你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問到最多的問題就是："大賀，我想買港險，但保司這么多，到底選哪家？"

先別急著選產(chǎn)品，先問問自己要什么。

你買港險是求穩(wěn)、求高收益、還是求安心？這三個答案，對應(yīng)的是完全不同的保司選擇。

今天我把15家保司的分紅數(shù)據(jù)全部拆開給你看，數(shù)據(jù)不會騙人，咱們用數(shù)據(jù)說話。

選保司前先問自己：你要穩(wěn)還是要高

2025年5月，六大國有銀行同步下調(diào)存款利率，1年期定存降到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.3%。存款利率正式跌破1%，這在很多人的理財認知里是從沒想過的事。

與此同時，上半年理財產(chǎn)品平均年化收益率只有2.12%，**44%**的產(chǎn)品收益甚至不到2.0%。

這種環(huán)境下，越來越多人開始把目光投向港險儲蓄險。但問題來了：保司那么多，怎么選？

我的建議是，選保司跟找對象一樣，合適比完美重要。在做決定之前，你得先搞清楚兩個核心指標。

分紅實現(xiàn)率 = 實際派發(fā)分紅金額 ÷ 產(chǎn)品說明書演示分紅金額

比如承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現(xiàn)率就是100%；承諾200塊只給了150塊，那就是75%。

總價值實現(xiàn)率 = 實際總現(xiàn)金價值（保證收益+分紅）÷ 演示總現(xiàn)金價值

這個反映的是你退保時能拿到手的錢，跟計劃書演示的比值。

這兩個數(shù)字越高越好，越可靠。買香港保險，保司過往的分紅數(shù)據(jù)很重要。

透過這些數(shù)字，能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現(xiàn)多一份底氣。

接下來，我按不同需求，幫你把15家保司分門別類理清楚。

如果你追求極致穩(wěn)定：看這三家

如果你的核心訴求是"穩(wěn)"，不求最高收益，但求每年分紅都能踏踏實實兌現(xiàn)，那我推薦你重點看這三家：友邦、宏利、永明。

為什么是它們？因為它們的數(shù)據(jù)有一個共同特點：方差小。

方差是什么？簡單說就是波動程度。方差越小，說明數(shù)據(jù)越集中，表現(xiàn)越穩(wěn)定，不會今年給你驚喜、明年給你驚嚇。

先說友邦，它公布了62款分紅產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，其中38款是10年以上的保單。

10年+保單的總現(xiàn)金價值比率，中位數(shù)達到97%，最差的也有93%，而且方差很小。

就是說友邦的保單，不管你買的是哪款產(chǎn)品，拿了10年以上，基本都能拿到演示收益的93%-97%，非常穩(wěn)。

具體到產(chǎn)品層面，「盈御多元貨幣計劃」連續(xù)3年總現(xiàn)金價值比率達100%，「充裕未來2」更是連續(xù)7年達**100%**或以上。

這種持續(xù)性的兌現(xiàn)能力，才是真正讓人放心的。

再看宏利，46款公布分紅的產(chǎn)品，10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)94%，方差同樣很小。雖然中位數(shù)比友邦略低3個點，但穩(wěn)定性一樣扎實。

永明也是類似的畫風，28款產(chǎn)品，10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，跟友邦持平，方差同樣小。

從表里可以清楚看到，友邦、宏利、永明這三家，不管是分紅實現(xiàn)率還是總現(xiàn)金價值比率，整體都很穩(wěn)，基本沒有出現(xiàn)極端偏差的情況。

所以如果你的需求是"我不貪心，就想要一個穩(wěn)穩(wěn)的收益"，這三家閉眼選，不會錯。

如果你想要100%兌現(xiàn)：選這幾家

有些朋友的需求更極致：我不要什么97%、94%，我就要100%，一分不能少。

這種需求也能滿足，但你要接受一個前提：這類保司往往入港時間不長，產(chǎn)品樣本數(shù)量相對少，數(shù)據(jù)的參考性沒那么強。

不過從已有數(shù)據(jù)來看，它們確實做到了100%兌現(xiàn)。

第一個要說的是周大福。

2024年，周大福旗下50款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率全線達成100%，最高的甚至到了114%。這個成績非常亮眼。

從歷年數(shù)據(jù)看，周大福的產(chǎn)品在2014-2023年期間，絕大多數(shù)都保持著**100%**的紅利實現(xiàn)。這種持續(xù)性，說明不是運氣好，而是真有兩把刷子。

第二個是立橋人壽。

這家公司成立于2010年，償付率高達1300%以上，標普AA評級。最關(guān)鍵的是，它連續(xù)五年所有分紅產(chǎn)品實現(xiàn)率100%。

雖然公布的產(chǎn)品只有5款，樣本不多，但100%就是100%，沒打折扣。

第三個是太平香港。

太平的母公司是中國太平保險集團，財政部控股，妥妥的國資背景。它公布了16款分紅產(chǎn)品，所有產(chǎn)品分紅達成率全部維持在100%。

第四個是太保香港。

太保入港時間最短，2021年才開始香港業(yè)務(wù)，目前只公布了4款產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)，但周年紅利、復(fù)歸紅利、終期紅利全部100%。

這幾家保司的共同特點是：樣本數(shù)量相對少，但已有的分紅全部100%實現(xiàn)。

如果你追求的是"確定性"，不想有任何打折，它們值得關(guān)注。當然，樣本少也意味著未來存在不確定性，需要持續(xù)觀察。

但從目前的數(shù)據(jù)來看，它們的兌現(xiàn)能力是過硬的。

如果你看重國資背書：中資保司全解析

有一類朋友的需求很明確：我就想買中資保司，背靠國有資本，心里踏實。

這個需求完全可以理解。國資保司雖然在香港扎根時間不算久，但背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

先說國壽海外，它是香港最大的中資保險公司。

成立于1933年，1984年進入香港，資產(chǎn)規(guī)模611億美元。今年公布了64款產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)，周年/復(fù)歸紅利均值82%，雖然不算特別高，但沒有出現(xiàn)極端差的情況。

最關(guān)鍵的是，全線產(chǎn)品的終期紅利100%達成，非常穩(wěn)健。

終期紅利是保單后期的大頭收益，這個能100%兌現(xiàn)，說明長期持有的收益是有保障的。

從歷年數(shù)據(jù)看，國壽海外的產(chǎn)品紅利大多在**70%-100%區(qū)間，像盈匯雙收、連年豐收這些產(chǎn)品，紅利穩(wěn)定在80%**以上，整體表現(xiàn)中規(guī)中矩。

再說中銀人壽，資產(chǎn)規(guī)模255億美元，保費收入174億港元，穆迪A1評級。

它公布了33款分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

特別值得一提的是，「非凡即享年金」這款產(chǎn)品，連續(xù)6年周年紅利100%，非常能打。

從表里可以看到，中銀的產(chǎn)品紅利表現(xiàn)整體穩(wěn)定，部分已停售產(chǎn)品歷史紅利在**80%-100%**區(qū)間。

太平香港和太保香港前面已經(jīng)說過了，分紅**100%**實現(xiàn)，國資背景加持，安全感拉滿。

總結(jié)一下中資這塊：分紅都挺穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)非常極端的情況，對產(chǎn)品感興趣的話可以閉眼選。

如果你能接受波動換高收益：這兩家上限最高

還有一類朋友，風險偏好比較高，愿意接受一定波動，換取更高的收益上限。

這類需求，我推薦你看友邦和富衛(wèi)。

先說友邦。前面說它穩(wěn)，但其實它的上限也非常高。62款產(chǎn)品里，分紅實現(xiàn)率最大值達到169%，遠超100%。

當然，最小值是64%，波動區(qū)間確實存在。

但友邦厲害的地方在于，它既有高上限，又有高穩(wěn)定性。10年+保單的總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，最差93%，說明即使有波動，下限也不低。

再說富衛(wèi)。這家公司的上限更夸張，復(fù)歸紅利最大值190%，均值86%；終期紅利最大值115%，均值85%。

**190%是什么概念？**就是承諾給你100塊，實際給了190塊，接近翻倍。

當然，它的最小值只有55%，波動區(qū)間確實很大。

所以富衛(wèi)適合什么人？適合能接受波動、愿意賭一把的人。 上限很高，均值也不低，但你得有心理準備，可能某些年份的分紅會打折。

另外要提一下保誠。它有44款產(chǎn)品，分紅實現(xiàn)率最大122%、最小16%，兩極分化非常明顯，方差是所有保司里最大的。

這跟保誠的分紅策略有關(guān)：它不采用平滑機制，完全跟著市場走。市場好的時候收益高，市場差的時候就拉胯。

所以保誠適合對市場有判斷、能接受大起大落的人。如果你求穩(wěn)，保誠可能不是最優(yōu)選擇。

最終答案：不同需求的最優(yōu)解

說了這么多，最后幫你做個總結(jié)。

如果你求穩(wěn)，選友邦、宏利、永明。它們的10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)都在94%-97%，方差小，波動小，能給你長期收益托住底。

如果你追求100%兌現(xiàn)，選周大福、立橋、太平、太保。它們的樣本數(shù)量相對少，但已有分紅全部**100%**實現(xiàn)，確定性最強。

如果你看重國資背書，選國壽海外、中銀、太平、太保。背靠國有資本，分紅穩(wěn)定，沒有極端情況，買個安心。

如果你能接受波動換高收益，選友邦、富衛(wèi)。友邦上限169%，富衛(wèi)上限190%，都是能給你驚喜的保司。

別被名氣忽悠，看實打?qū)嵉膬冬F(xiàn)能力。

從這些最新數(shù)據(jù)來看，宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀這些保司，分紅數(shù)據(jù)足夠多，統(tǒng)計結(jié)果有參考性，整體表現(xiàn)穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)極端偏差。

當然，最后還想說一句：不是說有些保司今年個別產(chǎn)品分紅表現(xiàn)稍差，就直接給它判死刑了。

儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數(shù)據(jù)波動，可能受市場環(huán)境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現(xiàn)能力。

選保司，看的是長期趨勢，不是單年數(shù)據(jù)。 希望今天這篇文章，能幫你理清思路，做出適合自己的選擇。

大賀說點心里話

知道怎么選保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更深。同樣一款產(chǎn)品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。