友邦環(huán)宇盈活VS盈御3：選錯(cuò)了，40年后可能斷單，這個(gè)坑我見太多人踩了

你好，我是大賀。

上個(gè)月有個(gè)客戶找我，說他2019年買了盈御3，當(dāng)時(shí)想著第6年開始每年提7%當(dāng)生活費(fèi)。

我一看他的計(jì)劃書，心里咯噔一下——按這個(gè)提法，第40年賬戶就清零了。

他今年35歲，40年后才75歲，正是最需要錢的時(shí)候，結(jié)果保單斷了。

這個(gè)坑我見太多人踩了。

不是盈御3不好，是他選錯(cuò)了產(chǎn)品。

如果當(dāng)時(shí)買的是友邦環(huán)宇盈活，同樣的提領(lǐng)方式，不僅不會(huì)斷單，最后還能拿426萬美金。

說句實(shí)在話，友邦這兩款王牌產(chǎn)品，沒有絕對(duì)的好壞，只有適不適合你。

今天我就把這兩款產(chǎn)品掰開了講，幫你搞清楚：你到底該選哪個(gè)。

結(jié)論先行：環(huán)宇盈活和盈御3，你該選誰？

我先把結(jié)論放前面，趕時(shí)間的朋友可以直接對(duì)號(hào)入座：

環(huán)宇盈活：適合"務(wù)實(shí)派"

如果你偏好中短期就能看到高收益，計(jì)劃在保單前30年內(nèi)有提領(lǐng)需求（比如孩子教育金、換房、創(chuàng)業(yè)），能接受稍微激進(jìn)一點(diǎn)的資產(chǎn)配置，那環(huán)宇盈活更適合你。

盈御3：適合"遠(yuǎn)見派"

如果你是純儲(chǔ)蓄心態(tài)，打算長期持有30年以上，主要目的是財(cái)富傳承或養(yǎng)老儲(chǔ)備，追求穩(wěn)健增值而不是中途動(dòng)用，那盈御3更適合你。

買之前一定要搞清楚這點(diǎn)：你未來10年、20年、30年的用錢節(jié)奏是什么？

很多人買香港保險(xiǎn)的時(shí)候想的是"反正是存錢"，結(jié)果買完才發(fā)現(xiàn)，自己的需求和產(chǎn)品特性完全不匹配。

盈御3的長期收益確實(shí)穩(wěn)，但中短期回報(bào)不夠看。

環(huán)宇盈活中短期猛，但你要是能拿50年以上，兩者其實(shí)差不多。

所以關(guān)鍵不是哪個(gè)更好，而是你是什么類型的投資者。

下面我用數(shù)據(jù)給你拆解，為什么我會(huì)給出這樣的結(jié)論。

論據(jù)一：中短期收益，環(huán)宇盈活完勝

先看最核心的——收益。

我用50萬美金總保費(fèi)、5年繳費(fèi)來做對(duì)比，這是大多數(shù)客戶的主流配置：

第10年：

• 環(huán)宇盈活預(yù)期IRR：3.51%
• 盈御3預(yù)期IRR：2.80%

差了0.71個(gè)百分點(diǎn)，看起來不多對(duì)吧？

但別忘了這是復(fù)利，時(shí)間越長差距越大。

第30年：

• 環(huán)宇盈活預(yù)期現(xiàn)價(jià)：292.7萬美金
• 盈御3預(yù)期現(xiàn)價(jià)：263.3萬美金

差了29.4萬美金，接近30萬美金的差距。

更關(guān)鍵的是，環(huán)宇盈活在第30年就達(dá)到了6.5%的收益上限，而盈御3要到第47年才能達(dá)到。

整整快了17年。

我跟你講個(gè)真實(shí)案例：

有個(gè)客戶40歲買的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，計(jì)劃70歲開始提領(lǐng)養(yǎng)老。

如果選盈御3，到70歲時(shí)IRR可能還沒到頂。

選環(huán)宇盈活，70歲時(shí)已經(jīng)在6.5%的高位運(yùn)行了10年。

中短期回報(bào)不夠看，這是盈御3的短板之一。

環(huán)宇盈活剛好彌補(bǔ)了這一點(diǎn)，中短期收益增速超快登頂。

在目前5年交的產(chǎn)品里，環(huán)宇盈活的收益表現(xiàn)能排到第一梯隊(duì)。

這不是我吹，數(shù)據(jù)擺在那。

論據(jù)二：提領(lǐng)靈活度，環(huán)宇盈活更優(yōu)

收益高是一方面，能不能靈活用錢才是關(guān)鍵。

我用最常見的"567提領(lǐng)"來測(cè)試——第6年起，每年提取總保費(fèi)的7%，一直提到終身。

結(jié)果觸目驚心：

盈御3：第40年后斷單

• 總提取+剩余價(jià)值：約130萬美金
• 75歲以后沒錢了

環(huán)宇盈活：全期不斷單

• 總提取+剩余價(jià)值：約426萬美金
• 一直有錢可提

差了將近300萬美金，這還是同樣的保費(fèi)、同樣的提領(lǐng)方式。

為什么差距這么大？

看復(fù)歸紅利占比就知道了。

保單前30年，環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。

復(fù)歸紅利高意味著什么？

意味著你提領(lǐng)的時(shí)候，賬戶里的"活錢"更多，不容易把本金吃空。

說句實(shí)在話，很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的時(shí)候覺得"我不會(huì)提領(lǐng)"。

結(jié)果孩子要出國、家里要換房、突然想創(chuàng)業(yè)……

生活里的意外太多了。

提領(lǐng)靈活度，是選產(chǎn)品時(shí)必須考慮的因素。

論據(jù)三：超長期持有，兩者殊途同歸

但如果你真的能拿50年以上呢？

第50年及以后：

• 環(huán)宇盈活I(lǐng)RR：6.5%
• 盈御3 IRR：6.5%

兩者殊途同歸，最終都穩(wěn)定在**6.5%**的市場(chǎng)上限。

而且盈御3有個(gè)特點(diǎn)：越往后韌勁越強(qiáng)。

我用"5/20/16提領(lǐng)"來測(cè)試——第20年開始，每年提取總保費(fèi)的16%：

盈御3在后期的賬戶余額反而更高。

第100年時(shí)余額約1978.7萬美金，環(huán)宇盈活約1709.1萬美金。

躉交模式下也是類似的規(guī)律。

第30年環(huán)宇盈活預(yù)期退保總額330.7萬美金，盈御3為287.8萬美金，環(huán)宇盈活領(lǐng)先。

但拉長到50年，差距就抹平了。

所以，就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用退保換新品。

長期持有更劃算，退保反而虧手續(xù)費(fèi)。

盈御3的動(dòng)態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

如果你的目標(biāo)就是傳承給下一代，盈御3完全夠用。

底層邏輯：資產(chǎn)配置策略的差異

為什么同一家公司的兩款產(chǎn)品，收益曲線差這么多？

核心在資產(chǎn)配置策略：

盈御3：

• 債券固收類型：不低于25%
• 增長型資產(chǎn)：不超過75%

環(huán)宇盈活：

• 債券固收類型：不低于20%
• 增長型資產(chǎn)：不超過80%

別被表面數(shù)據(jù)忽悠了，這5%的差異看起來不大，但意義重大。

增長型資產(chǎn)配置比例上限提高了5%，意味著環(huán)宇盈活的底層資產(chǎn)配置方面會(huì)更激進(jìn)一些。

更多的錢投入股票、房地產(chǎn)等增長型資產(chǎn)，短期波動(dòng)可能大一點(diǎn)，但中期收益上限更高。

這就促成了環(huán)宇盈活"中期猛、長期穩(wěn)"的收益特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)中前期收益逆襲。

既能在20-30年關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)給出高收益，30年后IRR穩(wěn)定在**6.5%**的市場(chǎng)上限，不會(huì)因激進(jìn)配置"后勁不足"。

盈御3則更保守，前期慢熱，但長期穩(wěn)如老狗。

信任背書：友邦的分紅實(shí)力

說到這，可能有人會(huì)問：預(yù)期收益這么高，能兌現(xiàn)嗎？

這就要看分紅實(shí)現(xiàn)率了。

2025年，友邦公布了38款運(yùn)營十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

周年紅利：

• 波動(dòng)區(qū)間：64%-130%
• 均值：89%
• 中位數(shù)：85%

終期紅利：

• 波動(dòng)區(qū)間：74%-169%
• 均值：98%
• 中位數(shù)：100%

友邦超高的分紅實(shí)現(xiàn)率，不是個(gè)別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。

中位數(shù)接近均值，說明大部分產(chǎn)品都能達(dá)到預(yù)期。

這是中小保司無法復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。

有些小公司分紅實(shí)現(xiàn)率只有50%、60%，預(yù)期收益再高也是畫餅。

友邦有十足的底氣以十年為單位穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)當(dāng)年給客戶的分紅承諾。

說句實(shí)在話，2025年內(nèi)地銀行理財(cái)平均年化收益率才2.12%，比2024年又降了0.53個(gè)百分點(diǎn)。

養(yǎng)老金收支壓力也在加大，2025年預(yù)計(jì)新增退休人員800萬。

在這個(gè)大背景下，選對(duì)一款長期穩(wěn)定、分紅可靠的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，比什么都重要。

一句話總結(jié)

寫到這里，我想你應(yīng)該心里有數(shù)了。

友邦的王牌產(chǎn)品，是讓你無論怎么選都穩(wěn)賺。

友邦環(huán)宇盈活和友邦盈御3，一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩(wěn)健增值贏得口碑。

選擇哪個(gè)，不是簡單的"新舊替代"，而是不同投資性格的精準(zhǔn)匹配。

如果你35-45歲，未來可能有教育金、換房、創(chuàng)業(yè)等中期用錢需求，選環(huán)宇盈活。

如果你是純儲(chǔ)蓄心態(tài)，就想存一筆錢傳給孩子，選盈御3。

兩款都是友邦的實(shí)力之作，關(guān)鍵是找到最懂你財(cái)富需求的那一款。

買之前一定要搞清楚這點(diǎn)：你的用錢節(jié)奏是什么？

別像開頭那位客戶一樣，買了不適合自己的產(chǎn)品，40年后才發(fā)現(xiàn)斷單了。

大賀說點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更多。

同樣的產(chǎn)品，不同渠道的成本可能差出一輛車。