你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2024年內地訪客赴港投保628億港元，儲蓄險占比超93%。但是，大多數人買港險只盯著收益率看，卻不知道「貨幣轉換調整基數」「歸原紅利折現」這些條款，可能讓你的錢悄悄縮水。

今天我跟你掰開揉碎講，永明這款被稱為"六邊形戰士"的永明萬年青·星河尊享2，到底有沒有坑。

痛點一：人民幣保單收益總是被打折？

這個坑我見太多了。

很多客戶問我：大賀，我看好人民幣。但港險的人民幣保單收益是不是都比美元保單低一點？

沒錯，其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。這讓很多想配置人民幣資產的朋友非常糾結——要么犧牲收益選人民幣，要么違背本意選美元。

但永明萬年青·星河尊享2給了一個不一樣的答案。

這款產品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。關鍵是，除了英鎊和港元，其它4種貨幣的回報完全一樣。

說白了就是，選人民幣保單不用再犧牲收益了。對于想要投保人民幣保單的朋友來說，這是個非常大的好消息。選擇這個產品就不用糾結了。

痛點二：貨幣轉換怎么變成了黑匣子？

貨幣轉換這個功能，現在很多產品都有。但你換個角度想，真正用起來的時候，你知道會發生什么嗎？

我去翻了一些其它公司產品的貨幣轉換條款，發現一個問題：大部分產品所謂的貨幣轉換，有非常大的不確定性。

看到沒？轉換后的新計劃跟原計劃很可能不是同一個，保單的條款可能會改變。而且往往有一個"調整基數"，意味著你需要多交關于資產價格差以及手續費的額外費用。

轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利都由保險公司全權厘定。說白了就是，相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

永明怎么做的？

轉換公式寫得清清楚楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

而且不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

用起來更放心，這才是貨幣轉換功能該有的樣子。

痛點三：提領后保單就廢了？

這個問題，我被問了不下一百遍。

很多人擔心：我要是早期就開始提領，保單的收益是不是就廢了？

別被話術忽悠。不同產品的紅利結構不一樣，提領后的表現差距非常大。

永明萬年青·星河尊享2的復歸紅利占比大，這意味著什么？適合早期提領，而且提領之后對保單收益的影響比較小。

我們用567提取做個測試——第6年開始，每年提取總保費的7%。選了幾款熱門產品對比，結果很有意思：

提取到保單第20年，這款產品剩余的現金價值一路領先到底，幾乎沒有對手。

你對比一下提領前后的IRR就明白了。很多產品不提領的時候收益看著還行，一提領就現原形。

但星河尊享2不一樣，提領之后打遍天下無敵手，一路領先。

這對于有現金流需求的家庭來說，太重要了。比如你打算用這筆錢補充養老、支付孩子教育費用，早期提領是剛需。

選錯產品，可能越提越虧；選對產品，提領后照樣能保持不錯的增長。

痛點四：歸原紅利的現金價值為什么會縮水？

這個坑比較隱蔽，很多人根本不知道。

我們都知道，歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。但問題來了：你想提取或者退保的時候，到手的錢不是歸原紅利的面值，而是現金價值。

一般產品，這兩個數值之間是有一個折現率的。說白了就是，你到手的錢會少一點。越早退?；蛱崛?，折現率越高，虧得越多。

看到沒？條款里寫得很清楚："該等紅利之現金價值及面值未必相等"。

永明怎么做的？

復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。這個條款，清清楚楚寫在合同里。

我翻了一圈，目前沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

這意味著什么？你的歸原紅利不會因為提取時間而縮水，說多少就是多少。對于需要靈活使用保單價值的人來說，這個條款價值千金。

收益到底怎么樣？數據說話

說完條款細節，來看硬指標。

這款產品支持2年交和5年交兩種方式。不提領的話，不管是2年交還是5年交，一直處在第一梯隊，收益在前幾名的位置波動。

幾個關鍵數據：

• 2年交35年能達到**6.5%**的復利收益上限，算是非?？斓?/li>
• 保證收益長期能達到1%，這個數字在市場上很能打
• 保證回本時間13年

尤其是保證收益這塊，很多人只看預期收益，忽略了保證收益才是你最壞情況下能拿到的錢。1%的長期保證收益，在目前的市場環境下，已經相當不錯了。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，我簡單報個菜名：貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……各種管家式類信托功能基本都有。

還有一個功能值得單獨說——保費豁免。

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。這個功能寫進了條款，目前很多公司的產品還沒有。

功能的豐富程度以及實用性，可以滿足**99%**的人。

唯一短板：分紅實現率怎么看？

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們之前統計過12家主流香港保司的分紅實現率，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且說實話，10+保單數據更有說服力。短期保單的分紅實現率波動大，長期保單才能真正反映一家公司的投資能力和兌付意愿。

背后的公司：160年老店的底氣

最后說說永明這家公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件……不管當時多難，都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。這一點比較難得。

目前管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩。

還有個數據很有意思：永明的人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

深受高凈值客戶偏愛。沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

投資策略上，永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產。投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

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大賀說點心里話

條款細節決定你能拿到多少錢。但怎么買、從哪個渠道買，同樣重要。