你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢量最大的問題就是：永明和友邦，到底選哪個？

我的回答是——這取決于你要什么。

別光看宣傳，看數據。今天我把這兩款產品的核心數據拉出來，幫你做個真正有價值的對比決策。

同樣的錢，不同的選擇，差距就在這里。

港險儲蓄險市場格局：永明在什么位置？

很多人只知道友邦、保誠，對永明了解不多。但如果你真的做過功課，就會發現永明在香港保險市場的地位，遠比你想象的要穩。

永明金融扎根香港133年，比很多人的爺爺的爺爺還老。更關鍵的是，它穩居全港三大強積金服務供應商之列——強積金相當于香港的"養老金"，能做到前三，說明什么？

說明香港人用腳投票，愿意把自己的養老錢交給永明打理。

再看信用評級，這個對比一目了然：

永明金融的國際信用評級是 A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA。四大評級機構給出的都是頂級評分，在香港保險公司里屬于第一梯隊。

所以永明不是什么"小公司"，而是財務實力雄厚、資本充足、資產管理規模龐大的老牌巨頭。只不過它在內地的營銷沒有友邦那么猛，導致很多人不了解。

了解完保司背景，我們進入正題：產品層面，**永明「萬年青星河尊享2」和友邦「環宇盈活」**到底誰更強？

收益對比：和友邦「環宇盈活」打擂臺

先說結論：長期預期收益，友邦更高；但這個"更高"需要時間來兌現。

我幫你把功課做了，以5萬美金×5年交、總保費25萬美金為例：

• 永明「萬年青星河尊享2」50年才能達到**6.5%**復利IRR
• 友邦「環宇盈活」30年就能達到**6.5%**復利IRR

差距是20年。這個數據很扎眼，但別急著下結論。

再看幾個關鍵指標：

• 保證回本期：永明13年，友邦18年
• 預期回本期：兩款產品都是7年
• 復歸紅利占比（5-50年均值）：永明22.76%，友邦8.00%

這組數據說明什么？

永明「萬年青星河尊享2」的預期總收益在市場上確實不拔尖，20年后的收益表現略顯乏力。和友邦、宏利等頭部產品比，差距會逐漸拉大。

但這不是"產品差"，而是設計思路不同。永明把更多收益放在了"保證"部分，而不是"預期"部分。

這就像兩個人理財：一個追求高收益但波動大，一個追求穩健但收益溫和。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%。銀行理財產品2月的平均年化收益率只有0.82%。

在這種環境下，港險的長期復利優勢就更明顯了——問題是，你要的是"高預期"還是"高確定性"？

保證收益對比：誰的「確定性」更強？

如果你是那種"寧可少賺，也不能虧"的人，這一章要認真看。

永明「萬年青星河尊享2」13年保證回本，這個速度在一眾儲蓄險產品中能排前列。更關鍵的是，它的保證收益率后期能達到1%。

1%聽起來不多？你去看看其他產品——保證收益率峰值普遍在0.2%-0.7%之間。永明的1%，是它們的2-5倍。

什么叫"保證收益"？就是不管市場怎么波動，不管經濟周期怎么變化，這部分錢是白紙黑字寫進合同的，保險公司必須給你。

而"預期收益"呢？是根據歷史投資表現推算的，實際可能高也可能低，取決于分紅實現率。

綜合保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列的產品確定性更強，讓保守型人群更安心。

這就是永明的設計邏輯：不追求收益天花板，但把地板墊得足夠高。你可能賺不到最多，但你大概率不會虧。

適合你的才是最好的。如果你是那種看到賬戶浮虧就睡不著覺的人，永明的"確定性"可能比友邦的"高預期"更讓你踏實。

提領對比：晚提領和早提領，誰更強？

這是很多人忽略的維度，也是永明和友邦差距最大的地方。

先說結論：早提領選永明，晚提領選友邦。

晚提領場景（5/20/16）

5年交、第20年開始領、領總保費16%。

在這個場景下，永明「萬年青星河尊享2」的賬戶余額不如星河傳承2、匠心傳承2和盈聚天下。

為什么？因為晚提領更看重"長期現金價值總量"。永明的長期現金價值沒有優勢，就算提領規則再靈活，"基數小"導致最終能提的錢也更少。

所以晚提領場景下，永明「萬年青星河尊享2」不是最優解。

早提領場景：永明直接封神

永明「萬年青星河尊享2」支持7大提領密碼：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

重點看225方案：40萬美金總保費，2年繳費，第2年起就能領5%總保費（2萬美金），保單20年內剩余現價回本。

累積提領+剩余現價高達479倍總保費。

再看567方案：5萬美元交5年，第6年起每年領7%總保費（1.75萬美金），提領不斷單，剩余價值繼續漲。

永明「萬年青星河尊享2」的預期賬戶余額很亮眼，幾乎適配任何提領情境。

這款產品對有現金需求的朋友非常友好——繳完就能領，領了還有剩，剩的還在漲。

獨家功能對比：雙鎖定+真貨幣轉換，市場唯一

這一章講的是永明的"獨門絕技"，友邦沒有，保誠也沒有。

第一重鎖定：歸原紅利一經公布即保證

普通產品的歸原紅利是"非保證"的，今年派了，明年可能調整甚至撤回。

但永明不一樣——歸原紅利一經公布，同時鎖定面值和現金價值，市場唯一。一經派發即100%保證，徹底告別分紅波動的焦慮，無需擔心其變動或撤回的可能性。

第二重鎖定：主動鎖定非保證收益

第5個保單周年日起，你可以把10%-50%的保證現價、歸原及終期紅利轉入鎖定賬戶，享現行3.5%積存利率。

市場波動下仍可穩賺息差，比銀行存款還香。你擔心未來市場下跌？提前把收益鎖進去，從"不確定"變"確定"。

真貨幣轉換：4種貨幣收益相同

很多產品的貨幣轉換是"假轉換"——轉換時要調整基數，實際收益會縮水。

永明「萬年青星河尊享2」的貨幣轉換沒有調整基數這一說，只需要考慮當時的匯率差，流程更簡單、規則更透明，是「真正的貨幣轉換」。

更絕的是，4種保單貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的預期收益回報相同，市場唯一。

這對有跨境需求的人太友好了——孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或者想在海外置業，貨幣轉換不虧收益，規劃更靈活。

保司實力對比：永明的資管能力

產品好不好，最終還是要看保司能不能兌現。

永明的萬年青系列分紅實現率超過100%。注意，不是"接近100%"，是"超過"。這意味著實際派發的分紅比計劃書上寫的還多。

永明香港償付能力比率**>200%**，超出監管要求2倍以上。償付能力是什么？就是保險公司賠錢的能力。

200%意味著就算所有保單同時出險，永明也能賠得起，還有余量。

再看資管能力。永明資管公司SLC下設5家分支公司，資產管理總值2260億加元，服務超1400家機構客戶，超800名投資專家，150年資管經驗。

投資覆蓋物業、通訊服務、信息科技、公共事業、能源、金融業、醫療等13個行業，地域涵蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等全球主要市場。

這就是為什么永明敢把保證收益率做到1%——背后有足夠的資管能力和資本實力兜底。

選購建議：什么人選永明，什么人選友邦？

我幫你把決策樹梳理清楚。

選永明「萬年青星河尊享2」的人：

1. 中短期（10-20年）有提領需求：憑"提領靈活+剩余價值高"優勢，提領不斷單，剩余價值繼續漲。
2. 怕風險，把"本金安全"放在第一位：1%保證收益率+25%-80%固收資產配置，就算市場波動，保證現金價值也能讓你不虧本金。
3. 有跨境貨幣需求：孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或想在海外置業，4種貨幣收益相同，比其他產品更適配。
4. 想"鎖定收益"，怕市場下行：雙鎖定功能讓你隨時把非保證紅利變成保證，市場波動時更有底氣。

選友邦「環宇盈活」的人：

如果你要的是「30年以上長期傳承、追求收益最大化」，友邦、保誠等可能更適合。

永明「萬年青星河尊享2」的設計邏輯更偏向于「穩扎穩打」。它的兩個小缺陷——長期收益不拔尖、晚提領場景不占優——只是因為產品設計時的側重點不同，在特定場景下才會露怯。

適合你的才是最好的。別被"收益最高"沖昏頭腦，先想清楚自己要什么，再選產品。

大賀說點心里話

對比做完了，但怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。同樣的產品，渠道不同，首年保費能差出一大截。