你好，我是大賀。

最近被問(wèn)到最多的產(chǎn)品，毫無(wú)疑問(wèn)就是安盛盛利2。朋友圈刷屏、測(cè)評(píng)遍地開(kāi)花，幾乎每個(gè)咨詢港險(xiǎn)的客戶都在問(wèn)："這個(gè)產(chǎn)品是不是真的那么好？"

說(shuō)點(diǎn)別人不敢說(shuō)的——這款產(chǎn)品確實(shí)有過(guò)人之處。但在你掏錢(qián)之前，有兩個(gè)硬傷你必須知道。

開(kāi)門(mén)見(jiàn)山：這款爆品藏著兩個(gè)硬傷

先別急著下單，我?guī)湍悴冗^(guò)雷了。

打開(kāi)安盛盛利2的計(jì)劃書(shū)，第一眼看到的都是那些漂亮的預(yù)期收益數(shù)字。但翻到保證收益那一欄，畫(huà)風(fēng)突變——保證IRR峰值僅0.23%，在主流港險(xiǎn)中排名倒數(shù)。

這意味著什么？

2025年內(nèi)地銀行存款利率確實(shí)一路下滑，1年期定存已經(jīng)降到0.95%，5年期也只有1.3%。很多人覺(jué)得港險(xiǎn)收益高，來(lái)香港買(mǎi)保險(xiǎn)"避險(xiǎn)"。但真相往往不好聽(tīng)：盛利2的保證收益比內(nèi)地定存還低，只是預(yù)期收益看起來(lái)很美。

更扎心的是保證回本周期長(zhǎng)達(dá)25年。極端情況下，這筆錢(qián)要等25年退保才能保證不虧。

拿永明星河尊享2對(duì)比一下：保證回本13年，保證峰值IRR 1.00%差距一目了然。

這個(gè)坑你必須知道：安盛盛利2通過(guò)"低保證+高分紅"設(shè)計(jì)，換取高預(yù)期收益。說(shuō)白了，就是把確定性讓渡給了可能性。

對(duì)于追求"穩(wěn)穩(wěn)的幸福"的投資者來(lái)說(shuō)，這個(gè)設(shè)計(jì)并不友好。你以為買(mǎi)的是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，實(shí)際上承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比你想象的要大。

第二個(gè)隱患：提領(lǐng)確定性存疑

如果說(shuō)保證收益低是第一道坎，那么提領(lǐng)的不確定性就是第二道暗礁。

很多人買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，就是沖著"提領(lǐng)"去的——每年提一筆錢(qián)出來(lái)當(dāng)生活費(fèi)、教育金、養(yǎng)老金。但提領(lǐng)能不能持續(xù)，取決于一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：復(fù)歸紅利占比。

復(fù)歸紅利一旦派發(fā)就鎖定為保證，相當(dāng)于"落袋為安"的錢(qián)。而終期紅利則是浮動(dòng)的，市場(chǎng)好的時(shí)候高，市場(chǎng)差的時(shí)候可能縮水。

數(shù)據(jù)說(shuō)話：

• 安盛盛利2復(fù)歸紅利占比5~50年均值為14.12%
• 永明星河尊享2復(fù)歸紅利占比5~50年均值為22.76%

差距接近9個(gè)百分點(diǎn)，這意味著什么？

星河尊享2提領(lǐng)時(shí)優(yōu)先扣除復(fù)歸紅利（已派發(fā)即保證），見(jiàn)底后才會(huì)減少保證現(xiàn)價(jià)和終期紅利。而盛利2提領(lǐng)時(shí)，復(fù)歸紅利與終期紅利直接同步減少。

終期紅利受投資市場(chǎng)波動(dòng)影響更大，提領(lǐng)時(shí)如果恰逢市場(chǎng)低點(diǎn)，可能影響提領(lǐng)金額。換句話說(shuō)，你規(guī)劃好每年提7%。但實(shí)際能提多少，得看那一年的市場(chǎng)表現(xiàn)。

現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的確定性相對(duì)較低，這一點(diǎn)對(duì)于依賴保單提領(lǐng)生活的人來(lái)說(shuō)，是個(gè)不小的風(fēng)險(xiǎn)。

話鋒一轉(zhuǎn)：為什么還是有人搶著買(mǎi)

說(shuō)了這么多缺點(diǎn)，你可能會(huì)問(wèn)：既然有這些硬傷，為什么盛利2還能成為爆款？

因?yàn)樗膬?yōu)勢(shì)同樣突出，而且精準(zhǔn)戳中了市場(chǎng)需求。

先看收益表現(xiàn)：

• 預(yù)期7年回本，僅次于宏利宏摯傳承
• 10年IRR 3.52%，15年IRR 5.01%，20年IRR 5.82%
• 30年期內(nèi)預(yù)期IRR可達(dá)6.5%

2025年上半年銀行理財(cái)平均年化收益率僅2.12%。而盛利2的長(zhǎng)期預(yù)期收益能達(dá)到6.5%——雖然是預(yù)期。但這個(gè)差距確實(shí)讓人心動(dòng)。

觸頂速度28年，與友邦環(huán)宇盈活并列市場(chǎng)第二，僅次于保誠(chéng)信守明天。沖勁十足，穩(wěn)居市場(chǎng)第一梯隊(duì)。

安盛盛利2能成為爆款，絕非偶然，其四大核心優(yōu)勢(shì)確實(shí)碾壓不少同類產(chǎn)品。

提領(lǐng)能力：真正的市場(chǎng)天花板

如果說(shuō)收益是"攢錢(qián)能力"，那提領(lǐng)就是"花錢(qián)能力"。而盛利2在提領(lǐng)這件事上，堪稱市場(chǎng)天花板。

港險(xiǎn)提領(lǐng)王的稱號(hào)要易主了——這話不是我說(shuō)的，是數(shù)據(jù)說(shuō)的。

盛利2支持557提領(lǐng)，比熱門(mén)的566提領(lǐng)早一年提取同樣金額。別小看這一年，對(duì)于急需用錢(qián)的家庭來(lái)說(shuō)，早一年就是早一年的現(xiàn)金流。

更厲害的是，它還支持5/10/9、5/15/13等極致提領(lǐng)方式——同樣的時(shí)間，每年比其他產(chǎn)品再多領(lǐng)**1%**的總保費(fèi)。

以567提領(lǐng)為例，5年繳，第6年起每年提取總保費(fèi)的7%（21,000美元/年）：

• 第30年時(shí)，永明星河尊享2落后盛利2 7.3萬(wàn)美元
• 第40年時(shí)，永明星河尊享2落后盛利2 7.6萬(wàn)美元

提完之后，剩余收益幾乎領(lǐng)先市場(chǎng)所有產(chǎn)品。即便星河尊享2在后期逐漸追平。但前期差距擺在那里。

功能加分項(xiàng)：雙幣賬戶+財(cái)富管家

除了收益和提領(lǐng)，盛利2的功能設(shè)計(jì)也誠(chéng)意十足，覆蓋資產(chǎn)配置、傳承全場(chǎng)景。

貨幣配置方面，支持9種保單貨幣，還支持"雙重貨幣賬戶"，可以賺取不同貨幣的雙倍利息。

對(duì)于有海外資產(chǎn)配置需求的家庭來(lái)說(shuō)，這個(gè)功能非常實(shí)用。一份保單，兩種貨幣，靈活調(diào)配。

財(cái)富管家服務(wù)更是亮點(diǎn)，支持向最多3位收款人派發(fā)自主入息，只需提交1次指示，就能實(shí)現(xiàn)"財(cái)富分配的自動(dòng)化"。

說(shuō)實(shí)話，這跟信托其實(shí)也沒(méi)什么區(qū)別了。對(duì)于想做三代傳承的家庭，省去了很多繁瑣的手續(xù)。

企業(yè)客戶也沒(méi)被落下，支持將公司作為保單持有人，滿足公司財(cái)務(wù)策劃和人才留任的需求。

安盛的底氣：200年老牌+穩(wěn)健分紅

前面說(shuō)了那么多"依賴分紅實(shí)現(xiàn)率"，那安盛的分紅到底靠不靠譜？

先看保司實(shí)力。

安盛1817年在法國(guó)成立，至今穩(wěn)健發(fā)展200多年。財(cái)力雄厚，無(wú)需多言——管理資產(chǎn)規(guī)模超10000億美金，相當(dāng)于香港金融管理局外匯基金（全球第五大主權(quán)基金）的2.6倍。

在信貸評(píng)級(jí)方面，穆迪給予Aa3評(píng)級(jí)，惠譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾均給出AA評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)展望均為穩(wěn)定。

再看分紅兌現(xiàn)。

安盛2025年公布35款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率為95%。接近8成產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率高于70%。

更關(guān)鍵的是長(zhǎng)期數(shù)據(jù)：14款分紅時(shí)間超過(guò)10年及以上的產(chǎn)品，10年+保單分紅實(shí)現(xiàn)率為82%。

分紅兌現(xiàn)穩(wěn)健，非常穩(wěn)健。

雖然盛利2比較依賴未來(lái)分紅能力。但從安盛的歷史分紅表現(xiàn)來(lái)看，收益兌現(xiàn)、提領(lǐng)不斷檔的概率還是非常高的。

最終結(jié)論：適合你嗎？

港險(xiǎn)配置的核心從不是追爆款，而是匹配自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和財(cái)務(wù)目標(biāo)。

安盛盛利2適合這幾類人：

• 高凈值人群：不追求短期回本，看好長(zhǎng)期復(fù)利，長(zhǎng)期持有，有海外資產(chǎn)配置需求。
• 能接受分紅波動(dòng)者：認(rèn)可安盛的投資能力，不糾結(jié)短期收益起伏，追求長(zhǎng)期**6.5%**的天花板收益。

但如果你追求穩(wěn)健兜底，希望保證收益高一些、回本快一些，那么還有其他更適配的產(chǎn)品。

真相往往不好聽(tīng)。但我寧愿你在買(mǎi)之前就知道這些，也不愿你買(mǎi)完之后才后悔。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對(duì)只是第一步，怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，差別可能比產(chǎn)品本身還大。