層資產(chǎn)配置里。

我們來對比一下兩款產(chǎn)品的投資策略：

盈御3：

債券固收類型不低于25%，增長型資產(chǎn)不超過75%。

環(huán)宇盈活：

債券固收類型不低于20%，增長型資產(chǎn)不超過80%。

看出來了嗎？

增長型資產(chǎn)配置比例上限提高了5%。

用大白話說就是：

環(huán)宇盈活的底層資產(chǎn)配置更激進一些。

這就促成了環(huán)宇盈活"中期猛、長期穩(wěn)"的收益特點。

既能在20-30年關(guān)鍵節(jié)點給出更高收益，30年后IRR又能穩(wěn)定在**6.5%**的市場上限，不會因為激進配置"后勁不足"。

還有一個關(guān)鍵差異在分紅結(jié)構(gòu)上：

保單前30年，環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環(huán)宇盈活復(fù)歸紅利占比2.74%，盈御3只有0.42%——差了6倍多。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取也更靈活。

這才是環(huán)宇盈活實現(xiàn)中前期收益逆襲的核心原因。

但是！盈御3真的一無是處嗎？

講到這里，我必須給盈御3說幾句公道話。

很多人只看中短期收益就下結(jié)論，這是典型的"短視"。

盈御3的設(shè)計邏輯本來就不是追求中短期爆發(fā)，而是長線穩(wěn)健增值。

來看一個后期提領(lǐng)場景——5/20/16提領(lǐng)（第20年起每年提取16%總保費）：

在這個場景下，盈御3的后期韌勁更強。

友邦盈御3的動態(tài)收益率前期表現(xiàn)確實一般，但越往后，韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

另外，環(huán)宇盈活第30年就達到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

聽起來是優(yōu)勢，但換個角度想——

盈御3的收益增長空間持續(xù)更久。

對于真正的長期持有者來說，這未必是劣勢。

小結(jié)：

盈御3只適合長期持有。

但如果你本來就是沖著傳承去的，它的"慢熱"反而是一種穩(wěn)健。

提領(lǐng)場景實測：誰更經(jīng)得起折騰？

買儲蓄險的人，很多都有一個需求：

中途要用錢怎么辦？

我們來實測一下兩款產(chǎn)品在提領(lǐng)場景下的表現(xiàn)。

場景一：567提領(lǐng)（第6年起每年提取7%總保費，至終身）

結(jié)果觸目驚心：

• 盈御3：第40年后出現(xiàn)斷單，長期預(yù)期收益+總提取只能拿130萬美金
• 環(huán)宇盈活：提領(lǐng)不斷單，全期賬戶余額更高，長期預(yù)期收益+總提取能拿426萬美金

差距接近300萬美金。

如果你有中期資金需求，這個差距是致命的。

場景二：躉交模式

躉交50萬美金，第30年環(huán)宇盈活預(yù)期退?？傤~330.7萬美金，盈御3為287.8萬美金。

差了43萬美金。

不過有一點要說清楚：

兩款產(chǎn)品保證回本期均為16年（躉交）/18年（5年繳）。

預(yù)期回本期均為5年（躉交）/7-8年（5年繳）。

回本速度上沒有本質(zhì)差異。

大賀的真心話：

兩者的提領(lǐng)表現(xiàn)放在市場上都不算特別突出。

因此不建議大家早期做提領(lǐng)或進行大額提領(lǐng)。

長期持有才是王道。

如果你短期內(nèi)有大額用錢需求（比如換房、創(chuàng)業(yè)），建議優(yōu)先選提領(lǐng)更靈活的產(chǎn)品。

如果能持有20年以上，友邦的穩(wěn)定性更值得托付。

友邦的分紅，你可以放心

看到這里，可能有人會問：

"環(huán)宇盈活配置更激進，分紅能兌現(xiàn)嗎？"

這個擔(dān)心可以理解，但放在友邦身上，真的多慮了。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動區(qū)間64%-130%，均值89%，中位數(shù)85%
• 終期紅利：波動區(qū)間74%-169%，均值98%，中位數(shù)100%

注意看中位數(shù)——周年紅利85%，終期紅利100%。

這說明什么？

友邦超高的分紅實現(xiàn)率不是個別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。

友邦的分紅兌現(xiàn)率都給足安全感，這是中小保司無法復(fù)制的優(yōu)勢。

它有十足的底氣以十年為單位穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)當年給客戶的分紅承諾。

順便說一句，2025年國內(nèi)中小銀行存款利率"超車式降息"。

部分銀行一年內(nèi)降息7次，3年期存款利率從2.8%降至2.15%，5年期定存產(chǎn)品甚至被直接下架。

在這個背景下，港險能長期鎖定**6%+**的預(yù)期收益，價值不言而喻。

最終答案：換不換，看你是哪種人

說了這么多，回到開篇那個問題：

買了盈御3的我，要不要換新品？

答案取決于你是哪種人：

如果你是「務(wù)實派」

• 偏好中短期高收益
• 能接受輕度波動
• 中途可能需要提領(lǐng)資金

那環(huán)宇盈活更適合你。

如果你是「遠見派」

• 追求長期持有、穩(wěn)健增值、財富傳承
• 壓根不打算中途折騰

那盈御3完全夠用。

兩款都是友邦的實力之作，關(guān)鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用退保換新品。

退保有損失不說，盈御3本身長期持有就很劃算。

別被"新品焦慮"帶節(jié)奏。

友邦的王牌產(chǎn)品，是讓你無論怎么選都穩(wěn)賺。

選擇環(huán)宇盈活還是盈御3，不是簡單的"新舊替代"，而是不同投資性格的精準匹配。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩(wěn)健增值贏得口碑。

大賀說點心里話

今天把兩款產(chǎn)品掰開揉碎講了一遍，但說到底，選產(chǎn)品只是第一步。

怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比產(chǎn)品差異還大。