富衛(wèi)盈聚天下II：25年IRR到6.5%，養(yǎng)老提領(lǐng)真能打？3個場景幫你算清楚

你好，我是大賀。

最近有個數(shù)據(jù)讓我睡不著覺——2025年博鰲論壇剛發(fā)布的報(bào)告顯示，全球養(yǎng)老金缺口高達(dá)51萬億美元，中國的養(yǎng)老金替代率只有40%左右，遠(yuǎn)低于國際**70%**的基準(zhǔn)線。

什么意思？

簡單說，退休后你能拿到的養(yǎng)老金，可能只有工作時收入的四成。

我見過太多后悔的案例：年輕時覺得養(yǎng)老離自己很遠(yuǎn)，等到50歲才發(fā)現(xiàn)，靠社保那點(diǎn)錢根本不夠花。

別等退休了才發(fā)現(xiàn)錢不夠，養(yǎng)老這事，越早想越輕松。

說這些，是因?yàn)樽罱锌罡垭U(xiǎn)產(chǎn)品升級后引發(fā)了不少關(guān)注——富衛(wèi)「盈聚天下II」。

號稱25年IRR就能到6.5%，全港最快；提領(lǐng)能力也升級了，據(jù)說能和盛利II、星河尊享II這些"提領(lǐng)王"掰腕子。

真有這么猛？

今天我就從不同的人生場景出發(fā)，幫你拆解這款產(chǎn)品到底適不適合你。

你買港險(xiǎn)，是為了什么？

在聊產(chǎn)品之前，我想先問你一個問題：你買港險(xiǎn)，到底是為了什么？

這些年我服務(wù)過300多個中產(chǎn)家庭，發(fā)現(xiàn)大家買港險(xiǎn)的目的無非這幾種：

• 給孩子存教育金——希望回本快，孩子上大學(xué)時能用上
• 給自己存養(yǎng)老金——希望能穩(wěn)定提領(lǐng)，退休后有持續(xù)現(xiàn)金流
• 做財(cái)富傳承——希望靈活可控，能順利傳給下一代
• 新婚夫妻/準(zhǔn)父母——希望有點(diǎn)額外福利，給未來的寶寶存一筆錢

不同的目的，選產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)完全不一樣。

今天我就按這四個場景，幫你分析富衛(wèi)「盈聚天下II」到底表現(xiàn)如何。

先說一個基本信息：這款產(chǎn)品只支持2年交和5年交，沒有長繳費(fèi)期選項(xiàng)。

如果你習(xí)慣10年、20年慢慢交，那它可能不太適合你。

港險(xiǎn)作為建議長期持有的資產(chǎn)，更加需要關(guān)注的依舊是保險(xiǎn)公司的硬實(shí)力。

產(chǎn)品收益再好看，最終還是要靠保險(xiǎn)公司兌現(xiàn)。

這個我們后面會詳細(xì)聊。

場景一：給孩子存教育金，要快回本

如果你買港險(xiǎn)是為了給孩子存教育金，最關(guān)心的應(yīng)該是兩件事：

第一，回本要快——孩子上大學(xué)時能用上

第二，中期收益要高——15-20年左右能漲到多少

盈聚天下II在這兩點(diǎn)上表現(xiàn)如何？

先看回本速度

5年交的話，預(yù)期6年就能回本，比升級前的7年快了1年。

這意味著什么？

如果孩子0歲時投保，6歲就能回本，完全不耽誤后續(xù)的教育金規(guī)劃。

2年交更快，預(yù)期5年回本。

目前整個港險(xiǎn)市場，5年交能做到6年回本的產(chǎn)品屈指可數(shù)，盈聚天下II算是追平了宏摯傳承的記錄。

再看中期收益

5年交的IRR走勢很好記：15年5%，20年6%，25年6.5%。

這組數(shù)字什么概念？

孩子0歲投保，15歲上高中時IRR已經(jīng)到5%，18歲上大學(xué)時差不多5.5%，25歲研究生畢業(yè)或者工作幾年后，IRR到達(dá)**6.5%**的峰值。

整個教育周期內(nèi)，收益都在穩(wěn)步增長，非常契合教育金的使用節(jié)奏。

和市場主流產(chǎn)品比，盈聚天下II表現(xiàn)如何？

我拿5年交、年交6萬美元、交5年（總保費(fèi)30萬美元）做了個對比測算。

結(jié)論很清晰：

前20年，依舊是宏摯傳承的收益最突出，港險(xiǎn)更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動它的地位。

但盈聚天下II在前20年表現(xiàn)也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承，排名第二。

如果你的目標(biāo)是給孩子存教育金，看重前20年的收益表現(xiàn)，盈聚天下II確實(shí)是第一梯隊(duì)的選擇。

當(dāng)然，如果你能買到宏摯傳承，那它依然是教育金場景的首選。

但如果因?yàn)楦鞣N原因買不了宏利的產(chǎn)品，盈聚天下II是非常有競爭力的替代方案。

場景二：養(yǎng)老提領(lǐng)，要穩(wěn)定現(xiàn)金流

說到養(yǎng)老規(guī)劃，我必須先給你潑盆冷水。

2024年9月，延遲退休政策正式通過，2025年1月1日起實(shí)施。

男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲。

這意味著什么？

你需要規(guī)劃的養(yǎng)老周期更長了。

而且，中國的養(yǎng)老金替代率只有40%左右。

假設(shè)你退休前月薪2萬，退休后社保養(yǎng)老金可能只有8000塊。

如果你習(xí)慣了2萬的生活水平，這個缺口怎么補(bǔ)？

現(xiàn)金流才是硬道理。

養(yǎng)老規(guī)劃的核心，不是賬戶里有多少錢，而是每年能穩(wěn)定拿出多少錢。

這就是為什么我特別看重港險(xiǎn)的"提領(lǐng)能力"——能不能在保持賬戶持續(xù)增值的同時，每年穩(wěn)定提取一筆錢用于生活。

盈聚天下II的提領(lǐng)能力如何？

我做了詳細(xì)測算。

先看5年交的567提領(lǐng)模式——5年交，第6年起每年提取總保費(fèi)的7%到終身。

以年交6萬美元、交5年（總保費(fèi)30萬美元）為例，每年提取2.1萬美元（約15萬人民幣），持續(xù)提領(lǐng)到終身。

對比提取后的賬戶價值：

• 6~14年，最有優(yōu)勢的是前期收益超高的宏摯傳承，其次是盛利II
• 15~25年，最有優(yōu)勢的是盛利II，其次是盈聚天下II
• 25年后，盈聚天下II和盛利II并駕齊驅(qū)

綜合來看，567這種極速高額提領(lǐng)場景下，盛利II依舊是首選。

但盈聚天下II緊隨其后，表現(xiàn)不俗。

再看5-10-8提領(lǐng)模式——5年交，第10年起每年提取總保費(fèi)的8%到終身。

這個模式更適合養(yǎng)老規(guī)劃，因?yàn)樘犷I(lǐng)起始時間更晚，給賬戶更多時間增值。

• 10~17年，宏摯傳承一家獨(dú)大，其次是盈聚天下II
• 18~25年，盈聚天下II成功實(shí)現(xiàn)超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II
• 30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款產(chǎn)品并駕齊驅(qū)

2年交的表現(xiàn)更驚艷

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，測算255提領(lǐng)（第5年起每年提取總保費(fèi)5%到終身）。

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領(lǐng)先到尾，比5年交時更加有統(tǒng)治力。

一直到第25年，才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領(lǐng)能力提升這么多？

我仔細(xì)對比了新老盈聚天下的計(jì)劃書，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵在于：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放。

兩者疊加，對提領(lǐng)非常有利。

歸原紅利是什么？

簡單說，就是已經(jīng)"落袋為安"的紅利，不會因?yàn)槭袌霾▌佣鴾p少。

占比越高、釋放越早，提領(lǐng)時的確定性就越強(qiáng)。

總結(jié)一下養(yǎng)老提領(lǐng)場景的選擇邏輯

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領(lǐng)的最優(yōu)解。

• 看重保險(xiǎn)公司品牌→優(yōu)先選擇盛利II（安盛）
• 看重提領(lǐng)的確定性、穩(wěn)定性→優(yōu)先選擇星河尊享II（永明）
• 看重綜合提領(lǐng)收益→優(yōu)先選擇盈聚天下II（富衛(wèi)）

不過有一點(diǎn)要提醒：星河尊享II在提領(lǐng)穩(wěn)定性上遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產(chǎn)品。

如果你是極度風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，星河尊享II可能更適合你。

提領(lǐng)能力決定養(yǎng)老質(zhì)量。

選對產(chǎn)品，退休后才能真正"躺平"。

場景三：財(cái)富傳承，要靈活可控

如果你買港險(xiǎn)是為了財(cái)富傳承，關(guān)注的重點(diǎn)就不一樣了。

傳承場景最看重三件事：

第一，長期收益要穩(wěn)——畢竟是留給下一代的錢，時間跨度可能是50年甚至更長

第二，傳承功能要全——能不能指定繼承人、能不能分拆保單、能不能跨代傳承

第三，靈活性要高——中間如果需要調(diào)整，操作是否方便

先看長期收益

30年以上的長期持有，盈聚天下II的收益和環(huán)宇盈活、盛利II并駕齊驅(qū)，都能達(dá)到6.5%的IRR上限。

在這個維度上，幾款頭部產(chǎn)品差距不大。

再看傳承功能，這才是盈聚天下II的亮點(diǎn)

盈聚天下II具備市面上主流的傳承功能：

• 保單暫托人——萬一保單持有人發(fā)生意外，暫托人可以臨時管理保單
• 指定后續(xù)保單權(quán)益人——提前指定誰來繼承保單權(quán)益
• 小信托——可以設(shè)定分期給付，避免一次性給太多錢
• 無限變更被保險(xiǎn)人（第1年起）——保單可以在家族內(nèi)代代傳承
• 紅利鎖定（第9年起，10%~70%）——鎖定部分收益，降低波動風(fēng)險(xiǎn)
• 保費(fèi)假期——經(jīng)濟(jì)困難時可以暫停繳費(fèi)
• 保單分拆——一張保單可以拆成多張，分給不同的子女

這些功能，市面上的頭部產(chǎn)品基本都有。

但盈聚天下II有一個獨(dú)特的功能：富傳家選項(xiàng)。

富傳家選項(xiàng)有幾個亮點(diǎn)

1. 可指定繼承順位——比如先傳給配偶，配偶不在了傳給大兒子，大兒子不在了傳給二兒子
2. 支持提前指定被保人去世時拆分保單——被保人去世時，保單自動按預(yù)設(shè)方案拆分給不同繼承人
3. 每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人——即使拆分后的小保單，也能繼續(xù)設(shè)定傳承順序

這意味著什么？

你可以在投保時就把未來幾代人的傳承路徑全部規(guī)劃好，保單會按照你的意愿自動執(zhí)行，不需要后人再做復(fù)雜的操作。

富傳家選項(xiàng)將盈聚天下II升級為可定制、可延續(xù)、可跨代傳承的財(cái)富傳承工具。

如果你的家庭結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜（比如多子女、再婚家庭），或者你對傳承的控制欲比較強(qiáng)，這個功能會非常實(shí)用。

另外提一句，目前盈聚天下II只允許美元投保，后續(xù)會放開港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元、新加坡元共7種貨幣。

第3年開始，也支持保單貨幣轉(zhuǎn)換。

對于有海外資產(chǎn)配置需求的家庭，多幣種選擇是個加分項(xiàng)。

場景四：新婚夫妻/準(zhǔn)父母，有驚喜福利

這個場景比較特殊，我單獨(dú)拿出來說。

如果你是新婚夫妻，或者正在備孕/已經(jīng)懷孕，盈聚天下II有一個專屬福利：初生嬰兒獎賞。

規(guī)則很簡單：

• 受保人的親生孩子出生
• 保單生效超過10個月
• 富衛(wèi)直接支付20000港幣作為新生兒獎勵

而且這個獎勵，無論一胎二胎都能享受。

生一個給2萬港幣，生兩個給4萬港幣。

每個受保人最多獎勵一次。

20000港幣，折合人民幣大概18000塊。

雖然不多，但也能覆蓋一部分月嫂費(fèi)用或者嬰兒用品支出。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母用來儲蓄育兒費(fèi)用。

如果你本來就打算買港險(xiǎn)給孩子存教育金，又正好在備孕或已經(jīng)懷孕，那選擇盈聚天下II可以額外拿到這筆獎勵。

相當(dāng)于保險(xiǎn)公司替你出了一部分"生育補(bǔ)貼"。

當(dāng)然，這個福利只是錦上添花，不應(yīng)該成為你選擇產(chǎn)品的核心理由。

產(chǎn)品本身的收益和提領(lǐng)能力，才是更重要的考量因素。

但你需要知道的風(fēng)險(xiǎn)

說了這么多優(yōu)點(diǎn)，我必須給你潑盆冷水。

盈聚天下II的高收益，是有代價的。

代價就是：保證收益降低了。

預(yù)期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

這句話什么意思？

港險(xiǎn)的收益分兩部分：保證收益和非保證收益。

保證收益是保險(xiǎn)公司白紙黑字承諾一定給你的，非保證收益取決于保險(xiǎn)公司的投資表現(xiàn)。

盈聚天下II升級后，預(yù)期收益（保證+非保證）大幅提升，但保證收益反而降低了。

具體降了多少？

5年交：

• 保證回本時間從13年延長至17年
• 保單30年，保證IRR從0.2%降到0.1%
• 保單50年，保證IRR從0.4%降到0.2%
• 峰值保證IRR從0.5%降到0.3%

2年交：

• 保證回本時間從13年延長至16年
• 峰值保證IRR僅0.3%

長線保證回報(bào)僅為0.3%，這個數(shù)字確實(shí)不高。

超高中后期收益是犧牲了一些保證收益的。

這是事實(shí)，我不會回避。

不過有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環(huán)宇盈活（友邦）：18年保證回本
• 信守明天（保誠）：18年保證回本
• 盛利II（安盛）：25年保證回本
• 盈聚天下II：16-17年保證回本

所以，保證收益低≠產(chǎn)品不好，只是風(fēng)險(xiǎn)偏好不同。

如果你是極度保守型投資者，只看保證收益，那盈聚天下II可能不太適合你。

但如果你能接受一定的波動，看重預(yù)期收益和提領(lǐng)能力，那盈聚天下II依然是非常有競爭力的選擇。

富衛(wèi)這家公司，能信嗎？

產(chǎn)品再好，最終還是要靠保險(xiǎn)公司兌現(xiàn)。

很多人對富衛(wèi)不太熟悉，覺得它是個"小公司"。

這個認(rèn)知需要更新一下。

先看股東背景

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創(chuàng)立。

除了盈科拓展，富衛(wèi)還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部玩家：

• 瑞士再保險(xiǎn)——全球第二大國際再保險(xiǎn)公司
• 新加坡政府投資公司（GIC）——新加坡主權(quán)基金
• 阿波羅資管——全球頂級私募
• 加拿大養(yǎng)老基金——管理加拿大國民養(yǎng)老金
• 華泰證券——國內(nèi)頭部券商

這些股東的加持，說明富衛(wèi)的資本實(shí)力和風(fēng)控能力是經(jīng)得起考驗(yàn)的。

再看行業(yè)地位

2021年，香港保監(jiān)局認(rèn)定富衛(wèi)與友邦、保誠亞洲為"香港三大國際保險(xiǎn)集團(tuán)"。

同時，富衛(wèi)也是"亞洲九家國際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)"之一。

能和友邦、保誠并列，說明富衛(wèi)在監(jiān)管眼中已經(jīng)是頭部玩家了。

看償付能力

償付能力充足率高達(dá)290%，在行業(yè)排名靠前。

對比一下：

• 富衛(wèi)：290%
• 保誠：282%
• 友邦：262%
• 永明：150%
• 宏利：139%

富衛(wèi)的償付能力甚至超過了友邦和保誠，這個數(shù)據(jù)還是挺驚人的。

看信用評級

穆迪評級A2、惠譽(yù)評級A。

這個評級水平，在行業(yè)內(nèi)屬于中上游。

2024年，富衛(wèi)在香港上市（股票代碼：1828），成為公眾公司，信息披露更加透明。

2025年上半年，富衛(wèi)的總保費(fèi)已經(jīng)上升到全港第四。

富衛(wèi)儼然當(dāng)之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

最后看分紅實(shí)現(xiàn)率

我花了幾天時間，整理了香港12家保險(xiǎn)公司、上百款產(chǎn)品、10年以來的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)。

富衛(wèi)的表現(xiàn)如何？

• 產(chǎn)品數(shù)量：22款
• 總分紅實(shí)現(xiàn)率：10年+均值91%
• 復(fù)歸/周年紅利：10年+均值91%
• 終期紅利：10年+均值91%

更細(xì)節(jié)的數(shù)據(jù)：

• **70%**的產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年**100%**達(dá)成
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最大值103%，最小值56%

總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好，波動屬于正常范疇。

91%的平均分紅實(shí)現(xiàn)率，在行業(yè)內(nèi)屬于中等偏上水平。

雖然不如萬通（98%）和周大福（100%）亮眼，但比保誠（73%）要好得多。

不同場景，不同選擇

說了這么多，最后幫你做個總結(jié)。

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

核心優(yōu)勢

1. 回本快——5年交6年回本，2年交5年回本，市場最快之一
2. 中后期收益高——25年到6.5%，全港最快
3. 提領(lǐng)能力強(qiáng)——能和盛利II、星河尊享II掰腕子
4. 傳承功能全——富傳家選項(xiàng)很有特色
5. 特殊福利——初生嬰兒獎賞，生孩子就給2萬港幣

主要劣勢

1. 保證收益低——長期保證IRR僅0.3%
2. 品牌認(rèn)知度——相比友邦、安盛等百年老店，市場認(rèn)可度稍遜

不同場景的選擇建議

教育金場景：

• 首選宏摯傳承（宏利），前20年收益最高
• 次選盈聚天下II（富衛(wèi)），回本快、中期收益好

養(yǎng)老提領(lǐng)場景：

• 看重品牌→盛利II（安盛）
• 看重穩(wěn)定性→星河尊享II（永明）
• 看重綜合收益→盈聚天下II（富衛(wèi)）

財(cái)富傳承場景：

• 富傳家選項(xiàng)有特色，適合復(fù)雜家庭結(jié)構(gòu)
• 長期收益與頭部產(chǎn)品持平

新婚/準(zhǔn)父母：

• 初生嬰兒獎賞是加分項(xiàng)
• 適合本來就要買教育金的人群

和同級別保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢極大。

富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達(dá)到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵。

但如果求穩(wěn)妥喜歡大保司產(chǎn)品，友邦、安盛、永明的旗艦產(chǎn)品可能更適合。

畢竟，如今港險(xiǎn)限高，各家保險(xiǎn)公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到達(dá)，還是30年到達(dá)，只要差距不顯著，對比的意義其實(shí)沒那么大。

保險(xiǎn)就是承諾，承諾的內(nèi)容很重要，做出承諾的公司更加重要。

如果你信任富衛(wèi)，不會因?yàn)槠放浦炔患皞鹘y(tǒng)巨頭而在保單分紅有波動時產(chǎn)生信任危機(jī)，盈聚天下II無論是從收益、提領(lǐng)、分紅實(shí)現(xiàn)率等方面考慮，都沒有任何問題。

但如果你是那種"買東西只買大牌"的人，那老老實(shí)實(shí)選友邦、安盛、宏利，心里更踏實(shí)。

大賀說點(diǎn)心里話

養(yǎng)老這事，越早想越輕松。

今天聊了這么多，核心就一句話：不同的人生場景，需要不同的產(chǎn)品匹配。

選對了，事半功倍；選錯了，可能要后悔很多年。

如果你還在糾結(jié)怎么選，或者想知道自己的情況適合哪款產(chǎn)品，掃