你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，幫過不少客戶在利率還沒跌透之前鎖住了好收益。

今天要聊的這款產品，我看到數據的第一眼，說實話有點激動——太保香港鑫安逸儲蓄計劃，30年保證IRR 3.53%，寫進合同，剛性兌付。

在今天這個環境下，這個數字意味著什么，咱們一起算筆賬。

從3.5%到2%：你的確定性，正在消失

不是販賣焦慮，是現實就擺在那里。

三年前，很多人還能在銀行買到3.1%的存款。現在呢？六大國有行集體下架5年期大額存單，3年期大額存單利率僅剩1.55%。

2025年全年，銀行理財產品平均收益率跌至1.98%，首次跌破2%。這是銀行業理財登記托管中心的官方數據，不是我編的。

內地保險那邊也沒好到哪里去。2025年7月25日，普通型人身險預定利率上限從2.5%正式降至2.0%，分紅險保底降至1.75%，萬能險降至1.0%。曾經被視為"保本神器"的內地儲蓄險，保證部分已經全面跌破2%。

我幫不少客戶鎖過3.5%，現在回頭看真是慶幸。那批在內地預定利率還在3.5%時入場的客戶，那份當時看似普通的決定，在今天已成了難以復制的珍貴選擇。

而現在，港險新單超1/3來自內地客戶。這批人南下，找的就是一個字：確定。

港險的保證回報，為何越來越稀缺？

說句大實話，在香港市場，主流儲蓄險走的是**"低保證+高分紅"**的路線。

保證部分給你1%甚至更低，剩下的靠分紅演示來湊。分紅好看，但不確定；保證部分，才是真正能寫進合同、出了問題保司必須100%兌付的那個數字。

為什么大多數公司不愿意給高保證？背后有一套硬邏輯。

在香港RBC（風險為本資本）監管體系下，保險公司許下的每一分保證回報，都必須100%剛性兌付。監管機構會要求公司為此鎖定并計提相應資本金——保證回報越高，占用的資本金就越多。

用一個公式來理解：

償付能力充足率 = 實際資本金 ÷ 應對風險的最低資本金

當償付能力充足率保持不變時，產品保證收益越高，需要應對的風險資本金越多，公司實際持有的資本金就必須相應增加。

這意味著，保證回報是真正意義上的"奢侈品"。一家公司若想提供更高的保證回報，就必須拿出更雄厚的資本來支撐——這對財務實力和長期韌性，是一場實打實的考驗。

解決方案來了：太保鑫安逸正式登場

太保香港于3月5日正式推出鑫安逸儲蓄計劃，英文名 Golden Pleasure。

這是一款純保證美元儲蓄保單——目前沒有看到分紅信息，不是低保證高分紅，而是純保證、剛性兌付、無風險收益。都不能說是穩健了，是確定。

產品基本框架很清晰：

• 幣種：美元
• 期限：30年到期終止，非終身
• 繳費：3年交，可預繳后面2年保費
• 預繳利率：4.5%，利息折算回首年抵交保費（這個設計好評，相當于變相打折）
• 投保年齡：0-80歲

預繳這個設計值得單獨說一下。預繳利率4.5%，利息會折算回首年抵交保費，相當于你提前把錢交進去，保司給你4.5%的利息，再用這個利息幫你抵扣保費。實際交出去的總保費，比名義保費要少。

穩健確定，這彰顯太保中資險企實力與底氣。

收益拆解：100萬美元能變多少？

數字不會騙人，咱們一起算筆賬。

以預繳100萬美元為例，疊加4.5%預繳優惠后，實際已交總保費為957,546美元（比100萬少了約4.25萬美元）。

各節點保證退保價值如下：

產品很簡單，一目了然。

6年保證回本，之后每一年的增長都寫進合同。10年增值36.6%，15年增值62.4%，20年增值93.6%，30年增值183.3%。

30年滿期，100萬美元變成271萬美元，折算成投入的95.75萬，實際拿回271萬，翻了接近3倍。

這些數字全部是保證值，不是演示值，不是樂觀假設，是寫進合同保司必須兌付的硬承諾。

誰在為你的承諾兜底？

收益數字好看，但更關鍵的問題是：30年后，這家公司還在嗎？能兌付嗎？

這里要說說太保香港的底氣從哪里來。

太平洋人壽香港2021年11月才開業，經營長期人身險業務僅4年多。聽起來很新，但這恰恰是優勢所在——歷史保單規模小，沒有歷史包袱，資本金充裕，有底氣做"重"承諾。

背靠上海國資委，這是最硬的底牌。去年12月，太保壽險香港剛剛完成30億港元增資，資本基礎與償付能力水平進一步夯實。有這樣的股東背景托底，才有能力將巨額資本長期沉淀。

同為內地央國企背景，為什么中國人壽、太平走低保證路線，太保卻敢逆勢推高保證產品？太平洋另辟蹊徑，以高保證產品差異化競爭，精準承接南下資金。這是戰略選擇，也是實力支撐。

前有保證派息2.5%的鑫相伴年金，現有保證IRR 3.53%的鑫安逸——這個產品序列本身就是一種表態。

收益之外：保障、傳承與增值服務

一款30年期保單，光有收益還不夠，配套功能同樣重要。

保障方面，早期身故杠桿可達總保費的1.2倍，首5年額外享100%意外身故賠付（最高25萬美元）。投保門檻低，高達450萬美元免醫學核保，0-80歲均可投保。

傳承方面，保單30年也還是挺長的，所以太保把一些傳承功能引入這款產品，轉換保單上可謂非常靈活：

• 轉換受保人：可更換被保險人，實現跨代傳承
• 保單拆分：一張保單拆成多張，分給不同子女
• 后備持有人：提前指定繼承人
• 保單暫托人：靈活安排保單管理權

增值服務方面，總保費達到門檻可獲得太保尊尚會增值服務。鉆石會員權益包括：

• 臻享體檢套餐 1次/年（覆蓋全國100+重點城市知名體檢機構及三甲醫院）
• 日常修護精致套餐 1次/年（廣慈紀念醫院&和睦家醫院）
• 管家點診綠通 7項4-6次/年（管家陪診、名醫點診、異地就醫協助）
• 太保家園入住資格函 4份（養老社區優先入住權）

儲蓄、保障、傳承、健康管理，一張保單打包解決。

限時窗口：降息周期里的確定性機會

說句大實話，這個時間節點很微妙。

美聯儲降息趨勢已經確立，美元資產的無風險利率只會越來越低。能夠在這個時間點，鎖定**30年保證IRR 3.53%**的美元回報，在未來大概率是越來越難復制的選擇。

今天存入100萬美元，30年后保證拿回283萬，按3.53%復利，收益百分百確定兌現。這不是演示，這是合同。

在美聯儲降息趨勢下，能夠鎖定30年IRR 3.53%的回報，必然會引爆市場。

需要特別注意：鑫安逸儲蓄計劃限時限額發售，以先到者為準。

30年保證單利6.11%，IRR 3.53%，寫進合同的數字，不會因為你晚一步而等你。

大賀說點心里話

看完這篇，你可能已經對鑫安逸有了基本判斷。但買港險這件事，產品只是起點——怎么買、通過什么渠道買、能不能拿到內部優惠，才是真正影響你最終收益的信息差。

這個信息差，我整理好了。