你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天聊一款爭議挺大的產品——友邦「盈御多元計劃3」。先別急著心動，我打算先潑幾盆冷水。

先潑冷水：港險的三個「不確定」

說點大家不愿意說的：這款產品保底收益最高不超過0.32%。

沒看錯，就是0.32%。如果你沖著"保證收益"來的，這個數字可能讓你心涼半截。

更扎心的是回本時間——保證回本要等到第18年。也就是說，如果只看確定能拿到的錢，你得等將近20年才能回本。

預期回本雖然快一些，也需要第8年。

還有一點必須說清楚：香港分紅險的收益分兩塊，復歸紅利和終期紅利。復歸紅利公布后金額就定了，但終期紅利即使公布了，市值仍可能隨市場波動，甚至回撤。

買保險不是買彩票，對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的。

與頂尖產品的差距有多大？

我幫你算過了。

以30歲女性、年交40萬美金、5年繳費、從第6年開始每年提取保費6%為例，到第20年提取后賬戶剩213.7萬。

聽起來不錯？但跟市場上頂尖收益產品比，差了約18萬。

如果把時間拉長到50年，這個差距會被拉大到幾百萬。

再看回本速度，目前市場上最快的產品可以做到保證部分13年回本、預期7年回本。盈御3的表現只能說中規中矩，不拔尖。

友邦的分紅穩定性值得關注

轉折來了。

2025年底浙金中心200億理財產品暴雷的事你應該聽過，承諾**4%-5%**收益，最后底層地產項目出問題，直接停兌。內地"看似穩健"的產品頻頻翻車，這時候再看港險，穩定性就顯得格外重要。

我觀察了友邦從2011年至今的歷史分紅實現率，基本沒有低于**70%的，大部分產品穩定在80%**左右。不僅單個產品穩健，產品之間的差距也不大。

這個水平在市場上不算最能打，但排名靠前。長時間的分紅實現率才更有參考意義，友邦這份"穩"的成績單，是我敢推薦它的底氣。

收益拆解：7.12%是怎么算出來的？

香港分紅儲蓄險的收益由保底+分紅兩部分構成，分紅又分復歸紅利和終期紅利。

如果分紅達成率100%，盈御3五年交的收益最高可達7.12%。

2025年內地銀行存款利率第七次下調，1年期定存已經跌到0.95%。對比之下，0.32%保底看似低，但加上分紅部分整體能到7%+，收益優勢其實很明顯。

而且今年7月起香港保監局實施分紅演示利率上限，港元保單上限6%，7%+產品將全面下架。現在能看到的7.12%，反而是擠掉"水分"后更真實的數字。

提領測算：每年取6%，20年后還剩多少？

買保險不是放著幾十年不動。除了靜態收益，還要看怎么取錢、取錢后對保單的影響。

盈御3支持29種提取方式，靈活度很高。

還是那個案例：30歲女性年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提6%，到第20年賬戶還剩213.7萬。

這個收益已經很不錯了。當然，跟頂尖產品比有差距，但對大多數人來說，夠用。

三個加分項：盈御3的差異化功能

這款產品有幾個功能值得單獨拎出來說：

• 無限被保人轉換：支持無限次更改被保險人，哪怕被保人身故也能指定新被保人繼續承保。保單按時間復利增值，越往后價值越高，這個功能能讓財富一直傳承下去。
• 紅利鎖定：這個功能非常實用。終期紅利有回撤風險，但紅利鎖定可以把不確定的收益變成確定的。對比時要看哪家條件更寬松，比如能更早鎖定、鎖定比例更高。
• 多元貨幣轉換：可以在不同貨幣間切換保單，最大程度避免匯率風險。這個功能是盈御3首創的，算是它的獨門絕技。

結論：適合誰買？

我寧可你不買，也不想你買錯。

如果你追求極致收益、想要最快回本，盈御3不是最優選。但如果你更看重分紅穩定性、需要靈活提領、想做多幣種配置，它值得考慮。

選港險的優先級：靜態預期收益→符合自己需求的動態收益→保司分紅穩定性→附加功能。按這個順序一個個對比，你就能找到最適合自己的那款。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。