你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業摸爬滾打了9年。今天不是來賣保險的，是來幫你避坑的。

友邦環宇盈活和安盛盛利2，這兩款產品在港險圈子里被吹得神乎其神。但是說實話，它們都不完美。我先把兩款產品的「硬傷」攤開來講，你看完再決定要不要買。

先說實話：這兩款產品都不完美

很多人一聽「港險」就覺得穩賺不賠，一聽**6.5%**預期收益就兩眼放光。但是我跟你講，任何產品都有短板，這兩款也不例外。

友邦環宇盈活的問題：如果你想一直從保單里取錢養老，它可能會讓你失望。按照常見的提領方式，這款產品在保單第38年就會斷單，沒辦法做到永續提領。什么意思？就是錢取著取著，突然沒了。

安盛盛利2的問題：保證收益偏低。保證回本要等到第25年，保證收益最高只有0.23%。說白了，如果分紅實現率不及預期，你拿到手的錢會比想象中少很多。

還有一點，安盛在整體分紅數據上，不如友邦穩。這個后面細說。先別急著下單，咱們把賬算清楚。

友邦環宇盈活的軟肋：提領表現拉胯

這個點很多人不知道。買儲蓄險，大部分人的目的是什么？養老、給孩子留錢、財富傳承。這些場景都需要從保單里持續取錢。

問題來了：環宇盈活在取錢這件事上，表現真的不太行。

市面上常見的提取密碼是什么？566、567、557這些。意思是交5年保費，從第6年或第7年開始取錢。我算過很多案例，不管用哪種提取方式，環宇盈活提取后的預期現金價值都低于盛利2。

更要命的是，如果你按照557的方式取錢——也就是交5年保費，從第5年開始每年取本金的7%——環宇盈活在第38年就會斷單。

看這張圖，保單價值一路下滑，到第38年只剩下不到7000塊，然后直接歸零。

在取錢之后的收益表現，盛利2的優勢非常明顯。如果你買港險的核心目的是持續提領，這一點必須考慮清楚。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

說完友邦，再來說安盛。盛利2的問題出在「保證」兩個字上。

港險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益。保證收益是白紙黑字寫在合同里的，不管市場怎么變，保險公司必須給你。非保證收益則取決于分紅實現率。

盛利2的保證收益有多低？保證回本要等到第25年，保證收益最高只有0.23%。

對比一下友邦環宇盈活：保證回本只需要18年，保證收益最高能做到0.32%。

這張表一目了然。單獨來看保證收益的話，友邦環宇盈活更好一點。

你可能會說，分紅實現率高不就行了？確實，安盛接近8成的產品分紅實現率高于70%，整體表現不差。但是問題是，分紅是不確定的，保證收益才是你的底線。

2025年12月浙金中心117億理財產品爆雷的事還歷歷在目，1.2萬投資者買的是年化**4%-5%**的「穩健」產品，結果底層資產暴雷。國資背景都不等于安全，更何況非保證的分紅？

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說了這么多缺點，你可能覺得這兩款產品都不行。別急，我得客觀一點。

它們的短板是真的。但是優勢也是真的。在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產品的預期收益不分上下。

來看數據：兩款產品都是預期第7年回本。到保單第30年，預期復利同時達到封頂的6.5%。

6.5%是什么概念？2025年5月，六大國有銀行同步下調存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期降到1.3%，活期利率只有0.05%。港險的預期收益是銀行存款的5-6倍。

而且盛利2有一個獨門絕技：它是目前市場上唯一支持557提取的產品。

同樣是30歲女性，6萬美元5年繳，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元。盛利2在保單第23年預期復利就能做到6.5%，并且一直持續下去。這個提領能力，環宇盈活做不到。

分紅實現率：兩家都是優等生

想要一直按照設定好的提領密碼領錢，有個大前提：分紅實現率不能太差。我整理了兩家公司2025年公布的分紅數據。

友邦2025年公布了63款產品，平均分紅實現率93%。超過90%的產品分紅實現率高于70%，整體非常穩健。

安盛2025年公布了35款產品，平均分紅實現率95%。接近8成的產品分紅實現率高于70%。

兩家保險公司的分紅實現率放在整個市場來看，都非常優秀。但是細看長期表現，友邦分紅時間超過10年的產品有36款，平均分紅實現率86%；安盛只有14款，平均81%。在穩定度和長期的分紅表現上，友邦更勝一籌。

功能層面：各有獨門武器

說實話，這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟和完美了。我挑幾個各自的亮點說。

友邦環宇盈活的三個優勢：

• 第一，紅利鎖定和解鎖。環宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益，而且友邦有紅利解鎖功能。盛利2只能鎖不能解，而且會同時鎖定保證和非保證收益。
• 第二，保單分拆。友邦的保單分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。

• 第三，受益人靈活選項。友邦環宇盈活支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可以自己重新安排身故金的領取方式。把選擇權重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的三個優勢：

• 第一，雙重貨幣戶口。可以在同一份保單下用兩種貨幣儲蓄，按匯率隨時轉換，沒有手續費。目前整個市場上，只有安盛這一家有這個功能。

• 第二，特級身故保障。盛利2最高可做到已交保費額130%，環宇盈活只能做到105%。

• 第三，指定收款人功能。盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立互不影響。友邦只支持指定1位。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

友邦成立于1919年，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史。作為香港保險長年的銷冠，不管是品牌口碑還是公司實力，都得到了市場真金白銀的認可。

安盛1817年在法國成立，歷史超過200年。在2025年世界500強排第103位，是全球「大而不能倒」的保險集團之一。

2025年上半年，非銀行系保險公司標準保費排名，友邦以111億港元排第1，市場份額11.2%。安盛排第5。

結論：知道短板，才能選對

把話說透了：這兩款產品收益和提取方面盛利2更勝一籌，功能和公司旗鼓相當、各有優勢，分紅實現率友邦更穩。但是不管怎么選，它們都是香港市場上數一數二的產品。

關鍵是你要清楚自己的需求。如果你更看重持續提領能力，盛利2更適合；如果你更看重保證收益和分紅穩定性，環宇盈活更穩妥。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。