你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺問得最多的就是這兩款產品怎么選——友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2，都是儲蓄分紅險里的頂流。

但真要二選一，很多人就懵了。今天這篇，我直接給你答案。

三種場景，三個答案

先給你答案，別急著往下翻，對號入座就行。

場景一：你更看重前30-50年的靜態收益

選友邦環宇盈活。它30年預期收益率就能達到**6.5%**的峰值，速度快。適合愿意承擔一定風險、想在這段時期拿到高收益的人。

場景二：你是做財富傳承的

選永明萬年青星河尊享2。雖然它要到50年預期收益率才達到6.5%，但50年后兩款產品都到頂了，收益差距不大。

萬年青星河尊享2的確定性和安全性更強，傳承這種長線規劃，穩比快更重要。

場景三：你有明確的提領需求

還是選永明萬年青星河尊享2。它的提領表現更好，收益安全性也更高，適合需要穩定現金流的人。

這三個結論不是我拍腦袋想的，下面一條一條給你看數據。

論據一：靜態收益誰更強？

這個很重要，統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例來對比。

先看預期總收益：

• 環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

劃重點：自從限高政策出來后，產品的預期收益率上限就是6.5%，達到這個數之后大家就差不多了。

環宇盈活30年就能摸到6.5%的天花板，比萬年青星河尊享2早了整整20年。

說實話，2025年5月六大國有銀行剛把存款利率又調了一輪，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%。銀行理財產品收益率更是跌破2%，2月份純債型固收理財平均年化收益只有0.82%。

在這個背景下，能快速鎖定**6.5%**預期收益的產品，確實有它的吸引力。

所以如果你追求的就是前30-50年的收益表現，環宇盈活確實更亮眼。

論據二：確定性誰更高？

但收益高不代表一切，還得看收益有多"穩"。

先看保證回本時間：

• 環宇盈活：18年保證回本
• 萬年青星河尊享2：13年保證回本

萬年青早了5年，更安心。

再看保證收益（寫進合同的確定部分）：

• 環宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 萬年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

差距很明顯，萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，說明收益的確定性更強。

還有一個關鍵指標——復歸紅利占比。復歸紅利一經公布就保證面值，占比越高，產品確定性越強：

• 環宇盈活復歸紅利均值：8%
• 萬年青星河尊享2復歸紅利均值：22.76%

這說明什么？環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，而終期紅利是不保證的，可能會撤回。

它是犧牲了一些確定性來換取極致的收益，適合愿意承擔一定風險博取更快高收益的人。

萬年青星河尊享2的確定性和安全性都更好，更適合在乎確定性、偏保守的客戶。

做財富傳承這種超長線規劃，我更推薦萬年青星河尊享2。畢竟50年后收益都到頂了，但它的確定性更讓人放心。

論據三：提領表現誰更優？

上面說的復歸紅利占比，除了看確定性，還能判斷產品適不適合做早期提取。

原理是這樣的：提取會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。如果復歸紅利比例不高，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值，提領后的賬戶余額可能就不太有優勢。

所以理論上萬年青星河尊享2的提領表現應該更好。驗證一下，看三種提領方案：

566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）： 萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）： 環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行。

5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）： 萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好，有確定現金流需求的話很適合。

附加參考：功能與貨幣選擇

貨幣這塊有點差異，可以注意一下：

環宇盈活： 只支持美元/港元投保，但可以從第二個年度轉換成人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元這9種貨幣。

萬年青星河尊享2： 支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保，從保單的第三個周年日起可以轉換這6種貨幣。

投保幣種萬年青選擇更多，貨幣轉換環宇盈活支持的幣種更多，按需求選擇就行。

其他功能方面，基本功能都有，各自也有不一樣的特點。比如環宇盈活的靈活提取選項、未來守護選項，萬年青星河尊享2的保費假期、保單價值鎖定等等，有對應需求的可以綜合參考。

公司我就不過多說了，永明和友邦都是比較靠譜的老保司。

一句話總結

回到開頭的三個場景：

如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。

做財富傳承的話更推薦萬年青星河尊享2，畢竟長線的預期收益差不多，它的確定性和安全性更強。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

選產品只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道可能比選產品本身更重要。

大賀說點心里話

選對產品只是及格線，買對渠道才是真正的加分項。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。