你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業(yè)摸爬滾打9年了。

你是不是看了一堆測評，越看越懵？

宏利好還是友邦好？永明收益高還是保誠更穩(wěn)？周大福能不能買？忠意靠不靠譜？

我太理解這種感覺了。市面上20多款產(chǎn)品，每個博主都在吹自己推的那款，看完一圈下來，腦子里全是數(shù)字。但就是不知道該買哪個。

選不好不是你的問題，是沒人幫你梳理清楚。

今天這篇文章，我不會像其他測評那樣堆一堆表格讓你自己看。我會用5個問題，手把手幫你篩選。看完這篇，你就知道自己該買哪款了。

別急，咱一步步來。

第一步：你為什么考慮港險？

在回答"買哪款"之前，先確認一件事：港險適不適合你？

很多人是被**6%**收益吸引過來的。但對港險的本質(zhì)并不清楚，我先幫你捋一捋。

港險的核心優(yōu)勢，就兩點：

第一，長期收益確實更高。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內(nèi)地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

為什么差這么多？因為香港保險可以更多地投資權益類資產(chǎn)，比如股票、對沖基金、共同基金，投資范圍覆蓋全球。而內(nèi)地保險受監(jiān)管約束，主要投資國內(nèi)的固收類資產(chǎn)，境外投資僅占**2%**左右。

說白了，香港保險的錢能在全球范圍內(nèi)找機會，內(nèi)地保險的錢只能在國內(nèi)轉。

第二，功能更靈活。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。而且從第3個保單周年日開始，每年都能轉換一次貨幣，終身無限次。

這意味著什么？如果你有子女海外教育、自己海外退休、出國就業(yè)、全球旅居的規(guī)劃。港險可以幫你做貨幣配置。

這張圖很直觀：同樣1塊錢，2%、4%、**6%的復利，99年后差距是天壤之別。6%的綠線在99年時接近350。而2%**的藍線幾乎貼著橫軸。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩(wěn)定且具有較高回報的理財選擇。

但港險不是萬能的。

如果你的錢5年內(nèi)要用，港險不適合你——前幾年退保會虧本。如果你沒有任何海外需求，也不在意美元資產(chǎn)配置。那內(nèi)地增額終身壽也能滿足基本需求。

確認了港險適合你，咱們進入下一步。

第二步：你打算交幾年？

港險的繳費期限主要有2年交、5年交兩種主流選擇。

你只需要回答我一個問題：你手上的錢，是一次性到位，還是分幾年慢慢投入？

如果資金充裕，想盡快把錢放進去——選2年交。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金。

2年交的好處是資金盡早進入復利通道，回本更快。缺點是對現(xiàn)金流要求高，兩年內(nèi)要拿出30萬美金。

如果想分散投入壓力，或者收入是逐年到賬的——選5年交。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

5年交的好處是每年投入壓力小，適合工薪家庭或者收入分批到賬的情況。5年繳費期限持有保單20年，預期可獲得**5%至6%**的年化復利。

我的建議：

• 如果你手上有現(xiàn)成的美元或港幣，或者剛賣了房、拿到大額獎金，選2年交
• 如果你是用每年的收入來投保，或者不想一次性占用太多現(xiàn)金流，選5年交

確定了繳費期限，咱們進入最關鍵的問題。

第三步：你什么時候要用錢？

這個問題決定了你該選哪款產(chǎn)品。

港險是長期持有的。但"長期"到底是多長？10年？20年？30年？不同的用錢時間，最優(yōu)產(chǎn)品完全不同。

5年交的情況

如果你6-20年內(nèi)要用錢——首選宏利「宏摯傳承」****

宏摯傳承5年交6年回本，市場領先。9年復利到4%，14年本金翻倍復利5.8%，21年本金翻3倍復利6%。

宏摯傳承主要在前20年發(fā)力。如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優(yōu)勢。

這張表清楚地顯示：前20年，宏摯傳承的預期總收益斷層領先。

如果你25年以后才用錢——看后期爆發(fā)力

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會超過6.5%。所以長期來看，誰先到6.5%，誰就更強。

達到**6.5%**的時間：安達傳承首創(chuàng)豐成 27年、保誠信守明天 28年、友邦環(huán)宇盈活 30年、永明星河傳承II 35年。

如果考慮品牌、資管、分紅穩(wěn)定性，推薦順序是友邦環(huán)宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創(chuàng)。

2年交的情況

如果你5-20年內(nèi)要用錢——宏摯傳承依然是天花板

2年交的測算下，宏摯傳承+啟航創(chuàng)富是前中期回報的天花板產(chǎn)品，保單前20年妥妥的斷層領先。

如果你20年以后才用錢——安達傳承首創(chuàng)V豐成值得關注

安達傳承首創(chuàng)V豐成的優(yōu)劣勢很明顯：前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快。但20年開始就是市場第一了，27年就能到**6.5%**也是當下市場的紀錄。

如果你想要全周期無短板——周大福飛揚盛世

周大福飛揚盛世：預期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%。20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現(xiàn)沒有宏摯那么變態(tài)。

小結：

• 6-20年用錢 → 宏摯傳承
• 25年以后用錢 → 友邦環(huán)宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天
• 全周期無短板 → 周大福飛揚盛世

第四步：你需要定期提領嗎？

如果你買港險是為了養(yǎng)老、補充現(xiàn)金流，那就不能只看"預期總收益"了。還要看"提領之后賬戶還剩多少"。

很多產(chǎn)品在不提領的情況下收益很好看。但一旦開始提領，賬戶價值掉得很快，甚至會斷單（賬戶歸零）。

提領環(huán)節(jié)基本上大家只用關注兩款產(chǎn)品：20年內(nèi)看宏摯傳承、20年后看永明星河尊享II****。

我?guī)湍惆?0款砍到3款以內(nèi)，就是這個意思。

5年交提領場景

場景1：投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費6%）

前20年宏摯傳承表現(xiàn)好，20年后萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高。

場景2：投入30萬美金，從第6年開始每年提取21000美金（總保費7%）

這種提領方式下，很多產(chǎn)品都斷單了。剩下的產(chǎn)品中，星河尊享II整體最強。

場景3：投入30萬美金，從第10年開始每年提取24000美金（總保費8%）

20年內(nèi)宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強，綜合也是星河尊享II最強。

場景4：投入30萬美金，從第15年開始每年提取36000美金（總保費12%）

這種比較晚提領的方案，情況有點復雜。前20年除了宏摯傳承之外，啟航創(chuàng)富也有一段比較有優(yōu)勢。20-30年，保誠的信守明天最強。

2年交提領場景

投入30萬美金，從第5年開始每年提取15000美金（總保費5%）

10-20年之間，宏摯傳承、飛揚盛世打得有來有回。保單20年后，綜合更強的是星河尊享II、富衛(wèi)盈聚天下。

不過這倆怎么選？一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛(wèi)。再加上萬年青星河尊享II靜態(tài)收益表現(xiàn)還更好，正常人都會選綜合表現(xiàn)更好的星河尊享II吧。

小結：

• 需要提領 + 20年內(nèi)開始 → 宏摯傳承
• 需要提領 + 20年后開始 → 永明星河尊享II
• 不需要提領，純放著增值 → 回到第三步的結論

第五步：你更看重品牌還是收益？

到這一步，你心里應該有候選名單了。但還有一個問題需要想清楚：你是要大品牌的安心感，還是要小公司的高收益？

限高政策后，大品牌更有優(yōu)勢

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？以前小公司可以用"高收益"來吸引客戶，現(xiàn)在大家天花板一樣高，拼的就是品牌、資管能力、分紅穩(wěn)定性。

說白了，限高對大保司更加友好。

大品牌代表：宏利、友邦

宏利

宏利1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（就是加拿大十元紙幣上的那位）創(chuàng)辦。進入香港超過126年，管理加拿大的政府社保，也是香港強積金的供應商。

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產(chǎn)占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦

業(yè)內(nèi)流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年開始經(jīng)營香港的業(yè)務。是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫(yī)療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩(wěn)健型的，所以體現(xiàn)在分紅實現(xiàn)率上，波動很小。

高收益代表：忠意啟航創(chuàng)富

啟航創(chuàng)富（卓越版）15-22年收益全場最高，主打的也是前期的高爆發(fā)。

但我更推薦宏摯傳承。一方面宏摯傳承背后的宏利作為國際老牌保司，對比忠意實力更強，知名度也更高。此外，兩款產(chǎn)品都只有單一的終期紅利，因此分紅實現(xiàn)率需要重點考核；而忠意分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量較少，即便全是100%參考意義也沒宏利那么強。

我的建議

如果你是第一次買港險，或者保費超過50萬美金——選大品牌。

宏利、友邦、保誠、安盛、永明，這五家百年老店，任選一家都不會錯。

如果你已經(jīng)有大品牌的保單，想做一些補充配置——可以考慮高收益的新興公司。

周大福、富衛(wèi)、忠意，這些公司的產(chǎn)品在某些場景下確實有優(yōu)勢。

如果你對人民幣升值有信心——重點關注永明。

永明首創(chuàng)了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

決策樹總結：你的最優(yōu)解是？

跟著我走完5個問題，你現(xiàn)在應該能定位到自己的最優(yōu)解了。

我?guī)湍惝嬕粡垱Q策地圖：

路徑A：追求前期高收益（6-20年用錢）

→ 宏利「宏摯傳承」

• 5年交6年回本，市場領先
• 9年復利到4%，14年本金翻倍
• 前20年預期總收益斷層領先
• 提領場景下前20年也是天花板

適合人群：給孩子存教育金、10-15年后要用錢、不想等太久的人

路徑B：追求后期高收益（25年以后用錢）

→ 友邦「環(huán)宇盈活」/ 永明「星河傳承II」/ 保誠「信守明天」

• 30年左右達到6.5%的天花板收益
• 大品牌、資管強、分紅穩(wěn)定
• 限高政策后優(yōu)勢更明顯

適合人群：給孩子存創(chuàng)業(yè)金/婚嫁金、30年以后才用錢、追求品牌安心感的人

路徑C：需要定期提領（養(yǎng)老/現(xiàn)金流）

→ 20年內(nèi)開始提領：宏利「宏摯傳承」→ 20年后開始提領：永明「星河尊享II」

• 宏摯傳承提領后賬戶價值衰減慢
• 星河尊享II長期提領后賬戶余額大幅領先
• 兩款產(chǎn)品覆蓋了幾乎所有提領場景

適合人群：40歲以上投保、想用港險補充養(yǎng)老收入、需要穩(wěn)定現(xiàn)金流的人

路徑D：全周期無短板（不確定什么時候用錢）

→ 周大福「飛揚盛世」

• 預期5年回本
• 10年IRR 4.25%，20年IRR 6.08%，34年到6.5%
• 全周期幾乎沒有短板

適合人群：不確定什么時候用錢、想要一款"萬金油"產(chǎn)品的人

路徑E：看重人民幣配置

→ 永明「星河尊享II」/ 永明「星河傳承II」

• 首創(chuàng)美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益
• 對人民幣升值有信心的首選

適合人群：認為人民幣會升值、想用人民幣投保的人

百年老五家 vs 新興力量

百年歷史老五家：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃
• 友邦-環(huán)宇盈活儲蓄保險計劃/盈御多元貨幣計劃3
• 保誠-信守明天多元貨幣計劃
• 安盛-摯匯儲蓄計劃
• 永明-萬年青·星河尊享II/傳承II計劃

港資新興力量：

• 周大福-飛揚·盛世/匠心·傳承儲蓄壽險計劃2
• 富衛(wèi)-盈聚·天下壽險計劃
• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

我的終極建議：

如果你看完還是拿不定主意，就選宏利「宏摯傳承」或者友邦「環(huán)宇盈活」。

宏摯傳承前期強，環(huán)宇盈活后期穩(wěn)。兩款都是大品牌、好產(chǎn)品，閉眼選都不會錯。

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現(xiàn)沒有宏摯那么變態(tài)。但如果你追求"均衡"，它也是很好的選擇。

附錄：如何驗證分紅實現(xiàn)率？

選完產(chǎn)品，還有一件事很重要：別被虛假信息誤導。

網(wǎng)上有很多"分紅實現(xiàn)率對比圖"，看上去很有說服力。但有些數(shù)據(jù)是錯的、過時的、甚至是PS的。

我教你怎么自己查，一分鐘搞定。

兩個關鍵概念

分紅實現(xiàn)率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現(xiàn)率就是80%；如果實際到手的是150，那么分紅實現(xiàn)率就是150%。

總現(xiàn)金價值比率 = (保證金額+實際到手的分紅) ÷ (保證金額+計劃書上演示的分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分收益結合起來考量。相比單一的分紅實現(xiàn)率，更能準確綜合評估保單的整體表現(xiàn)，相對來說更加客觀。

怎么查？

每一家保險公司、每一款分紅產(chǎn)品、每一個年度的分紅實現(xiàn)率都有歷史數(shù)據(jù)在官網(wǎng)披露。

這項數(shù)據(jù)，2017年香港保監(jiān)局就強制保險公司披露了。為的就是結束分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權。

以宏利為例：

我的建議：

不是官網(wǎng)原版的數(shù)據(jù)大家不要相信，還是更加建議大家自己去比對。

尤其是網(wǎng)上各個保險公司的分紅實現(xiàn)率對比圖，不一定是真的，因為稍微PS一下就能更改數(shù)字。我們不去官網(wǎng)看最源頭的數(shù)據(jù)的話，是無法知道真實情況的。

附錄：主流保司背景速查

最后，我把主流保司的背景信息整理成速查表，方便你快速了解。

百年老五家

宏利

• 1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創(chuàng)辦
• 進入香港超過126年
• 強積金市占率27.9%，全港第一
• 評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-

友邦

• 1919年在上海成立，1931年開始經(jīng)營香港的業(yè)務
• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬
• 償付能力充足率275%
• 評級：標準普爾AA-、惠譽AA

保誠

• 1848年創(chuàng)立至今已有176年歷史
• 英式分紅的引領者，擁有超過30年英式分紅運營經(jīng)驗
• 償付能力充足率295%
• 評級：標準普爾A、穆迪A2、惠譽A-

安盛

• 總部位于法國，擁有200多年的歷史
• 連續(xù)10年全球No.1保險品牌
• 資管規(guī)模1.5萬億美元，全球第九
• 評級：標準普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA-

永明

• 1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年
• 全球管理資產(chǎn)規(guī)模高達8萬億港元
• 首創(chuàng)美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益
• 評級：標準普爾AA級、穆迪Aaa3級

新興力量

周大福人壽

• 前身是成立于1985年的富通保險，2024年三季度正式更名
• 新世界集團全資附屬，周大福珠寶黃金儲備超1743噸
• 償付能力充足率314%
• 評級：惠譽A-、穆迪A3

富衛(wèi)

• 2013年李澤楷旗下盈科收購荷蘭ING香港業(yè)務，更名為富衛(wèi)集團
• 業(yè)務規(guī)模全港前五
• 償付能力比率292%
• 評級：穆迪A3、惠譽A

萬通

大賀說點心里話