你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，銀行存款利率第七次下調(diào)，1年期定存跌破1%；浙金中心140億理財產(chǎn)品暴雷，年化**4%-5%**的承諾成了一紙空文。

我見過太多這種情況了——很多人問我：現(xiàn)在買什么最穩(wěn)？

說實話，這個問題的答案，可能藏在香港保險市場的"絕對王者"身上。

友邦：香港保險的「絕對王者」

市場上流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話聽著狂。但數(shù)據(jù)不騙人。

2024年上半年，友邦在香港保險長期業(yè)務(wù)里拿下了9個第一——有效保單數(shù)目第一、新造保單數(shù)目第一、離岸年化新保費第一……幾乎能拿的都拿了。

更夸張的是，友邦新造保單數(shù)目已經(jīng)連續(xù)十年稱冠。十年，整整十年。

這個很重要——保險不是買完就結(jié)束的生意，后續(xù)幾十年的服務(wù)、理賠、分紅兌現(xiàn)，都需要公司持續(xù)經(jīng)營。

選市場老大，至少不用擔(dān)心公司跑路。

盈御3：王牌產(chǎn)品的基本面

友邦旗下最火的儲蓄險，就是盈御多元計劃3。

我跟你講，這款產(chǎn)品的門檻真的很友好：

• 繳費方式：躉交、3年、5年、10年交都可以
• 幣種選擇：9種貨幣任選（美元、港幣、人民幣、英鎊、歐元等）
• 最低門檻：整付7500美元，期交2000美元就能上車

2000美元，換算成人民幣也就1萬4左右。對于想試水港險的朋友來說，這個門檻幾乎沒有壓力。

收益實測：前五名的水準(zhǔn)

說完門檻，來看收益。

以5年交為例：

• 第10年預(yù)期收益：2.8%
• 第20年：5.67%
• 第30年：6.10%
• 長期最高：7.19%

你要這么想——現(xiàn)在銀行1年定存利率才0.95%，5年定存也就1.3%。盈御3的長期收益是銀行的5-6倍。

在主流港險產(chǎn)品里，盈御3能排到前5名，和宏利的宏摯傳承、萬通的富饒千秋打平。

說實話，前期收益確實略差一些，頂尖產(chǎn)品第30年能做到6.54%，盈御3是6.10%。但這個差距，后面我會解釋原因。

動態(tài)提領(lǐng)：566方式下的真實表現(xiàn)

大部分人買港險，不是放著一直不動的。所以除了靜態(tài)收益，更要看提領(lǐng)之后賬戶還剩多少。

這里用最常見的566方式來算：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%。

第20年的時候，已經(jīng)提取了45萬美元，賬戶里還剩53萬。這個水平在主流產(chǎn)品里也能排前10。

提取到第40年，賬戶現(xiàn)金價值有84萬左右。

我得說句實話——在保單中后期，收益差距會比較明顯。和匠心傳承2躍進版相比，第40年現(xiàn)金價值少了超過150萬美元。但這背后有原因。

為什么收益不是最高？投資策略揭秘

這個很重要，我得跟你講清楚。

盈御3的投資策略是這樣的：

• 固收類資產(chǎn)占比：最低25%，最高100%
• 主要投資于國債和企業(yè)債券
• 分散在不同區(qū)域，降低單一市場風(fēng)險

再看匠心傳承2躍進版：

• 固收類資產(chǎn)占比：最低15%，最高40%
• 股權(quán)類資產(chǎn)：最低60%，最高85%

看出區(qū)別了嗎？

匠心傳承2躍進版的投資策略非常激進，股權(quán)類資產(chǎn)最高能到85%。牛市的時候收益確實高。但遇到市場波動，回撤也會很大。

盈御3走的是穩(wěn)健路線。收益略低一些。但波動也小。

你要這么想——2025年全球經(jīng)濟不確定性這么大，理財平臺動不動就暴雷。這時候，穩(wěn)一點真的不是壞事。

我見過太多這種情況了：追著高收益跑，最后本金都拿不回來。

友邦的「壓艙石」：2378億美元投資布局

說完產(chǎn)品層面，再看公司層面的投資實力。

根據(jù)友邦2024年中期業(yè)績報告：投資資產(chǎn)總額：2378億美元

這是什么概念？換算成人民幣，超過1.7萬億。

其中近7成投資于固收類資產(chǎn)，而且超過7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才會到期。

這意味著什么？友邦鎖定了長期穩(wěn)定的投資收益，不會因為短期市場波動就被迫割肉。

再看債券質(zhì)量：

政府機構(gòu)債券：728億美元

• 地域分布：主要集中在亞太地區(qū)
• 平均債券評級：A+

公司債券組合：750億美元

• A和BBB評級合計占比88%
• 平均評級：A-

說實話，這樣的投資布局，在整個香港保險市場都算頂級。地域分散、評級優(yōu)質(zhì)、期限夠長——有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。

對比一下內(nèi)地那些暴雷的理財產(chǎn)品，底層資產(chǎn)指向地產(chǎn)項目，年化**4%-5%**都兌付不了。友邦這邊，A+級政府債券，穩(wěn)得一批。

分紅兌現(xiàn)力：終期紅利實現(xiàn)率全港第一

保險公司承諾的收益能不能兌現(xiàn)，看分紅實現(xiàn)率就知道了。

友邦過往產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率：

• 最高：169%
• 最低：65%
• 平均值：93.9%

這個數(shù)據(jù)相當(dāng)不錯。

更亮眼的是終期紅利——平均實現(xiàn)率達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

什么意思？就是友邦給你的終期紅利，平均下來比計劃書上寫的還多8%。

周年和復(fù)歸紅利的實現(xiàn)率平均值是89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，中間水平。

綜合來看，友邦的分紅兌現(xiàn)能力是有保障的。

附加功能與服務(wù)體驗

盈御3在靈活性上也下了功夫：

提取方式：支持30多種不同的提取方式，滿足各種場景需求

貨幣轉(zhuǎn)換：9種貨幣自由切換，規(guī)避匯率風(fēng)險

紅利鎖定+解鎖：友邦首創(chuàng)紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新投入市場。這兩個功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。

還有一點不得不提——友邦有自己的App，手機上就能更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人。目前香港只有極少數(shù)保險公司能做到這一點。

股東背景：六大萬億巨頭護航

最后看一下友邦的股東陣容。

截止到2024年6月，友邦前6大股東：

1. 紐約銀行梅隆公司
2. 摩根大通集團
3. 花旗集團
4. 美國資本集團
5. 貝萊德集團
6. 布朗兄弟哈里曼公司

這6家公司管理的資產(chǎn)都超過萬億美元級別，全是全球頂級投資機構(gòu)。

股權(quán)分散有個好處——眾多股東共同承擔(dān)風(fēng)險，哪怕有一兩家機構(gòu)撤出，對友邦的經(jīng)營也不會造成太大影響。

總結(jié)：不會出錯的選擇

說實話，友邦盈御多元3給我的感覺就是——選它不會出錯。

收益不是最高的。但也能排前幾名。投資和分紅實現(xiàn)率都比較穩(wěn)，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優(yōu)先考慮這類產(chǎn)品。

當(dāng)然，盈御3也并不是適配所有人。如果你追求極致收益、能承受更大波動，市場上還有更激進的選擇。

大賀說點心里話

產(chǎn)品分析到這里，該說的都說了。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。