安盛盛利II：被吹成"提領天花板"，但有個致命軟肋99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款最近被吹上天的產品——安盛盛利II-至尊。

先說結論：這款產品我不建議無腦沖。

我知道這話說出來可能會得罪一些同行。

畢竟盛利II現在是港險圈的頂流，557提領的噱頭確實夠響亮。

但養老這事，越早想越好，別等退休了才后悔——所以今天我必須把話說透。

557提領是什么概念？

5年交完保費，第5年起就能每年領走總保費的7%。

在此之前，港險市場567提領已經是頂格配置了，能做到557的產品寥寥無幾。

說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。

但問題來了：越是看起來完美的產品，越要警惕它藏著什么坑。

今天這篇文章，我先把盛利II的軟肋扒個底朝天，再告訴你它的優勢到底能不能彌補這個缺陷。

算一筆賬你就明白了。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

這是盛利II最讓我糾結的地方。

也是很多測評文章不愿意細說的部分。

先科普一個概念：港險儲蓄分紅險的收益由三部分構成——保證金額、復歸紅利、終期紅利。

保證金額是白紙黑字寫進合同的，100%確定能拿到。

復歸紅利一旦派發就會鎖定，不會被收回。

而終期紅利則完全取決于保險公司的投資表現，屬于"畫餅"性質最強的部分。

盛利II的問題在于：前兩者占比太低了。

直接上數據：

• 盛利II保證復利IRR峰值只有0.233%
• 盛利II復歸紅利占比僅14.12%

對比一下同類產品：

• 永明星河尊享II復歸紅利占比：22.76%
• 周大福匠心傳承2復歸紅利占比：22.77%
• 萬通富饒千秋復歸紅利占比：20.87%

看到差距了嗎？

盛利II的復歸紅利占比比競品低了近10個百分點。

這意味著什么？

盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。

保證的部分少，浮動的部分多，未來能拿多少錢，很大程度上要看安盛的投資能力和分紅意愿。

說得再直白點：一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

這就好比你買了一套房，首付只付了5%，剩下95%都是貸款。

房價漲了你賺翻，房價跌了你就是負資產。

盛利II的產品結構，某種程度上就是這個邏輯。

你的養老金夠花嗎？

如果你把養老錢全押在一個"畫餅比例"過高的產品上，萬一餅畫不圓，退休生活質量直接打折。

所以我說盛利II并不是入手港險的最佳選擇——至少不是無腦沖的那種。

安盛分紅實現率：歷史數據能否讓人安心

瑕疵擺出來了，但我不是來勸退的。

接下來要回答一個關鍵問題：安盛的分紅實現率靠不靠譜？

畢竟，如果安盛能持續兌現分紅承諾，那復歸紅利占比低這個問題，某種程度上是可以被彌補的。

直接看歷史數據：

• 安盛分紅實現率最高值：117%
• 最低值：50%
• 總現金價值實現率很多年份達到85%左右

更重要的是幾個關鍵產品的表現：

• 安進儲蓄系列2-躍進：總價值比率達100%-107%
• 摯匯：首次公布總價值比率就達到100%

安盛的分紅實現率還是很不錯的，有很多標紅的數據，看著就很讓人安心。

總體沒有什么大幅的波動，還是蠻穩定的。

這些都是實打實的靠譜證明。

當然，歷史表現不代表未來。

但至少說明安盛在分紅兌現這件事上，是有誠意、有能力的。

公司實力：207年老牌保司的底氣

分紅實現率只是一方面。

更根本的問題是：這家公司能不能活得夠久、活得夠穩？

養老規劃是幾十年的長期博弈，你買的保險公司如果中途出問題，一切都白搭。

安盛的底子，我研究了很久，確實夠硬：

歷史維度：

• 1817年在法國成立，跨越3個世紀
• 是香港所有保司中歷史最悠久的
• 經歷過世界大戰以及多次經濟危機，還能穩穩立足

實力維度：

• 資管集團管理超萬億資金
• 規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍
• 償付能力充足率達227%，遠超監管要求

擁有強大的兜底能力，這一點毋庸置疑。

現在不規劃，以后靠誰？

至少選一家能陪你走到終點的保司，是最基本的要求。

安盛在這一點上，確實讓人放心。

回到優勢：557提領到底有多強

好，瑕疵分析完了。

該聊聊盛利II真正的殺手锏了。

2025年1月1日，延遲退休正式實施。

從這一天起，男職工退休年齡將用15年時間從60歲逐步延遲到63歲。

女職工從50/55歲延遲到55/58歲。

這意味著什么？

你領養老金的時間往后推了，但生活開支可不會等你。

根據知乎養老精算報告分析，2025年預計新增退休人員800萬。

養老金替代率僅約40%。

也就是說，退休后你的收入可能只有工作時的四成。

這個窟窿誰來填？

557提領的價值就在這里。

目前5年交熱門產品高達40款，但能做到557提領的寥寥無幾。

我們做了一個對比測算：

測算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元

越往后，安盛的優勢越大。

多么恐怖的數字。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

557提領門檻高，可能有人會問：如果用更主流的567提領來比呢？

我們也做了測算：

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元

結果是：

• 前14年，宏利宏摯傳承賬戶余額最高
• 從15年之后，盛利II反超成為第一
• 直至第70年，盛利II賬戶余額表現都是最突出的

更值得一提的是，盛利II支持1萬美金×5年交的小額保單也能實現557提領。

這意味著門檻并不高，普通中產家庭也能參與。

直接接過永明萬年青星河尊享II提領王的稱號，成了新的領跑者。

產品設計真的沒得說，很牛。

結論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

最后幫大家拉一下總賬：

收益端：

• 盛利II-至尊15年IRR突破5%
• 30年IRR達到6.5%
• 前20年收益完全不輸環宇盈活

瑕疵端：

• 保證金額和復歸紅利占比偏低
• 這一瑕疵需要安盛的分紅實現率和綜合實力來彌補

結論：

盛利II的產品設計確實激進，把大量收益押在了終期紅利上。

但考慮到安盛207年的歷史積淀、穩定的分紅實現率、以及超強的財務實力，這個風險是可控的。

全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。

養老金缺口是全球性問題，個人必須提前儲備。

如果想更早更快的獲取現金流，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

但前提是：你要清楚它的風險在哪里，而不是被557提領的噱頭沖昏頭腦。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了。

但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。

同樣一份保單，渠道不同，成本可能差出一大截。