你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

剛拿到一份港險計劃書，密密麻麻全是數字，是不是有點懵？別慌，今天我用一份真實的友邦環宇盈活計劃書，手把手帶你從頭到尾看一遍。

Day 1：投保時你會拿到這份計劃書

先看保單首頁，這是很多客戶問過我的問題：這些基本信息到底在說什么？

這份計劃書的投保人是0歲男性，總保費25萬美金，分五年繳費，每年交5萬美金。

保單貨幣是美元，投保時基本金額512,296美元。保費供款年期5年，保障年期是終身。

說白了就是：交5年錢，保一輩子。

先搞懂：你的錢會變成什么？

別急，咱們慢慢來。友邦環宇盈活是英式分紅產品，收益結構由三部分組成：保證金額+復歸分紅+終期分紅。

保證部分的現金價值是保險公司必須給到的最低金額，不管市場怎么變，這筆錢是保底的。

復歸紅利每年派發，發給后不會再減少，像公司發工資一樣穩定。復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領時也更有優勢。

終期紅利則是在退保或理賠時一次性派發，平時不累積到現金價值里。它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，產品波動越大。

港險非保證占比高，占大頭，這正是高收益的來源。

第1-5年：繳費期的「陣痛」

這個數字你記一下：繳費期間退保基本都是虧的。

第1年剛交5萬，退保收益連已交保費的1%都拿不到。第3年已交15萬，退保收益約2.5萬多美金。第5年交完25萬，退保收益仍追不上總保費。

為什么？保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都扣在前面了，這基本是行業常態。

第7年：預期回本的「轉折點」

交完費之后，保單第6年退保預期總收益21.9萬美金，保單第7年預期回本。

這是個重要的時間節點。如果你追求保證回本，那要等到第18年。

第10-30年：復利開始「發力」

我帶你一步步看長期收益：

第10年預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%。第20年預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%。第30年預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%。

港險收益是復利計算的，時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。

對比一下，2025年5月六大國有銀行1年期定存利率已降至0.95%。長期來看，復利差距會非常明顯。

但未來真能拿到這么多嗎？

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

看看樂觀和悲觀情景的差距：第10年樂觀收益39.3萬，悲觀收益27.4萬，相差約12萬。第20年相差約35萬。第30年相差約81萬。

時間越久，差距越大。

真正決定口袋能有多少錢，要看分紅實現率。分紅實現率高，長期收益就越高；反之則會減少。

友邦保險公布了2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款公布了分紅數據，最高分紅率達169%。

寫在最后：適合長期持有的人

一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

過去的分紅實現率不能完全代表未來，考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看懂計劃書只是第一步，怎么買、找誰買，里面的門道更多。