你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊國壽剛出的國壽萬里優(yōu)悠，先說結(jié)論：這款產(chǎn)品只適合兩類人，其他人看完可以直接劃走。

結(jié)論：這款產(chǎn)品只適合兩類人

別被"保證派息3.88%"的宣傳忽悠了。

我跟你掏心窩子說，這款產(chǎn)品說白了就是：解決人生關(guān)鍵階段不能出錯的錢。

第一類：給剛出生的孩子買教育金。從孩子5歲開始領(lǐng)錢，一直領(lǐng)到30歲。成長、讀書、成家、買房、創(chuàng)業(yè)——這些錢能靠"分紅好不好"決定嗎？你總不能說今年保險分紅不行，孩子學(xué)費不交了。

第二類：35歲左右給自己買份兜底收入。40歲開始領(lǐng)錢，可以一直領(lǐng)到65歲退休。人到35，在職場中狗都不如。萬一哪天被裁，每年這筆確定的現(xiàn)金流，就是你重新出發(fā)的底氣。

不適合的人： 追求快速回本的、追求高收益的、想要靈活支取的——都不適合。使用范圍確實比較窄。

如果你不是這兩類人，下面的內(nèi)容可以不看了。如果你是，接著往下，我把這款產(chǎn)品的優(yōu)缺點給你掰開了講清楚。

核心賣點：保證派息3.73%，連續(xù)26年

先糾正一個被市場反復(fù)誤讀的點：所有跟你說派息3.88%的人，全是玩文字游戲。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：從保單第5年開始，每年派息37310元，派發(fā)到保單第30年，連續(xù)派發(fā)26年。

注意，派息金額不是38800元。所謂的3.88%，是派發(fā)"基本金額"的3.88%，而基本金額不等于保費。100萬保費對應(yīng)的基本金額是961585，實際派息率是3.73%。

但即便是3.73%，在港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

2025年銀行存款利率第七次下調(diào)，六大行1年期定存已經(jīng)降到0.95%，3年期才1.25%。能鎖定3.73%保證派息的窗口期，正在關(guān)閉。

長期表現(xiàn)：吃息同時本金翻倍

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。從保單第5年開始，每年領(lǐng)3.73萬的利息，一直領(lǐng)到保單第30年，總共保證領(lǐng)回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬！

如果繼續(xù)持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

附加功能：無限傳承+國家隊背書

無限傳承，吃息永動機。保單滿一周年后可無限次更改被保人，可以給你的兒子、孫子接著吃息。每次轉(zhuǎn)換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

國家隊背書，穩(wěn)得可怕。買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩(wěn)的代表。財政部持股90%，社保基金持股10%——把錢放這里，跟你放社保里一個安全等級。

國壽過往所有終期紅利實現(xiàn)率都在**100%及以上，發(fā)售10年以上的保單，實現(xiàn)率基本沒有低于80%**的。這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

為什么不適合其他人？

別被銷售話術(shù)忽悠了，這款產(chǎn)品有幾個硬傷：

第一，派息不夠快。產(chǎn)品從保單第5年才開始派息。這個速度在內(nèi)地算快的，但在香港不夠看。其它派息類產(chǎn)品，可能下個月就派息，或者保單第一年結(jié)束就派息。

第二，30年后現(xiàn)金流變成非保證。保證派息只持續(xù)到保單第30年。30年之后雖然每年也有3.73%的現(xiàn)金流，但此時是周年紅利，屬于非保證。雖然國壽歷史分紅實現(xiàn)率好，但依然有一定的不確定性。

第三，保證回本速度慢。保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現(xiàn)金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

第四，收益一般。40歲女性領(lǐng)到100歲，保單60年預(yù)期復(fù)利5.16%。這個收益，在收益已經(jīng)卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

最終建議：確定性需求選它，收益需求看別的

這款產(chǎn)品包含保證利息、保證現(xiàn)金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。形態(tài)上可以這樣理解：

• 前30年像固定收益?zhèn)?/strong>——現(xiàn)金流是保證的
• 30年之后像股票分紅——現(xiàn)金流是非保證的

適合你就買，不適合就別硬上。給孩子買教育金，作為學(xué)費特別合適。孩子人生前30年的關(guān)鍵支出不能出錯，等孩子30而立了，這筆現(xiàn)金流變成分紅也沒問題，賬戶里剩下的本金還可以傳承給孩子甚至孫子。

給自己買兜底收入，每年這筆確定的現(xiàn)金流，就是你重新出發(fā)的底氣。知道自己餓不死，這很重要。到了65歲社保養(yǎng)老金接上，保險賬戶里每年的分紅還能讓養(yǎng)老金更上一層樓。

但如果你追求的是快速回本、高收益回報、靈活支取——這款產(chǎn)品真的不適合你，市面上有更好的選擇。

大賀說點心里話

產(chǎn)品適不適合是一回事，怎么買、能省多少錢又是另一回事。很多人不知道，同樣的產(chǎn)品，不同渠道買，成本差距可能是你想象不到的。