你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，國有大行再次下調存款利率——五年期定存1.55%，活期接近于零。與此同時，居民儲蓄規模卻逆勢突破145萬億。

錢越存越多，收益越來越少。

這讓我想起一個客戶的問題："大賀，港險產品那么多，我到底該買哪個？"

為了回答這個問題，我花了3個月時間，把市面上20款主流港險產品全部測算了一遍。今天就用數據告訴你，誰才是真正的收益王者。

數據不會騙人，我們用表格說話。

為什么港險值得一戰？

在正式開打之前，先回答一個根本問題：港險的收益到底有多能打？

香港儲蓄分紅險的中長期收益在**6%-6.5%之間，而內地長期險種的回報率只有2.0%-3.2%**左右。這不是我說的，是產品計劃書白紙黑字寫的。

以5年繳費期限為例：

• 持有保單20年，預期可獲得**5%-6%**的年化復利
• 持有保單30年，預期可獲得**6%-6.5%**的年化復利

為什么差距這么大？

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。港險可以投資全球股票、對沖基金、共同基金等權益類資產，而內地保險受監管約束，主要投資國內債券和存款，境外投資僅占**2%**左右。

跑個數給你看：

同樣1塊錢，2%復利99年后幾乎沒變化，4%復利變成50塊，6%復利直接飆到350塊。這就是復利的威力，也是港險值得一戰的原因。

參賽選手名單

這次擂臺賽，我選了20款市場上最主流的港險產品，按公司背景分成四組：

第一組：百年歷史老五家

• 宏利-宏摯傳承保障計劃
• 友邦-環宇盈活儲蓄保險計劃/盈御多元貨幣計劃3
• 保誠-信守明天多元貨幣計劃
• 安盛-摯匯儲蓄計劃
• 永明-萬年青·星河尊享II/傳承II計劃

第二組：港資新興力量

• 周大福-飛揚·盛世/匠心·傳承儲蓄壽險計劃2
• 富衛-盈聚·天下壽險計劃
• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

第三組：外資新興力量

• 忠意-啟航創富（卓越版）
• 安達-傳承守創V-豐成/豐足

第四組：中資保險公司

• 國壽(海外)-傲瓏盛世/智裕世代多元貨幣計劃
• 太保香港-世代悅享儲蓄壽險計劃2/世代鑫享增額終身壽險計劃/金如意儲蓄壽險計劃
• 太平香港-頤年樂享儲蓄保險計劃II
• 中銀人壽-月悅出息終身享保險計劃

選手就位，比賽開始。

第一輪：回本速度誰最快？

很多人買港險最關心的第一個問題：我的錢什么時候能回本？這一輪，我們比的就是"回本速度"。

測算條件統一設定為：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

數據不會騙人：宏利「宏摯傳承」5年交6年回本，市場領先。

這意味著什么？第6年你就能拿回全部本金，而很多產品要7-8年甚至更久。

不僅回本快，宏摯傳承的前期收益也相當炸裂：

• 9年復利到4%
• 14年本金翻倍，復利5.8%
• 21年本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力。如果你想在6-20年這個期間用錢，無論是孩子教育金、創業啟動資金還是提前退休，它都具有壓倒性的優勢。

第一輪冠軍：宏利「宏摯傳承」

第二輪：15-25年誰最強？

回本只是起點，中期收益才見真章。這一輪，我們看15-25年這個區間，誰的表現最能打。

從數據來看，忠意「啟航創富（卓越版）」在15-22年收益全場最高。

這款產品和宏摯傳承一樣，主打前中期的高爆發。保單前20年，這兩款產品斷層領先其他選手。

那問題來了：兩個都這么強，到底選誰？我的建議是：更推薦宏摯傳承。

原因有兩個：第一，宏利是百年老牌保司，加拿大強積金一哥，品牌實力和資管能力都更強。忠意雖然也是190年歷史的意大利老牌，但在香港市場的知名度和體量都差一截。

第二，更關鍵的是分紅實現率。宏摯傳承和啟航創富都只有單一的終期紅利，沒有復歸紅利做緩沖，所以分紅能不能兌現非常重要。宏利的分紅產品樣本量大，歷史數據豐富；而忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

別聽銷售忽悠，看完這組數據你就懂了。

第二輪冠軍：宏利「宏摯傳承」（忠意「啟航創富」并列但推薦度略低）

第三輪：誰能最快到6.5%？

前兩輪宏摯傳承大殺四方，但比賽還沒結束。這一輪我們看長期——誰能最快把收益率拉到**6.5%**的天花板？

這里要插一個重要背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著，50年之后所有產品都會趨同。所以現在比的是：誰先到6.5%，誰就更強。

達到6.5%的時間排名：

• 安達「傳承首創豐成」：27年（最快）
• 保誠「信守明天」：28年
• 友邦「環宇盈活」：30年
• 永明「星河傳承II」：35年
• 宏利「宏摯傳承」：47年（墊底）

沒錯，前兩輪的冠軍宏摯傳承，在長期收益這一輪直接墊底。宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%，比最快的安達整整慢了20年。

那長期應該選誰？如果只看數據，安達「傳承首創豐成」27年到6.5%是市場紀錄。但如果綜合考慮品牌、資管能力、分紅穩定性，我的推薦順序是：

1. 友邦「環宇盈活」——香港最多保單的保險公司，投資策略公認穩健
2. 永明「星河傳承II」——8萬億港元資管規模，首創四幣種同收益
3. 保誠「信守明天」——英式分紅鼻祖，30年運營經驗
4. 安達「傳承首創豐成」——數據最強，但品牌知名度稍弱

第三輪冠軍：安達「傳承首創豐成」（綜合推薦友邦「環宇盈活」）

第四輪：提領誰最能打？

前三輪比的都是"存錢"，這一輪比的是"花錢"。很多客戶買港險不是為了一直存著，而是想從某個時間點開始，每年提取一筆錢當養老金或生活費。這就需要考驗產品的"提領能力"——既要能持續提錢，又要保證賬戶不會提空。

我設計了四種提領方案，全面測試：

方案一：第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）

結果：前20年宏摯傳承表現好，20年后萬年青「星河尊享II」賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高。

方案二：第6年開始，每年提取21000美金（總保費7%）

結果：這個提領強度下，很多產品直接斷單了。剩下的產品中，星河尊享II整體最強。

方案三：第10年開始，每年提取24000美金（總保費8%）

結果：20年內宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強。

方案四：第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%）

結果：前20年宏摯傳承和啟航創富有優勢，20-30年保誠「信守明天」最強。

四套方案跑下來，規律很清晰：提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

如果你40多歲投保，想規劃一個終身的現金流，星河尊享II是更優選擇。如果你給孩子投保，未來10-20年要用錢，宏摯傳承更合適。

第四輪冠軍：永明「星河尊享II」（短期場景選宏摯傳承）

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比賽打完，我們來做個總結：

如果你只想記住一句話：

• 20年內用錢，選宏摯傳承
• 20年后用錢，選星河尊享II
• 追求長期極致收益，選安達傳承首創或友邦環宇盈活

另外，還有一款"全能選手"值得關注——周大福「飛揚盛世」。

飛揚盛世的數據：

• 預期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么變態。但如果你不想糾結，想要一款"不會出錯"的產品，飛揚盛世是個穩妥的選擇。

最后提醒一點：友邦「盈御3」靜態收益被「環宇盈活」全面碾壓，而且復歸紅利少，不適合提領場景。如果有人給你推盈御3，建議多問一句為什么不推環宇盈活。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

比賽結束，但很多人心里還有一個疑問：這些收益都是"預期"的，能兌現嗎？這個問題問得好。

先科普一個概念：分紅實現率=實際到手的分紅÷計劃書上演示的預期分紅。比如計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；實際分了150，分紅實現率就是150%。

2017年，香港保監局強制要求所有保險公司披露分紅實現率數據。這意味著每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據可查。

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

不是官網原版的數據不要相信。想知道真實情況，還是自己去各保司官網查詢最靠譜。

大賀說點心里話

數據跑完了，產品也比完了。但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品更重要。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一大截。這里面的信息差，才是真正能幫你省錢的地方。