你好，我是大賀，北京大學碩士，深耕港險9年。

先說結論：太保這款鑫安逸儲蓄計劃，是我近期看到的少數真正值得認真對待的純保證美元儲蓄產品。

不吹不黑，實事求是——咱們拿數據說話，把這款產品拆開來看。

產品速覽：30年保證IRR 3.53%的純保證美元儲蓄

2026年2月，國有六大行最新存款利率表出爐：

• 活期：0.05%
• 一年期定期：0.95%
• 三年期定期：1.25%
• 五年期定期：1.30%

存10萬元三年定期，到期利息僅3750元。

就在這個背景下，太保香港于3月5日推出了一款中長期保證型儲蓄產品——鑫安逸儲蓄計劃。

核心數據只需記住三個：

• 疊加4.5%預繳優惠后，持有30年保證單利6.11%
• 折算保證IRR 3.53%
• 這個收益，寫進合同，剛性兌付

3.53%的保證IRR，是三年期銀行存款利率1.25%的近3倍。

不是預期，不是演示，是保證。

保證回報為何是"奢侈品"？

看到3.5%復利，我倍感親切。

前幾年內地預定利率還在3.5%時，我親眼見證并幫助許多客戶，用保單鎖住了那個時代的紅利。如今回頭看，那份當時看似普通的決定，在今天已成了難以復制的珍貴選擇。

內地同類產品的預定利率，已經降至2%。

2025年Q2普通型人身險預定利率研究值降至1.99%，連續兩季低于實際水平25bp以上，正式觸發調降機制。普通型預定利率將從2.5%降至2.0%，分紅險從2.0%降至1.5%。內地保險的保證利率，正在加速向"1字頭"滑落。

而在香港市場，主流產品走的是"低保證+高分紅"的路線，保證部分的稀缺性，愈發凸顯。

保證回報，正在成為真正的奢侈品。

保證回報為什么貴？背后的資本成本邏輯

這不是一句空話，背后有監管機制支撐。

在香港RBC（風險為本資本）監管體系下，保險公司許下的每一分保證回報，都是一份未來必須100%剛性兌付的承諾。

監管機構要求公司為此鎖定并計提相應的資本金。保證回報越高，占用的資本金就越多。

換句話說，一家公司若想提供更高的保證回報，就必須拿出更雄厚的資本來支撐——這對財務實力和長期韌性，是一場實打實的考驗。

這也解釋了為什么香港市場大多數公司選擇"低保證高分紅"路線：分紅部分是非保證的，公司可以根據實際投資情況靈活調整，不需要提前鎖定大量資本金。

而保證回報，每一個百分點背后，都是真金白銀的資本沉淀。

2026年超50萬億定期存款到期，"存款搬家"成為年度金融熱詞。

華泰證券測算，2026年超50萬億2年期定存到期；中金公司測算居民定期存款到期約75萬億元。2025年12月，六大行集體下架5年期大額存單。

巨量到期存款面臨"續存利率腰斬"的困境。這批錢要去哪里？純保證美元儲蓄保單，正在成為越來越多人的答案。

太保憑什么敢給高保證？

同為內地央國企背景的中資保司，為什么中國人壽、太平的產品都走"主流低保證高分紅"路線，而太保卻接連推出高保證產品？

前有保證派息**2.5%**的鑫相伴年金，現有保證IRR **3.5%**的鑫安逸。

這不是偶然，背后是天時、地利、人和的共同作用。

天時：精準捕捉內地客戶需求

港險新單超1/3來自內地客戶。

這批客戶在內地已經習慣了保證收益的產品邏輯，對"低保證+高分紅"的演示數字天然存疑。他們要的是確定性，是寫進合同的白紙黑字。

太保另辟蹊徑，以高保證產品差異化競爭，精準承接南下資金——這是一步非常清醒的市場判斷。

地利：輕裝上陣，無歷史包袱

這一點很關鍵，也很少有人注意到。

太平洋人壽香港2021年11月才開業，經營長期人身險業務僅4年多。

歷史保單規模小，意味著資本金壓力小。相比那些在香港深耕數十年、背負大量歷史保證責任的老牌保司，太保壽險香港有底氣做"重"承諾——因為它的歷史包袱輕。

人和：背靠上海國資委，資本實力持續注入

太保去年12月完成30億港元增資。

背靠上海國資委，這不只是一句背書，而是真實的資本輸血。增資完成后，公司資本基礎與償付能力水平進一步夯實。

有這樣的股東背景托底，才有能力將巨額資本長期沉淀，才有底氣把高保證回報寫進合同。

天時、地利、人和，三個維度疊加，才有了鑫安逸這款產品的誕生。

大賀幫你算明白：這不是某家公司心血來潮的營銷噱頭，而是有邏輯支撐的戰略產品。

產品條款與收益全拆解

這個產品到底值不值，拆開看就知道了。

基礎條款

• 幣種：美元保單
• 保障期限：30年到期終止，非終身
• 繳費方式：3年交，可預繳后面2年保費，預繳利率4.5%
• 預繳利息處理：折算回首年抵交保費——好評，實實在在的優惠
• 投保年齡：0-80歲

目前沒有看到分紅信息，看起來是純保證美元儲蓄保單。

都不能說是穩健了，而是純保證，剛性兌付，無風險收益——這四個字，在當下市場環境里，分量極重。

產品很簡單，一目了然。

收益數據：預繳100萬美元場景

咱們拿數據說話。以預繳100萬美元為例，已交總保費實際為957,546美元（預繳優惠已折抵）：

幾個關鍵節點值得記住：

第6年保證回本，這在純保證產品里屬于較快的節奏。

第10年，保證IRR已達3.17%，超過國內五年期定存利率1.30%的兩倍多。

第30年，100萬變271萬，保證IRR 3.53%，單利6.11%。

保障、傳承與尊尚會權益

收益之外，這款產品還有幾個值得關注的附加價值。

身故保障

• 早期身故杠桿可達總保費的1.2倍
• 前5年額外享100%意外身故賠付，最高25萬美金
• 高達450萬美元免醫學核保——對于資產配置需求較大的客戶，這個門檻非常友好

傳承功能

保單30年，時間跨度不短。太保也把一套完整的傳承功能引入了這款產品：

• 轉換受保人
• 保單拆分
• 后備持有人
• 保單暫托人

轉換保單上可謂非常靈活——這意味著這張保單可以跟隨家族資產的傳承需求，靈活調整受益結構，而不是一張僵硬的"存折"。

太保尊尚會權益

總保費達到門檻后，可獲得太保尊尚會增值服務。鉆石會員權益包括：

• 臻享體檢套餐 1次/年（覆蓋全國100+重點城市知名體檢機構及三甲醫院）
• 日常修護精致套餐 1次/年（廣慈紀念醫院&和睦家醫院，覆蓋北上廣深等六地）
• 管家點診綠通 7項，4-6次/年（管家陪診、名醫點診、異地就醫協助、專業醫護上門）
• 太保家園入住資格函 4份（含最高優先入住、優先入住及康養優先入住權）

這套權益對于有健康管理和養老規劃需求的客戶，實用價值相當高。

總結：降息時代的確定性之錨

咱們把核心數據再過一遍：

• 第10年，保證增值 36.6%
• 第15年，保證增值 62.4%
• 第20年，保證增值 93.6%
• 第30年，保證增值 183.3%

今天存入100萬，30年后保證拿回283萬。

這不是演示數字，不是分紅預期，是寫進合同的保證。

在美聯儲降息趨勢持續推進的背景下，全球無風險利率中樞持續下移。能夠鎖定30年IRR 3.53%的純保證回報，必然會引爆市場。

對于手里有大額定存即將到期、正在考慮"存款搬家"方向的朋友，這款產品值得認真研究。

最后提醒一點：鑫安逸儲蓄計劃限時限額發售，以先到者為準。

機會不等人。

大賀說點心里話

分析完產品，你可能已經有了大致判斷。但怎么買、買多少、用哪個渠道買，這里面還有一個很多人不知道的信息差——同樣一款產品，不同渠道進場，成本可以差出一大截。

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