你好，我是大賀。

最近咨詢這兩款產品的朋友太多了，問來問去都是同一個問題：到底買哪個？

今天我不繞彎子，先說結論，再擺證據。3分鐘解決你的選擇困難癥。

先說結論：長持選友邦，提取選永明

一句話總結：如果你買了就放著不動，追求快速增值——選友邦「環宇盈活」。如果你計劃中途取錢，當現金流用——選永明「星河尊享2」。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司背景，都是香港市場當之無愧的第一梯隊。選對不選貴，關鍵是搞清楚自己要什么。當然，也可以既要又要，兩款綜合配置。

下面我用數據告訴你，為什么是這個結論。

論據一：靜態收益環宇盈活領先

什么叫靜態收益？就是錢放進去不動，讓它自己滾雪球。

以0歲男寶、10萬美元5年繳費為例：

• 第10年：環宇盈活現金價值65.9萬美元，預期IRR 3.51%；星河尊享2是63.8萬美元，IRR 3.10%
• 第30年：環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2是6.31%
• 第40年：環宇盈活繼續保持6.50%，星河尊享2是6.40%

你只需要記住一點：環宇盈活在第30年就能達到6.5%的預期復利，這個增值速度放在整個香港保險市場，能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能做到6.5%。除了第20年那一年星河尊享2略高一點點，其他所有階段環宇盈活都是完勝。

論據二：動態收益星河尊享2稱王

什么叫動態收益？就是中途取錢，邊取邊漲。

同樣10萬美元5年交，從第6年開始每年提取3萬美元（總保費的6%）：

• 第13年起：星河尊享2賬戶里剩的錢就開始反超環宇盈活
• 第31年：星河尊享2預期復利達到6.5%，并且一直保持
• 第100年：星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活是3750萬美元

為什么差這么多？因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為你取錢而縮水。

一句話：提取后還能保持6.5%的收益水平，整個香港市場星河尊享2排第一。

論據三：友邦分紅更穩，市占更高

收益只是計劃書上的數字，能不能兌現才是關鍵。

2025年7月1日起，香港保監局實施分紅演示利率上限，非港元保單最高只能演示6.5%。監管收緊后，能穩定兌現高收益的產品更稀缺了。

友邦的分紅實現率怎么樣？2025年友邦公布了63款產品的分紅數據：

• 最低64%，最高169%，平均93.1%
• 10年以上的老保單有38款，長期平均實現率86%

友邦的股東陣容也很豪華：貝萊德（6.02%）、美國資本公司（5.12%）、先鋒集團（4.22%）、紐約梅隆銀行（3.37%）、摩根大通（2.07%）——全是資管總額超萬億美元的巨頭。

2025年一季度，友邦總保費82億港元，非銀系保司排第2，市占率8.8%。

在12家香港主流保司里，友邦分紅穩定性排第一梯隊。而且是第一梯隊里唯一的非中資保司，向下波動小，上限還特別高。

論據四：永明貨幣轉換獨步市場

永明也不是吃素的。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早，160年間分紅從未間斷。旗下5大資管公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESCENT（550億加元）、BGO（440億加元）、InfraRed（170億加元），覆蓋股票、固收、地產、另類資產全領域。

但永明最牛的是貨幣轉換功能。星河尊享2是全市場唯一的"真貨幣轉換"：轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要額外費用。

加元、美元、人民幣、澳元這4種貨幣，保單回報完全一樣。目前整個香港市場，只有永明能做到這點。

附錄：其他功能差異速覽

兩款產品都具備無限更改被保人、保單分拆、紅利鎖定、多元貨幣轉換、靈活身故支付等功能。這里挑幾個有差異的說一下：

身故支付選項

星河尊享2有個特殊設計：可以在受益人大學畢業、結婚、生子時，一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活則有"受益人靈活選項"：如果受益人不幸患重大疾病且達到指定年齡，可以提前把剩余身故金全部取走，方便治療。這個設計很人性化。

紅利鎖定

環宇盈活從第15年開始可以鎖定，單次10%-70%，沒有累計上限，而且支持解鎖。

另外還有個"價值保障選項"，從第6年就能用，除了鎖紅利還能鎖保證收益。

星河尊享2從第5年就能鎖，但單次最高50%，累計也最高50%，而且不支持解鎖。

大賀說點心里話

結論說完了，但怎么買、怎么省錢，這里面還有門道。