你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想跟你聊一個很多人關心但又不太敢問的問題——同樣的錢，存香港和存內地，30年后到底差多少？

先說結論：差距大到可能顛覆你的認知。

一場沒有懸念的收益較量

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率，一年期定存跌破1%，只有0.95%。

五年期呢？1.3%。10萬塊存5年，利息從7750元降到6500元。

你的錢，正在以肉眼可見的速度"縮水"。

而與此同時，香港儲蓄險的長期復利是多少？6.5%。內地儲蓄險呢？3.5%。

單從數字上看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。

但數字太抽象，咱們直接看真實案例。

我拿太平洋**「世代鑫享」**和內地某頭部產品做了個對比，條件完全一樣：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

先看保證收益——

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬，內地產品179.76萬，差距不大，幾乎打平。

但到了第30年，「世代鑫享」的保證收益比內地產品高出近50萬元。

50萬什么概念？在很多二三線城市，這就是一套房的首付。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這還只是保證部分。疊加分紅后的差距，更讓人倒吸一口涼氣。

說白了，這不是"多賺一點"的問題，而是兩條完全不同的財富軌跡。

收益拆解：保證與分紅的雙重碾壓

很多人買儲蓄險，最關心兩件事：保證能拿多少？分紅能拿多少？

咱們一個一個拆。

先看保證收益。

「世代鑫享」保證部分的復利，最高能做到2%。內地產品呢？最高只有1.37%。

別小看這0.63%的差距，復利的威力是時間越長越恐怖。30年下來，這個差距會被無限放大。

再看預期收益（保證+分紅）。

• 第10年，「世代鑫享」預期收益比內地產品高出 9.3萬元
• 第20年，高出 85萬元
• 第30年，高出 201萬元

201萬，按現在的理財收益，你要存多少本金才能多賺這么多？答案是：根本算不過來。

更關鍵的是，如果你選擇美元保單，收益還能更高——5.1%的復利。

我知道你可能會說：分紅不是不保證的嗎？萬一實現率很低呢？

這個問題問得好。

但事實是：就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這不是我說的，數據擺在這。這下可不是"多賺一點"，而是徹底拉開財富差距。

底層邏輯一：投資范圍決定收益天花板

為什么差距這么大？

很多人以為是"港險天生收益高"，其實不是。本質是兩地產品的底層邏輯完全不同。

收益的本質是什么？是投資回報。而兩地保司的投資范圍，天差地別。

香港儲蓄險：全球資產配置，高收益資產占比高

香港保險公司能投資全球多個市場——美國、加拿大、英國、亞太……股票、債券、房地產，什么都能配。

拿友邦舉例，它的投資地域主要分布在美國、加拿大、英國和亞太市場。

友邦的旗艦產品**「環宇盈活」，投資策略是這樣的：債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%**。

什么意思？就是它可以根據市場變化靈活調整。市場好的時候，多配股票；市場差的時候，多配債券。

既追求高收益，又控制波動。

這樣的投資策略下，5年繳費，第10年IRR達到3.51%；20年沖向5.69%；30年達到天花板6.5%。

內地儲蓄險：投資范圍受限，低風險資產為主

內地保司有嚴格的"資產負債匹配"和"安全性"要求，對境外投資比例有嚴格限制。

主要投什么？銀行存款、國債、金融債、企業債……權益類（股票）和海外投資比例加起來，不到3%。

想拿高收益的可能性很低。

這就好比一個人只能在家門口的菜市場買菜，另一個人能去全球最好的超市采購。食材不一樣，做出來的菜能一樣嗎？

底層邏輯二：利潤分配比例的隱形差距

投資賺了錢，還有一個關鍵問題：怎么分？

這里面有個很多人不知道的"隱形差距"。

香港：保單持有人優先，利潤共享

香港保險按照"保單持有人優先"原則分配紅利。保單持有人的分紅，一般不少于可分配盈余的90%。

有些實力雄厚的保司更狠。比如安盛，直接白紙黑字寫明：盈利后95%的利潤分配給保單持有人。

內地：保司留存比例更高

內地金管局規定，分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。

注意，這是"不得低于"，意思是最低70%，很多保司就按這個底線來。

90% vs 70%，分配比例的差距直接導致收益落差。

同樣賺了100塊，香港給你90塊，內地給你70塊。長期復利下來，這20塊的差距會變成多少？你自己算。

底層邏輯三：分紅實現率的透明度與穩定性

高預期收益能不能兌現，關鍵看一個指標：分紅實現率。

這個指標，兩地差距也很大。

香港：透明度拉滿，穩定性強

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率。"分紅實現率"、"過往派息率"，所有數據都能查到。

從近5年實際表現看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在92%-103%之間。不僅穩定，還有分紅平滑機制，長期穩定性更強。

內地：信息披露剛起步，實現率波動大

內地披露相關數據僅2年左右，信息公開程度還在完善中。

更關鍵的是，內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%。

能不能拿到高分紅，比較看"運氣"。

我見過太多這樣的案例：當初銷售說得天花亂墜，實際拿到手的分紅，跟演示差了一大截。

超越收益：港險的隱藏福利

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把**"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"**等需求打包成一個"操作簡單的工具"。

這是內地儲蓄險很難做到的。

給你劃幾個重點：

1. 貨幣選擇：10種 vs 1種

香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達10種貨幣選擇，內地呢？只有人民幣。

多幣種配置能對沖單一貨幣風險。萬一人民幣貶值，你的資產不會跟著縮水。

2. 傳承功能：無限更改受保人+保單拆分

香港支持無限更改受保人，支持保單拆分。你可以把錢按比例分給多個子女，還能指定"保單暫托人"，確保未成年子女的權益。

相當于一份"迷你家族信托"，但操作簡單得多。

3. 領取方式：29種 vs 固定年齡

香港多達29種領錢方案，而且賬戶余額不減少。內地呢？固定年齡領取，靈活性差很多。

4. 資產隔離：法律保護更強

香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。

這一點，懂的人自然懂。

如何選擇：適合你的才是最好的

講完差異，最關鍵的是"選對產品"。

別聽銷售忽悠，咱們看事實：不是港險一定更好，還要看你的需求。

內地儲蓄險適合誰？

追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。收益不高但確定性強，心里踏實。

香港儲蓄險適合誰？

能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。

如果你追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該對兩地儲蓄險的差距有了清晰認知。但知道差距是一回事，怎么買、怎么省錢，又是另一回事。很多人不知道的是，同樣的產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。