你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一個被嚴重低估的險種——香港終身壽險。

說實話，大家一提香港保險，腦子里蹦出來的都是分紅儲蓄險。但我見過太多這樣的案例：五六十歲的企業家，資產幾千萬甚至上億，想給孩子留點東西。結果在內地轉了一圈，發現沒有一款產品能真正滿足需求。

不是用戶沒有意識，是產品的吸引力不夠。

財富傳承，你需要解決三個問題

中國第一批富起來的人，現在年齡已經到50多、60多甚至更大了。這批人面臨一個共同的課題：錢花不完，怎么傳給下一代？

終身壽險是一個很適合做財富傳承的工具。但想要真正用好它，你得先搞清楚三個核心需求：

第一，杠桿。 我直接給孩子留1000萬現金，和我交500萬保費、將來能給孩子留1000萬，哪個更劃算？

第二，靈活性。 我現在五六十歲，這筆錢雖然打算傳承。但我自己還要用，能不能兩不耽誤？

第三，可控性。 錢給到孩子手里，他會不會被騙、被揮霍？我能不能控制怎么給、什么時候給？

這三道坎，90%的人在第一道就卡住了。

需求一：杠桿——交的少，留的多

我幫你算一筆賬。

在香港，一個40歲左右的人，想給孩子留100萬美金（約700多萬人民幣），需要交多少保費？

答案是：10年總保費大概在19萬到43萬美金之間，取決于你選哪款產品。

這個數字很關鍵——杠桿基本可以做到2倍以上。說白了就是，交一塊錢將來能給孩子留兩三塊錢，這個事是有性價比的。

你看這張對比表，10款主流香港終身壽險產品，40歲男性、保額100萬美金、10年繳費。總保費從19萬美金到43萬美金不等，預期百歲時返還總保費的比例，最高能到5.5%。

反觀內地的終身壽險，杠桿率普遍偏低，吸引力確實不足。

需求二：靈活性——傳承的錢，自己也能用

很多人有個誤區：買了終身壽險，這筆錢就被鎖死了，只能等身故才能用。

內地的產品確實有這個問題。到第十年、二十年，現金價值可能還沒回本，你想用錢根本拿不出來。

但五六十歲的客戶，很多還在事業打拼期，企業資金需求量大。用錢需求、投資需求與傳承需求往往混合在一起，很難單獨切割出一塊資產做傳承。

香港終身壽險會兼顧自己用錢的需求和資金的靈活性。

你看這張利益演示表，資金放進去復利可以做到4到5個點，算下來收益還是比較高的。如果自己要用錢，可以通過保單貸款或減保方式周轉資金，不影響保單繼續增值。

順便說一句，2025年5月國有六大行第七次下調存款利率，5年期定存只有**1.30%**了。傳承資產如果只是存銀行，實際在貶值。

需求三：可控性——錢怎么給，我說了算

內地很多壽險身故賠付方式特別簡單粗暴——人走了，1000萬一次性打到孩子賬戶里。

然后呢？你得考慮他能不能承接這么大一筆資產，會不會被殺豬盤騙走，會不會揮霍掉。

香港終身壽險自帶小信托功能，身故支付方式可完全按照投保人意愿做賠付。

身故賠償可選擇一筆過或分期方式——10年期、20年期或30年期，每年定額支付。

比如給孩子留1000萬，可以讓保險公司每年打100萬，分10年給。或者前面每月領3萬5萬生活費，保證現金流，等孩子到了30歲、40歲足夠成熟了，再把剩余資產一次性給他。

更適合根據家庭情況、孩子資質、孩子駕馭錢的能力做設計，能更加長遠保障。

隱藏需求：法律保護——免稅+隔離

除了上面三個顯性需求，還有一個隱性需求很多人沒意識到：法律屬性。

在全球大部分國家和地區，終身壽險賠付的錢不會收遺產稅。雖然現在內地和香港都還沒有遺產稅。但隨著稅種完善，遺產稅有這個趨勢。

2025年11月，全國人大財經委已經把"制定遺產（和贈與）稅法"列入調研論證項目了。遺產稅從"會不會征"變成了"什么時候征"。

另外，作為終身壽險受益人獲得的錢，所有權只屬于受益人一個人。終身壽險可以幫孩子做資產隔離，不會因為婚姻問題被伴侶分割。

但如果給孩子留的是存款、房產，資產都有可能面臨分割。

總結：三個需求，一個產品全部滿足

回顧一下：

• 杠桿需求——香港終身壽險2倍以上杠桿，交的少留的多
• 靈活性需求——**4-5%**復利增值，隨時可貸款周轉
• 可控性需求——自帶小信托，分期賠付我說了算
• 法律保護——免遺產稅+資產隔離

香港終身壽險被很多人忽略，但特別有優勢。香港的終身壽險在產品設計上確實有很多很先進的地方。

2024年前三季度，內地訪客赴港投保終身壽險新增保費373.45億港元，占總保費80.1%。市場已經用腳投票了。

我覺得終身壽險接下來會變得越來越大眾。如果想要做傳承，可以認真看一下這類產品。

大賀說點心里話

傳承這件事，早規劃和晚規劃，成本差距可能是幾十萬甚至上百萬。如果你也在考慮這個問題，有些信息差可能對你有用。