你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，經手過500+內地客戶的資產配置方案。

今天要聊一件事——2026年，超50萬億定期存款集中到期。

華泰證券測算1年期以上定存到期規模約50萬億，國信證券估計六大行到期規模約57萬億，中金公司測算居民定存到期約75萬億。一季度就有約32萬億集中到期，是全年最高峰。

這批錢續存，利率是多少？

2025年5月六大行集體降息之后：活期0.05%，一年期1.15%，三年期1.30%，五年期1.35%。五年期大額存單，在主要銀行APP上基本已經下架。

你放銀行的錢，正在被通脹一口一口吃掉。

那么，這批到期的錢，到底該放哪？

港險市場現狀：6.5%分紅險統治了十年

港險這幾年火得一塌糊涂，但如果你真的去研究，會發現一個有意思的現象：

香港主流分紅險的產品形態，幾乎十年沒變過。

6.5%預期收益，年年如此。產品換個名字，底層邏輯一模一樣。

為什么保司喜歡賣這類產品？

咱不講故事，直接說機制：分紅險的邏輯是來者不拒。

投資年景好，多分紅；年景差，少分紅，甚至不分。保司沒有任何兌付壓力，風險全部轉移給了投保人。

這也是為什么很多朋友對港險有顧慮——"分紅不保證，是0都有可能"。

這句話是真的。香港確實有保司把已發出去的分紅又收回來過。

你以為買了個6.5%的"預期"，結果多少年后發現實際到手的，和當初演示的差了一大截。

看上面這張圖，假如你3年前買了一款保證3.5%的增額壽：第10年保證IRR 3.02%，第20年3.3%，第30年3.5%。

全部寫死在合同里，一分不少。

當時覺得沒港險收益高，現在回頭看——那才是真正鎖住了確定性。

港險市場的問題不是沒有好產品，而是大多數人被"高預期"迷住了眼，忘了問一句：這6.5%，有多少是保證的？

攪局者登場：太保鑫安逸，純保證收益的港險新物種

好了，主角出場。

太保「鑫安逸」。

我幫你算筆賬你就明白了——這款產品和市面上所有分紅險，有一個本質區別：

它是純保證收益產品，現金價值白紙黑字寫進合同。

不畫餅，沒有"預期"，沒有"演示"，沒有"分紅率"這種模糊詞匯。

你持有多少年，合同里退保拿回多少錢，第一天簽合同就定死了。

內部收益IRR是3.5%復利。

這個數字，和內地以前那批3.5%的增額壽是一個邏輯——別人畫餅，這個直接寫合同里。

只不過內地的增額壽已經停售，預定利率降到2.5%，現在能買到3.5%復利且保證兌付的產品，在香港，太保是第一個吃螃蟹的人。

為什么說"第一個"？

因為保證收益意味著保司要百分百兌付。

不管市場行情好不好，不管投資收益高不高，合同里寫了多少，就得給多少。這對保司來說壓力是實實在在的。

所以這類產品，在香港市場幾乎是新物種。

分紅險的邏輯是"來者不拒"，保證險的邏輯是"量力而行"。

太保敢做這件事，說明它有底氣。但也正因如此，這款產品全港限額5億，賣完就沒。

數據對決：保證單利6.11%的含金量

咱不講故事，直接上數據。

以預繳100萬美元為例，已交總保費957,546美元（約合人民幣690萬），來看完整的收益表：

我把關鍵節點單獨列出來：

• 第6年：保證退保價值 $1,000,000，保證單利 0.74%，IRR 0.73%
• 第10年：保證退保價值 $1,307,670，保證單利 3.66%，IRR 3.17%
• 第15年：保證退保價值 $1,554,750，保證單利 4.16%，IRR 3.28%
• 第20年：保證退保價值 $1,853,780，保證單利 4.68%，IRR 3.36%
• 第25年：保證退保價值 $2,231,800，保證單利 5.32%，IRR 3.44%
• 第30年：保證退保價值 $2,712,950，保證單利 6.11%，IRR 3.53%

現在銀行五年期定存給多少？1.35%。

持有10年，鑫安逸保證單利3.66%，是銀行的2.7倍。

持有20年，保證單利4.68%，是銀行的3.5倍。

持有30年，保證單利6.11%，是銀行的4.5倍。

而且這些數字，全部寫在合同里，一分不少。

港險我做了9年，像這類敢長期給你保證收益最高6%的產品，真是頭次見。

你可能會說：持有30年太長了，我沒那個耐心。

那我換個角度：你現在把錢放銀行，30年后是多少？

按1.35%復利滾，100萬變成148萬。

鑫安逸保證退保價值：271萬。

差了將近一倍，且全部保證兌付，沒有任何不確定性。

這才是吊打內地銀行可憐的低利息。

風險對比：匯率、公司背景、服務水平三重PK

很多朋友看到這里會有三個問題，我一一來說。

匯率風險

"收益是不錯，但美元萬一跌了怎么辦？"

這個問題問得好，但針對鑫安逸，它支持人民幣投保。

幾乎沒有匯率風險（嚴格說還是有一點點，但對大多數人來說可以忽略不計）。

人民幣進，人民幣出，不用擔心換匯損耗和匯率波動。

公司背景

"保證收益寫進合同，萬一保司出問題了呢？"

這個顧慮我理解。

好不容易找到一個5年期保證收益4.7%的產品，一查，是個沒聽過的小公司——這種情況確實存在，我也見過。

但鑫安逸背后是中國太平洋保險。

國資背景、A+H股上市險企，這種級別的公司，你不用再擔心受怕了。

而且它不只是一家保險公司，而是全牌照保險集團——旗下涵蓋人壽保險、財產保險、養老保險、健康保險和資產管理，你能想到的保險業務，它全能做。

服務水平

"港險買了之后，服務跟不上怎么辦？"

這是個真實的痛點。

只有內地的保司才喜歡卷服務。

有的外資保司，都2026年了，領個錢、改個電話號碼做保全，還得手寫填表寄過來，落后得讓人無語。

有的保司客服電話不打個30分鐘都沒人接。

確實不能用內地人的思維去理解外資保司的服務水平。

太平洋這種國資背景的保司，服務體系是按內地標準建的——這一點，外資保司真的比不了。

生態對比：買保險只是起點，養老社區和就醫服務才是終局

不僅卷產品，還要卷增值服務。

這是鑫安逸和市面上所有分紅險拉開差距的第二個維度。

你在香港投保，還能享受太保在內地的養老社區資源。

而且香港的保單可以直接支付內地養老社區的費用——擔心港險的錢回不來？人家直接幫你打通了這個通道。

太保尊尚會根據積分分為五個層級：

• 超級城市版：積分 225,000–299,999
• 精英版：積分 300,000–499,999
• 家庭版：積分 500,000–1,499,999
• 康養香港版：積分 1,500,000–3,999,999
• 家族版：積分 4,000,000 及以上

不同層級對應不同的太保家園入住優先權和康養權益，配置越高，權益越豐富。

除了養老社區，還有一套全流程就醫服務：

• 國際二次診療意見：海外專家給出診斷、治療及用藥建議
• 海外就醫轉診服務：輔助完成出國就診前的所有準備
• 海外就醫陪同服務：接送機、酒店、專業翻譯、陪診、賬單審核全包
• 歸國隨訪服務：病歷資料翻譯整理，協助后續治療方案在國內落地

你去問問那些6.5%分紅險，有這些嗎？

買保險只是起點，真正的價值是你持有30年期間，這張保單能為你和家人做什么。

從收益到養老到就醫，太保鑫安逸搭的是一套完整的生態，而不只是一張數字好看的保單。

終局判斷：確定性才是這個時代最貴的東西

我幫你算筆賬你就明白了。

2026年，超50萬億定存集中到期，續存利率跌破1.5%。

這批錢，如果繼續放銀行——確定性地越來越少。

如果買6.5%的分紅險——預期很美好，但0也有可能。

如果買太保鑫安逸——保證單利6.11%，寫進合同，百分百兌付。

高預期收益，未來一直都會有。

但高保證收益，只有今天才會有。

像6.5%的分紅險，保司喜歡賣，因為投資不理想就少分紅，沒有任何兌付壓力，來者不拒。

而鑫安逸這類產品，每一分收益都寫在合同里，保司要百分百兌付——這種壓力，決定了它只能限額銷售。

全港限額5億，賣完就沒。

保證收益產品賣多了，保司擔心玩不起。所以這類產品天然稀缺，不是"再等等還有"，而是"賣完真的沒了"。

這款產品能搶到的朋友，真的值得恭喜。

在一個利率持續下行、分紅險越來越模糊的時代，一張把收益寫死在合同里的保單，才是真正的確定性資產。

下次遇到可以鎖定長達30年、3.5%保證復利的產品，會是何時？

沒人知道。

大賀說點心里話

鑫安逸的賬我幫你算完了，但"怎么買才不虧"這件事，光看產品還不夠——渠道選錯了，同一款產品你可能多交好幾萬。

這里面有一些信息差，不是所有人都知道。

掃碼加我微信，發送「信息差」三個字，我告訴你。