我跟你講，如果你真以為買個保單，然后找經紀人把傭金返給你，就叫“自購拿返點”，那你可能對香港保險的底層邏輯有點誤會。當然我這話可能得罪人，但事實就是，返點不是智商稅，它是一門玄學，更是一門生意經。

先講個殘酷的現實。 香港保險的傭金結構，從來不是簡單的“首年保費乘以一個固定比例”。它跟你選的繳費年期、投保金額、甚至你那個經紀人的級別都掛鉤。你按20萬美金一年，交5年算，首年傭金大概在你首年保費的某個百分比，但這個百分比的水很深，深到什么程度？深到業內流傳著一句話：“傭金高到你驚，但未必俾得你爽。”

等一下，前面我說要看傭金比例，但我再想一想，其實有更關鍵的問題——你拿到返點之后，你那張保單的長期利益會不會被閹割？

很多小白以為，返點就是純利潤，經紀人把傭金退給你，你就白賺了首年的一筆錢。但你想過沒有，經紀人也不是做慈善的。他為了把單子做下來，可能會在保單結構上做手腳，比如給你推薦一個你根本用不上的附加險，或者偷偷拉長繳費期，讓你的總保費變高。這就像你去茶餐廳叫碟干炒牛河，老板說送你一碗例湯，結果例湯是免費的，但牛河里牛肉少了三塊。你虧不虧？

所以，買年金險，核心不是盯著首年返點那點錢，而是看長期的“內部回報率”（IRR）。 我手頭有一份香港儲蓄險-10款主流產品的收益對比圖，看完你就懂了。

你看這張圖，紅色那條線是保誠的雋富多元貨幣計劃，它的長期回報在30年以上是很有競爭力的。但如果你只看頭5年，它的現價可能還不如某些銀行定存。這意味著什么？意味著如果你沖著返點去，結果第二年斷供了，你連本金都可能拿不回來。這就是為什么業內常說：“買年金，唔好睇頭啖湯，要睇尾水甜唔甜。”

你猜怎么著？香港保險市場能玩得轉，靠的從來不是返點這種小恩小惠，而是它背后那個全球資產配置的大盤子。你看這張圖，香港保司的資金可以投到全球100多個國家的股票、債券、不動產里，不像內地保險資金七成以上都趴在債券上。

這筆錢，本來可以在你的保單里復利滾存，用粵語說就是「利疊利」，即利息再產生利息。但如果你非要把它提前拿出來當返點，那就等于你親手砍掉了一棵搖錢樹的樹枝。十年后、二十年后，你看著別人的保單翻了三倍，你的卻只翻了一倍，你怪誰？

當然，我不是說返點絕對不行。如果你真想走這條路，那我就把丑話說在前頭——你必須先搞清楚三件事。

第一，返點資金如何合法過境？

2025年3月1日起，國家金融監督管理總局允許港澳銀行內地分行開辦外幣銀行卡業務。這意味著什么？以后繳納港險保費、接收理賠款，渠道會更順暢。但你要記住，返點不是公開交易，你拿到的每一筆“回傭”，都必須有正當名目。否則，你可能會踩到外匯管制的紅線。

第二，你的經紀人靠不靠譜？

有些經紀人為了沖業績，會給你承諾“返傭80%”，但你信不信，他可能轉頭就幫你買了一份垃圾保單。你最好找那種有十年以上從業資歷、對保誠、友邦、宏利產品都如數家珍的老鳥。比如下面這幾家老牌保司，它們的信用評級和產品穩定性，才是你真正的底氣。

第三，你的保單繳費期要選對。

如果你選躉交（一次性繳清），傭金比例最低，返點空間也小。如果你選5年交或10年交，首年傭金會高一些，但你要保證后面幾年也能按時供款。一旦斷供，你損失的不僅是返點，還有投保時的“手續費”和“核保成本”。

說到這里，你可能覺得我是在潑冷水。但我跟你講，真正聰明的玩家，根本不會在“返點”這種小事上糾結。他們更關心的，是怎么利用香港保險的“分紅實現率”和“多元投資組合”來對抗通脹。

你看這張圖，香港保險的多元投資組合，固定收益和非固定收益搭配，就像打麻將一樣，既要穩字當頭，又要搏一搏。

而且，香港保險監管局還有個公開的分紅率查詢網頁，你可以自己去查每家公司的歷史分紅實現率。比如保誠的某些產品，分紅實現率常年維持在95%以上。這意味著什么？意味著你那張保單的“預期收益”不是畫餅，是真金白銀。

所以，回到你最初的問題：“保誠年金險首年傭金多少？自購拿回返點攻略？”

我的答案是：你與其糾結怎么拿返點，不如先學好怎么建倉。 真正的攻略，不是教你薅羊毛，而是教你如何用香港保險這個工具，撬動全球資產的復利杠桿。至于返點，它只是錦上添花，不是雪中送炭。

這種話不適合公開說太多，你懂的。想具體怎么操作，或者想看看我手頭那份“香港保險避坑清單”，你可以私信我聊。記住，做決策前，先交朋友，后談生意。