你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，也是兩個(gè)孩子的爸爸。

最近后臺(tái)收到不少私信，都在問同一個(gè)問題：富衛(wèi)剛升級(jí)的「盈聚天下II」，號(hào)稱全港最快25年到6.5%，到底值不值得買？

說實(shí)話，這款產(chǎn)品我研究了整整一周。

結(jié)論先放這兒：它確實(shí)有亮點(diǎn)，但也有個(gè)"代價(jià)"，90%的人沒看懂。

今天這篇文章，我不按傳統(tǒng)套路寫產(chǎn)品測評(píng)。而是從你買港險(xiǎn)最常見的四個(gè)場景出發(fā)，一個(gè)個(gè)幫你拆解——盈聚天下II到底適不適合你。

你買港險(xiǎn)，是為了什么？

過來人跟你說，買港險(xiǎn)之前，先想清楚一個(gè)問題：你到底要用這筆錢干嘛？

我見過太多人，看到收益高就沖進(jìn)來，結(jié)果買完發(fā)現(xiàn)不適合自己的需求，要么提前退保虧錢，要么干等著用不上。

港險(xiǎn)作為建議長期持有的資產(chǎn)，更需要關(guān)注保險(xiǎn)公司的硬實(shí)力，以及產(chǎn)品和你需求的匹配度。

最常見的購買場景，無非這幾種：

• 給孩子存教育金：要快回本，15-20年能用上
• 給自己存養(yǎng)老金：要穩(wěn)定提領(lǐng)，現(xiàn)金流要夠
• 財(cái)富傳承給下一代：要靈活可控，能跨代
• 新婚夫妻/準(zhǔn)父母：順便享受點(diǎn)福利

盈聚天下II只支持2年交和5年交，天生就是為短期繳費(fèi)、長期增值設(shè)計(jì)的。

接下來，我就按這四個(gè)場景，一個(gè)個(gè)幫你拆。

場景一：給孩子存教育金，要快回本

這個(gè)場景，是我最有發(fā)言權(quán)的。

我自己就是這么給孩子存的——老大出生那年開的第一張港險(xiǎn)保單，當(dāng)時(shí)就是沖著教育金去的。

為什么教育金場景要"快回本"？算筆賬你就懂了。

2025年1月，香港特區(qū)政府剛公布：**香港資助大學(xué)學(xué)費(fèi)連續(xù)三年上漲，2025-2028學(xué)年每年漲幅5.5%。**本地生學(xué)費(fèi)從4.2萬港幣漲到4.95萬港幣，非本地生更夸張，17萬港幣起步。

更狠的是，2025年7月香港教育局落地的新政：**未達(dá)標(biāo)受養(yǎng)人子女，學(xué)費(fèi)直接和國際生接軌，14萬-24.5萬港幣/年。**四年本科讀下來，成本增加約80萬港幣。

這錢早晚要花，不如早點(diǎn)規(guī)劃。

所以教育金儲(chǔ)蓄的核心訴求是：回本要快，中期收益要高。

孩子0歲開始存，15-18歲要用，留給你的時(shí)間窗口就這么多。

盈聚天下II在這個(gè)場景下表現(xiàn)如何？

5年交：預(yù)期6年回本。

這是什么概念？追平宏摯傳承，目前市場最快。

我對(duì)比了香港老五家的旗艦產(chǎn)品，盈聚天下II的回本速度可以說是冠絕5年交市場。

再看中期收益：

• 15年 IRR 5%
• 20年 IRR 6%
• 25年 IRR 6.5%

這組數(shù)字非常好記。

前20年，依舊是宏摯傳承的收益最突出，港險(xiǎn)更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動(dòng)它的地位。

不過盈聚天下II在這個(gè)階段表現(xiàn)也不錯(cuò)，綜合來看僅次于宏摯傳承。

如果你選2年交，預(yù)期5年回本，18年復(fù)利破6%，28年到6.5%——幾乎也是市場最快水平。

教育金場景總結(jié)：

• 需要15-20年內(nèi)用錢？盈聚天下II的回本速度和中期收益，確實(shí)能打
• 追求極致前期收益？宏摯傳承依然是王者
• 盈聚天下II的定位是"前期不輸，后期更強(qiáng)"

場景二：養(yǎng)老提領(lǐng)，要穩(wěn)定現(xiàn)金流

如果你買港險(xiǎn)是為了養(yǎng)老，核心訴求就變了：不是看賬戶里有多少錢，而是每年能提多少錢，提多久。

這就是"提領(lǐng)能力"。

我測算了兩個(gè)最常用的提領(lǐng)密碼：

• 567：5年交，第6年起每年提取總保費(fèi)7%，提到終身
• 5-10-8：5年交，第10年起每年提取總保費(fèi)8%，提到終身

先看567（極速高額提領(lǐng)）：

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，對(duì)比提取后的賬戶價(jià)值——

• 6~14年：宏摯傳承最有優(yōu)勢(shì)（前期收益高），其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有優(yōu)勢(shì)，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II ≈ 盛利II

再看5-10-8（延遲提領(lǐng)）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨(dú)大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價(jià)值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II ≈ 盛利II ≈ 星河尊享II

為什么盈聚天下II的提領(lǐng)能力提升這么多？

我對(duì)比了新老版本的計(jì)劃書，發(fā)現(xiàn)一個(gè)細(xì)節(jié)：盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，而且提早一年釋放。

兩兩疊加，更有利于提領(lǐng)。

2年交的表現(xiàn)更夸張。

以15萬美金×2年交=30萬美金為例，對(duì)比255提領(lǐng)（第5年起每年提取總保費(fèi)5%到終身）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價(jià)值，幾乎從頭領(lǐng)先到尾。直到第25年，才被星河尊享II追平。

養(yǎng)老提領(lǐng)場景總結(jié)：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II，是目前長期提領(lǐng)的最優(yōu)解。怎么選？

• 看重保險(xiǎn)公司品牌 → 盛利II（安盛）
• 看重提領(lǐng)的確定性、穩(wěn)定性 → 星河尊享II（永明）
• 看重綜合提領(lǐng)收益 → 盈聚天下II（富衛(wèi)）

別被數(shù)字繞暈，看重點(diǎn)：星河尊享II在提領(lǐng)穩(wěn)定性上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產(chǎn)品。

如果你是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，星河尊享II可能更適合你。

場景三：財(cái)富傳承，要靈活可控

如果你買港險(xiǎn)是為了傳給下一代，核心訴求又不一樣了：不是收益最高，而是控制權(quán)最強(qiáng)。

你要考慮的問題是：

• 我走了之后，這筆錢怎么分？
• 能不能指定給孫子輩？
• 中間能不能改？

盈聚天下II在這個(gè)場景下，有個(gè)殺手锏：富傳家選項(xiàng)。

這個(gè)功能，我研究完之后只有一個(gè)感受：它把保單變成了一個(gè)"迷你家族信托"。

具體能做什么？

• 可指定繼承順位：你可以提前規(guī)劃好，第一順位給誰，第二順位給誰
• 支持提前指定被保人去世時(shí)拆分保單：比如你有兩個(gè)孩子，可以提前設(shè)定好，一人一半
• 每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人：也就是說，你可以規(guī)劃到孫子輩

除了富傳家選項(xiàng)，基礎(chǔ)功能也沒缺失：

• 保單暫托人
• 指定后續(xù)保單權(quán)益人
• 小信托
• 無限變更被保險(xiǎn)人（第1年起）
• 紅利鎖定（第9年起，10%~70%）
• 保費(fèi)假期
• 保單分拆

富傳家選項(xiàng)將盈聚天下II升級(jí)為可定制、可延續(xù)、可跨代傳承的財(cái)富傳承工具。

如果你是高凈值家庭，有明確的傳承規(guī)劃需求，這個(gè)功能的價(jià)值非常大。

再看長期收益：30年+長期持有，盈聚天下II的收益與環(huán)宇盈活、盛利II并駕齊驅(qū)，不分先后。

財(cái)富傳承場景總結(jié)：

• 有明確傳承規(guī)劃需求 → 盈聚天下II（富傳家選項(xiàng)加分）
• 追求極致長期收益 → 盈聚天下II ≈ 環(huán)宇盈活 ≈ 盛利II
• 追求品牌安全感 → 友邦、安盛可能更適合

場景四：新婚夫妻/準(zhǔn)父母，有驚喜福利

這個(gè)場景比較小眾，但如果你剛好符合，真的是白撿的福利。

盈聚天下II有個(gè)特色權(quán)益：初生嬰兒獎(jiǎng)賞。

規(guī)則很簡單：

• 受保人的親生孩子出生
• 保單生效超過10個(gè)月
• 富衛(wèi)直接支付 20000港幣 作為新生兒獎(jiǎng)勵(lì)

而且這個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)，一胎二胎都能享受，生孩子就給20000，每個(gè)受保人最多獎(jiǎng)勵(lì)一次。

這個(gè)福利特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母，用來儲(chǔ)蓄育兒費(fèi)用。算筆賬：

如果你計(jì)劃生兩個(gè)孩子，夫妻各買一份保單，理論上可以拿到 4萬港幣 的新生兒獎(jiǎng)勵(lì)。

這錢不多，但聊勝于無。

新婚夫妻/準(zhǔn)父母場景總結(jié)：

• 如果你本來就打算買港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄
• 又剛好在備孕或剛結(jié)婚
• 盈聚天下II的初生嬰兒獎(jiǎng)賞是個(gè)不錯(cuò)的加分項(xiàng)

但你需要知道的風(fēng)險(xiǎn)

寫到這里，盈聚天下II看起來很美對(duì)不對(duì)？

但過來人跟你說，任何產(chǎn)品都有代價(jià)，只是很多人沒看懂。

盈聚天下II的代價(jià)是什么？保證收益大幅降低。

我把新老版本的保證收益對(duì)比拉出來，你就明白了。

5年交：

• 保證回本時(shí)間：從13年延長至17年
• 保證IRR 30年：從0.2%降至0.1%
• 保證IRR 50年：從0.4%降至0.2%
• 保證IRR峰值：從0.5%降至0.3%

2年交：

• 保證回本時(shí)間：從13年延長至16年
• 保證IRR峰值：0.3%

預(yù)期總收益的顯著提升是有代價(jià)的：保證收益降低。

這意味著什么？如果未來分紅實(shí)現(xiàn)率不達(dá)預(yù)期，你的實(shí)際收益可能遠(yuǎn)低于計(jì)劃書上的數(shù)字。

長線保證回報(bào)僅為0.3%，這個(gè)數(shù)字非常低。

作為對(duì)比：

• 環(huán)宇盈活（友邦）：保證回本18年
• 信守明天（保誠）：保證回本18年
• 盛利II（安盛）：保證回本25年

有意思的是，即使保證收益相對(duì)較低，盈聚天下II的保證回本速度依舊比環(huán)宇盈活、信守明天快，更比盛利II快得多。

但這不改變一個(gè)事實(shí)：超高中后期收益是犧牲了一些保證收益的。

你需要問自己一個(gè)問題：你能接受"預(yù)期很美，保證很少"的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)嗎？

如果你是保守型投資者，更看重確定性，那盈聚天下II可能不適合你。

如果你相信富衛(wèi)的投資能力，能接受分紅波動(dòng)，那盈聚天下II的預(yù)期收益確實(shí)誘人。

這不是對(duì)錯(cuò)問題，是匹配問題。

還有一點(diǎn)需要提醒：目前盈聚天下II只允許美元投保，后續(xù)才會(huì)放開港元、人民幣等7種貨幣。如果你有幣種需求，需要等一等。

富衛(wèi)這家公司，能信嗎？

很多人對(duì)富衛(wèi)的第一反應(yīng)是：這公司我沒聽過啊，靠譜嗎？

這個(gè)問題非常重要。

保險(xiǎn)就是承諾，承諾的內(nèi)容很重要，做出承諾的公司更加重要。我來幫你扒一扒富衛(wèi)的底細(xì)。

股東背景：

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創(chuàng)立。

除了盈科拓展，還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業(yè)：

• 瑞士再保險(xiǎn)（全球第二大國際再保險(xiǎn)公司）
• 新加坡政府投資公司（主權(quán)基金）
• 阿波羅資管
• 加拿大養(yǎng)老基金
• 華泰證券
• ……

行業(yè)地位：

2021年，富衛(wèi)與友邦、保誠亞洲一起，被認(rèn)定為香港三大國際保險(xiǎn)集團(tuán)之一。

同時(shí)，也是亞洲九家國際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)之一。

財(cái)務(wù)實(shí)力：

• 2024年在香港上市（股票代碼：1828）
• 償付能力充足率高達(dá) 290%，在行業(yè)排名靠前
• 穆迪評(píng)級(jí) A2，惠譽(yù)評(píng)級(jí) A

市場表現(xiàn)：

2025年上半年，富衛(wèi)總保費(fèi)已上升到全港第四。

富衛(wèi)儼然當(dāng)之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實(shí)現(xiàn)率：

這才是最關(guān)鍵的。

我花了幾天時(shí)間，整理了香港12家保險(xiǎn)公司、上百款產(chǎn)品、10年以來的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)。富衛(wèi)的表現(xiàn)如何？

• 產(chǎn)品數(shù)量：22款
• 總分紅實(shí)現(xiàn)率：10年+均值 91%
• 復(fù)歸/周年紅利：10年+均值 91%
• 終期紅利：10年+均值 91%
• 70%產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達(dá)成
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最大值 103%，最小值 56%

總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好，波動(dòng)屬于正常范疇。

公司背景總結(jié)：

• 股東陣容豪華，不缺錢
• 行業(yè)地位被監(jiān)管認(rèn)可
• 償付能力和信用評(píng)級(jí)都不錯(cuò)
• 分紅實(shí)現(xiàn)率91%，中規(guī)中矩

但也要客觀說一句：富衛(wèi)成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認(rèn)可度和穩(wěn)定性稍遜。

如果你非常看重品牌歷史和穩(wěn)定性，友邦、安盛可能更適合你。

不同場景，不同選擇

最后，我來幫你做個(gè)總結(jié)。

盈聚天下II的升級(jí)是比較成功的，至少是有吸引力的。但它不是"萬能藥"，不同場景下，最優(yōu)選擇不一樣。

場景一：給孩子存教育金

• 首選：宏摯傳承（前期收益最高）
• 次選：盈聚天下II（回本快，中后期更強(qiáng)）

場景二：養(yǎng)老提領(lǐng)

• 看重品牌 → 盛利II
• 看重穩(wěn)定性 → 星河尊享II
• 看重綜合收益 → 盈聚天下II

場景三：財(cái)富傳承

• 有明確傳承規(guī)劃 → 盈聚天下II（富傳家選項(xiàng)加分）
• 追求品牌安全感 → 環(huán)宇盈活、盛利II

場景四：新婚夫妻/準(zhǔn)父母

• 盈聚天下II的初生嬰兒獎(jiǎng)賞是加分項(xiàng)

和同級(jí)別保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢(shì)極大。

舉個(gè)直觀的例子：富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達(dá)到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開另外兩家港資保司的產(chǎn)品。

如果你信任富衛(wèi)，不會(huì)因?yàn)槠放浦炔患皞鹘y(tǒng)巨頭而在保單分紅有波動(dòng)時(shí)產(chǎn)生信任危機(jī)，盈聚天下II無論是從收益、提領(lǐng)、分紅實(shí)現(xiàn)率等方面考慮，都沒有任何問題。

但如果你求穩(wěn)妥，喜歡大保司的產(chǎn)品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產(chǎn)品可能更適合。

畢竟，如今港險(xiǎn)限高，各家保險(xiǎn)公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達(dá)，還是30年到達(dá)，只要差距不顯著，對(duì)比的意義不是很大。

這種情況下，環(huán)宇盈活、盛利II等大保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品由于還有品牌加持，具有天然的優(yōu)勢(shì)。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但買保險(xiǎn)這件事，遠(yuǎn)不止選產(chǎn)品這么簡單。

怎么買、從哪個(gè)渠道買、能省多少錢——這些信息差，才是真正影響你最終收益的關(guān)鍵。