你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

朋友圈都在刷港險。但選哪家保司才是真正的靈魂拷問。今天我把六大保司拉到擂臺上PK，用數據說話，幫你看清誰才是真正的實力派。

港險火爆，但選哪家才是關鍵

2025年的港險市場，用"瘋狂"來形容一點都不過分。

香港保監局最新數據顯示，2025年上半年全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%，增速創歷史新高。

為什么這么火？

一邊是內地銀行存款利率全面邁入"1時代"——《金融時報》今年5月報道，自4月以來超20家銀行下調定期存款利率，3%以上的高息存款已經難覓蹤影，平安銀行3年期定存利率僅1.65%。

另一邊是香港主流保險產品收益率約6.5%，橫向對比之下，這個差距實在太明顯了。

胡潤研究院去年12月發布的《2025高凈值人群金融投資白皮書》也印證了這一點：**47%**的高凈值人群計劃增配保險，**56%計劃增配境外金融產品，其中境外保險配置占比28%**居首。

高凈值人群用腳投票，說明港險的市場認可度是實打實的。

但問題來了——港險火歸火，到底選哪家保司？

友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽，各有各的說法，各有各的擁躉。

別急，咱們拉表格看，用數據一項一項PK。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

先看最直觀的——市場排名。

很多人看排名只看總保費，其實這里面有門道。

總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費。這樣一折算，就能更真實反映產品的市場吸引力。

更關鍵的是，我們要看非銀渠道的數據。

銀行渠道多少會受存款業務帶動，而非銀渠道（經紀、代理等）能更真實反映客戶主動選擇的偏好。

非銀渠道標準保費排名：

• 友邦111億（**11.2%**市占率）
• 保誠82億（8.3%）
• 國壽78億（7.9%）
• 宏利77億（7.8%）
• 安盛53億（5.4%）

友邦穩坐頭把交椅，這沒什么懸念。

有意思的是國壽擠進了前五，情理之中——傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

但別被營銷話術忽悠，保司規模大代表業務能力強、市場認可度高。但不一定直接等于你的保單未來表現更好。

接下來才是重頭戲。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

買分紅險最怕什么？演示收益很美，實際兌現拉胯。

所以分紅實現率才是硬指標。數據不會騙人，咱們直接看2025年最新數據：

這個表格信息量很大，我給你劃重點：

友邦：產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大（最高169%）、向下波動?。ㄗ畹?strong>64%）?？偓F金價值比率中位數97%，非常扎實。

保誠：兩極分化太明顯了。最高**122%看著還行，但最低16%**是什么概念？演示100塊，實際只給你16塊。方差大，說明波動劇烈。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，根源就在這里。

保誠不像其他保司會把收益做平滑（好年份賺的錢填補差年份的虧損），而是真實反映市場盈虧。

市場好的時候可能很可觀，但波動也會更大。

宏利：最大值98%、最小值78%，區間很窄，說明非常穩。雖然沒有驚喜，但也沒有驚嚇。

永明：和友邦一樣，總現金價值比率中位數97%，方差小，表現穩健。

安盛：最高117%，最低50%，中規中矩。

選保司和選對象一樣，得看長期表現。一時的高收益不代表什么，穩定才是王道。

投資風格PK：穩健派vs激進派

分紅實現率差異這么大，根源在哪？

答案是投資策略。

看到沒？保誠是唯一一家權益類投資占比高達**49%**的，接近一半的錢投在股票等高風險資產上。

這就解釋了為什么保誠分紅實現率波動那么大——市場好的時候賺得多，市場差的時候虧得也狠。

而友邦、宏利、永明、安盛都是穩健型，固收類占比在**60%-80%**之間，債券為主，波動自然小。

國壽最保守，**81%**固收、**2%**權益，幾乎全是債券，收益不會太高，但也不會有大的下跌。

所以選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

這個坑我替你踩過了，選之前一定要想清楚自己的風險偏好。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了數據，公司背景也是很多人關心的。

咱們快速過一遍六大保司的"家底"：

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場。香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是友邦客戶。業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

保誠：1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。1964年進入香港，扎根60年。理財顧問數量全港最多。

國壽（海外）：中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。連續21年入選《財富》世界500強。中資背景最硬的一家。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士。1897年植根香港，服務港澳客戶127年。香港強積金一哥，市占率27.3%。

安盛：1817年成立，208年歷史，是六家里面最"老"的。全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底子夠硬。

永明：1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。香港業務始于1892年，在港131年，是六家里面最早在香港開展業務的。每9個香港人就有1個是永明客戶，本土化程度最高。

總結一下：

• 想要"江湖地位"最高的，選友邦
• 想要"中資背景"最硬的，選國壽
• 想要"歷史最悠久"的，選安盛
• 想要"本土化最深"的，選永明
• 想要"強積金第一"的，選宏利
• 想要"代理人最多"的，選保誠

但說實話，這些百年老店都經得住時間檢驗，背景實力不是決定性因素，關鍵還是看產品適不適合你。

代表產品PK：不同需求選什么？

說了這么多，落到具體產品上，到底怎么選？

我按不同需求給你理一理：

需求一：長期規劃，前期不急著用錢推薦：友邦環宇盈活這款產品在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。缺點是復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。如果你是給孩子存教育金、給自己存養老金，10年20年都不打算動這筆錢，友邦環宇盈活很合適。

需求二：未來20年內要用錢（孩子留學、換房）推薦：宏利宏摯傳承這款產品在保單前20年一直是市場天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗，這款產品就是它的王牌。

需求三：有提領需求，想早點提領推薦：安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。567提領（第5年開始每年提領6%-7%）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

需求四：對人民幣升值有信心，想用人民幣投保推薦：永明萬年青星河尊享2市場上大多數保險公司的美元保單收益更高，而永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。而且永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

需求五：追求高收益，能承受波動保誠信守明天雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。如果你真的想選保誠，得做好心理準備：市場好的時候可能很可觀，但波動也會更大，分紅實現率的起伏比友邦明顯。

入手時機：現在還是等等？

最后回答大家最關心的問題：現在還是入手港險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

利空因素：現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率，港險**7%+**收益率的時代已經一去不復返了。

利好因素：匯率劃算，還能鎖定當前**6.5%**的收益水平，比等后續產品更劃算。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

如果你連未來3-5年的流動性都保證不了，那就別急著買港險。

如果你有閑錢、有長期規劃、想做資產配置，現在確實是個不錯的時點。

大賀說點心里話

六大保司PK完了，但選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你大吃一驚。