你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近刷到一條新聞：2025年12月，六大行同日下調(diào)存款利率，5年期大額存單直接從APP下架了。

3年期大額存單利率降到1.5%-1.75%，部分村鎮(zhèn)銀行3年期存款利率甚至低至1.20%。

我見(jiàn)過(guò)太多朋友問(wèn)我同一個(gè)問(wèn)題：銀行存款利率跌到1%出頭，我的錢(qián)該往哪放？

說(shuō)白了就是，大家不是不想理財(cái)，是真的不知道該信誰(shuí)。

今天這篇文章，我不推銷(xiāo)任何產(chǎn)品，就幫你捋清楚一件事：根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)偏好，找到最適合你的港險(xiǎn)公司。

靈魂拷問(wèn)：你能承受多大的收益波動(dòng)？

先別急，咱們捋一捋。

香港保險(xiǎn)市場(chǎng)以高預(yù)期收益和全球化資產(chǎn)配置著稱。但是很多人踩的坑是：只看收益率，不看投資策略。

同樣買(mǎi)港險(xiǎn)，有人選了激進(jìn)型保司，遇到市場(chǎng)波動(dòng)就慌；有人選了保守型保司，又嫌收益太低。

選保司就像選"財(cái)富合伙人"，沒(méi)有絕對(duì)"最好"，只有"最適合"。

所以，在往下看之前，先問(wèn)自己三個(gè)問(wèn)題：

• 這筆錢(qián)是教育金/養(yǎng)老金這種"剛性支出"，還是長(zhǎng)期閑錢(qián)？
• 如果賬戶短期浮虧10%，你會(huì)睡不著覺(jué)嗎？
• 你更在意"穩(wěn)穩(wěn)拿到"還是"有機(jī)會(huì)多賺"？

想清楚了，咱們往下走。

保守型：本金安全是第一優(yōu)先級(jí)

如果你是極度風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，教育金、養(yǎng)老金這種錢(qián)一分都不能虧——那你需要的是高比例配置高評(píng)級(jí)債券的保司。

我重點(diǎn)說(shuō)三家：友邦、宏利、富衛(wèi)。

友邦：穩(wěn)健投資的標(biāo)桿

友邦2024年投資總額達(dá)2553億美元，近70%配置于固定資產(chǎn)，股權(quán)資產(chǎn)占24%，房地產(chǎn)僅3%。

更關(guān)鍵的是，70%以上投資期限超過(guò)10年，政府和機(jī)構(gòu)債券占58%，公司債券占39%。

說(shuō)白了就是，友邦用長(zhǎng)久期、高評(píng)級(jí)債券做"壓艙石"，波動(dòng)小，本金安全優(yōu)先。

宏利：138年老牌穩(wěn)健派

宏利保險(xiǎn)有138年歷史，2024年總投資資產(chǎn)高達(dá)4425億加元，70%資產(chǎn)為A級(jí)及以上優(yōu)質(zhì)債券。

富衛(wèi)：99%優(yōu)質(zhì)投資級(jí)別

富衛(wèi)固收類(lèi)資產(chǎn)投資占比超66%，99%是優(yōu)質(zhì)投資級(jí)別（BBB及以上）。

保守型總結(jié)：這三家都是高比例配置高評(píng)級(jí)債券（70%-80%+），波動(dòng)小，適合教育金、養(yǎng)老金等剛性需求。

平衡型：債券打底，彈性增長(zhǎng)

如果你投資期較長(zhǎng)（10-20年），希望收益有一定潛力，又不愿承受過(guò)大波動(dòng)——安盛和永明值得關(guān)注。

安盛：歐洲第一資管，靈活三檔策略

安盛被譽(yù)為歐洲排名第一的資產(chǎn)管理公司，截至2024年12月31日，全球管理總資產(chǎn)超過(guò)1萬(wàn)億美元，相當(dāng)于香港外匯基金的2.4倍。

在總資產(chǎn)布局中，固定收益占比74%，房地產(chǎn)11%，上市股權(quán)3%。

安盛的投資風(fēng)格分為謹(jǐn)慎型、平衡型和進(jìn)取型三檔，收益波動(dòng)可控，資產(chǎn)靈活適配市場(chǎng)變化。

永明：ESG理念+97%投資級(jí)

永明2024年投資總盤(pán)近1765億加元，穩(wěn)健的固收資產(chǎn)占比極高達(dá)75%，其中97%評(píng)級(jí)為"投資級(jí)"高質(zhì)量（BBB及以上）。

平衡型總結(jié)：債券打底（60%-75%）+ 彈性增長(zhǎng)空間，適合投資期較長(zhǎng)、希望穩(wěn)中求進(jìn)的朋友。

進(jìn)取型：能扛波動(dòng)，追求高復(fù)利

如果你的資金是長(zhǎng)期閑錢(qián)，目標(biāo)年化6.5%+，能承受中期波動(dòng)——保誠(chéng)和萬(wàn)通可以考慮。

保誠(chéng)：高權(quán)益配置，激進(jìn)但有底氣

保誠(chéng)2024年總投資資產(chǎn)1600億美元，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比50.3%，顯著高于行業(yè)平均水平。

金融投資總額161,184百萬(wàn)美元" />

相較于2023年，保誠(chéng)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)增持了25%，債權(quán)類(lèi)減持了11%，年度凈利潤(rùn)整體增長(zhǎng)了40%。

固定收益證券30%，股票類(lèi)別證券70%" />

保誠(chéng)是少數(shù)在極端市場(chǎng)下仍維持較高紅利派發(fā)能力的老字號(hào)保險(xiǎn)公司之一。

萬(wàn)通：債券+私募，機(jī)構(gòu)級(jí)配置

萬(wàn)通2024年總投資資產(chǎn)2853億美元，83%配置于債券且96%為高評(píng)級(jí)債券。

萬(wàn)通依托霸凌資管和全球另類(lèi)投資網(wǎng)絡(luò)，鏈接N個(gè)全球頂尖投資合作伙伴，捕捉高質(zhì)量非公開(kāi)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

進(jìn)取型總結(jié)：保誠(chéng)高配權(quán)益資產(chǎn)，波動(dòng)大但長(zhǎng)期復(fù)利潛力強(qiáng)；萬(wàn)通專注債券+精選私募，適合能扛波動(dòng)、追求高收益的朋友。

特殊需求：靈活調(diào)控與類(lèi)美債替代

有兩類(lèi)特殊需求，我單獨(dú)拎出來(lái)說(shuō)。

想自主調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)：周大福人壽

截至2024年6月，周大福總投資組合資產(chǎn)管理價(jià)值高達(dá)777.21億港元，復(fù)合年度增長(zhǎng)率達(dá)到18%。債券投資(含債券基金)占總投資組合資產(chǎn)價(jià)值的75%。

周大福「匠心傳承」提供三種投資策略，高度靈活，第10年后可靈活切換策略，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好需求。

需要"類(lèi)美債"替代品：萬(wàn)通

如果你原本想配置美債。但是嫌門(mén)檻高、操作麻煩，萬(wàn)通的高質(zhì)債券+私募債組合是不錯(cuò)的替代方案。

分紅實(shí)現(xiàn)率：用歷史驗(yàn)證選擇

光看投資策略還不夠，還要看分紅實(shí)現(xiàn)率——保險(xiǎn)公司過(guò)去承諾的收益，到底兌現(xiàn)了多少。

2024年各大保司的分紅實(shí)現(xiàn)率報(bào)告已出爐：

• 友邦：平均分紅實(shí)現(xiàn)率99%，「充裕未來(lái)2」連續(xù)7年100%達(dá)成
• 安盛：平均分紅實(shí)現(xiàn)率97.5%，22款儲(chǔ)蓄險(xiǎn)平均94.7%（最高117%）
• 保誠(chéng)：平均分紅實(shí)現(xiàn)率84.5%，主力儲(chǔ)蓄險(xiǎn)集中在80%-110%

友邦、安盛、宏利、永明、萬(wàn)通、周大福、國(guó)壽：波動(dòng)小，多年數(shù)據(jù)扎實(shí)，更穩(wěn)。

結(jié)語(yǔ)：把錢(qián)交給全球頂配資管團(tuán)隊(duì)

2025年一季度商業(yè)銀行凈息差已降至1.43%，明顯低于**1.8%**警戒水平。銀行自身經(jīng)營(yíng)都在承壓，存款利率下行是大趨勢(shì)。

香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)是投資能力的比拼。

友邦的穩(wěn)定、保誠(chéng)的激進(jìn)、安盛的靈活、萬(wàn)通的進(jìn)取……每家保司都有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。但是目標(biāo)一致：在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，最大化長(zhǎng)期收益。

選擇香港保險(xiǎn)，就是選擇把錢(qián)交給"全球頂配的資管團(tuán)隊(duì)"打理。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

看完這篇，你應(yīng)該知道自己適合哪類(lèi)保司了。但怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，這里面的信息差可能比選保司更重要。