你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款最近被吹上天的產品——安盛盛利2。

丑話說在前頭，這篇文章我會先潑盆冷水。很多人只看到它"全港唯一557提領"的光環，卻沒人告訴你它的硬傷。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

說實話，這產品不完美。

第一個硬傷：保證回本慢得離譜。

5年繳費的話，保證回本時間是25年。什么概念？你今年35歲買，要到60歲才能保證拿回本金。

更扎心的是，長期保證收益只有0.23%，幾乎是市場墊底的存在。

從對比表能看出，盛利2的保證回本周期確實是最長的那一檔。這個缺點你能接受嗎？

有舍有得。盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。它的設計邏輯是：與其給你一個看起來安心但實際沒什么用的高保證，不如把資源集中在真正能產生收益的地方。

第二個硬傷：紅利鎖定不支持解鎖。

盛利2有紅利鎖定功能，可以把非保證收益鎖定到賬戶里。但問題是，一旦鎖定就不能解鎖，落子無悔。

對于懂投資的朋友來說，這確實是個遺憾。你沒法根據市場情況靈活操作，鎖了就是鎖了。

但話說回來，如果你本來就不打算折騰，這個功能有沒有也無傷大雅。

但為什么它還能成為提領王？

缺點講完了，你可能會問：既然保底這么差，為什么還有這么多人追捧？

答案藏在一個關鍵數據里：盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利）在總現金價值中的占比非常高。

復歸越多，保單結構越穩，越適合提領。這是判斷一款產品能不能經得起長期提取的核心指標。

自從安盛盛利2出現之后，永明萬年青在港險市場的提領王寶座就要拱手讓人了。

它能做到什么程度？5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領下去，永不斷單。

全港唯一。

提領數據實測：全港唯一557

光說不練假把式，我們直接看數據。

先看566提取（5年繳費，第6年開始每年提取本金6%）：

提取后20年復利達6.41%，第26年達到6.5%。

566提取后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。邊提邊漲，越提越多。

再看557提取（5年繳費，第5年開始每年提取本金7%）：

提取后23年復利就能達到6.5%。

我專門拉了一個對比：30歲女性，6萬美元5年繳，557提領方案。

盛利2第10年現金價值267,803美元，IRR 3.85%；星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%。

更關鍵的是，星河尊享2在第63年斷單。而盛利2可持續到70年以上。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到557提領。它是全港唯一，實力超級恐怖。

這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

靜態收益：不提也是綜合最強

有人可能會說：我不打算提取，就想放著增值，盛利2還值得買嗎？

答案是：依然值得。

不提取情況下，5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

以0歲男孩、10萬美元5年繳為例：第10年現金價值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。

跟市場上主流產品對比，這個水平在每個階段都不是最高的。但一直數一數二，是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承。但20年之后增長乏力。

友邦保誠的產品30年左右能觸頂6.5%。但前期收益又打不過盛利2。

打個比方：就像跑800米，宏摯傳承第一圈沖得最猛。但第二圈就累了。

盛利第一圈雖然不是沖在最前面的，但緊跟著前兩名跑。第二圈也能最先沖過終點。

安盛靠譜嗎？看分紅實現率

保證收益低，很多人會擔心：萬一分紅也兌現不了呢？

這個擔心合理。但我們要看數據說話。

香港產品穩不穩定，不只在于保證有多少，更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。

我們團隊花了兩周時間，從12家香港保險公司官網扒取了上千條數據，做了全面對比。

安盛的表現如何？

• 過往分紅實現率在**90%**以上的數據占比七成以上
• 分紅實現率達**80%**及以上的數據占比9成
• 10年+儲蓄保單平均分紅實現率81.8%
• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在**95%**以上

確實有個拖后腿的數據：安盛有一個重疾險的分紅實現率最低只有28%。但這不代表整體水平，儲蓄險的表現一直很穩。

作為全球最大的保司，不要小看安盛。它是穩健選手的代表。

順便說一句，2025年銀行存款利率已經七連降，1年期定存降到0.95%，活期只有0.05%。盛利2的**0.23%**保證收益雖然墊底。但這個差距其實在縮小。更何況，它的非保證部分才是真正的增長引擎。

還有這些隱藏功能值得關注

很多人被盛利2的收益光芒遮蔽了，其實它在功能細節上也做了全面升級。

貨幣轉換：0手續費，9種貨幣任選

支持美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元互相轉換。

貨幣轉換給足了誠意，0手續費在整個市場里都是很少見的。從第3個保單周年日開始就能轉換。

雙貨幣戶口：市場首創

從第5個保單周年日起，可以開通雙貨幣戶口。主要貨幣戶口等于保單貨幣，環球貨幣戶口可以從8種貨幣中選1種。

雙貨幣戶口功能很實用。比如你要去海外看望孩子，可以把保單的紅利鎖定一部分放在外幣戶口，隨用隨取，還有活期利息。

財富管家：高凈值客戶專屬

這個功能也是安盛首創。可以為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

保單直接打款給第三方，不經過你的賬戶，隱私性很棒。財富管家很適合高凈值客戶。

身故賠付：最低130%

普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費的101%-105%左右。而盛利2滿足一定條件，身故最低可賠付總保費的130%。

結論：瑕不掩瑜，適合誰買？

說了這么多，總結一下。

盛利2確實有硬傷：保證回本25年、保底收益**0.23%**墊底、紅利鎖定不能解鎖。

但它的優勢同樣碾壓級：全港唯一557提領、靜態收益綜合最強、分紅實現率穩健、附加功能誠意滿滿。預期回本周期只要7年。

提領只是安盛盛利2眾多優點中的一個，并不能完全概括這款產品。

什么人適合買？

• 有明確提領需求的人（養老、教育金）
• 能接受低保證、看重長期收益的人
• 信任安盛這家公司的人

什么人不適合？

• 極度風險厭惡、只看保證收益的人
• 需要短期流動性的人

如果實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品，適合自己最重要。

盛利2有一些小問題。但仍是市場上最強的產品之一。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。