你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，曾在保誠工作5年，后來轉型做港險測評。

今天聊一個敏感話題——保誠紅利回撤后，**「信守明天」**到底還能不能買？

先別急著下單，也別急著拉黑保誠。咱們用事實說話。

這兩年保誠紅利回撤的事鬧得沸沸揚揚，我后臺收到最多的私信就是："大賀，保誠還能信嗎？""雋升回撤這么狠，信守明天會不會也踩坑？"

說實話，單拉一年出來評價保司投資水平，是有失偏頗的。

今天這篇文章，我會從保誠的長期分紅實績、2024年財報數據、產品收益對比、功能設計四個維度，給你一個客觀的答案。

數據說話：保誠長期分紅到底行不行？

很多人看到保誠2023年的紅利回撤就慌了，覺得這家公司不行了。

但數據不會騙人，咱們把周期拉長來看。

保誠官方披露的幾款中長期存續產品實際表現：

• 中期儲蓄產品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實際回報率5.44%，15年實際總回報率185%
• 長期儲蓄產品（整付保費）：22年平均年度化實際回報率8.32%，22年實際總回報率580%
• 長期儲蓄及人壽產品（10年繳費期）：29年平均年度化實際回報率6.06%，29年實際總回報率429%

這個坑我幫你踩過了——短期波動確實存在，但拉長持有周期來看，保誠產品實際表現基本都能重新回到預期的增值路徑。

再看保誠長達20年的分紅收益披露數據，產品平均回報率高達5%-6%。

對比一下行業數據：2025年7月，資深精算師徐昱琛披露，香港保險業整體分紅實現率平均在90%以上，但2023年約四成產品未完全達成演示收益目標。

保誠的長期兌付能力，在行業里依然屬于第一梯隊。

短期的波動不能就此判定未來會持續低迷。這個道理，就像你不能因為股市某一年跌了，就說股票永遠不能買一樣。

財報透視：保誠2024年業績與投資策略

光看歷史數據還不夠，咱們再看看保誠現在的"家底"。

2024年財報顯示，保誠依然展現出強勁的活力，在香港市場的表現亮眼，業績甚至呈現出斷層式領先：

• 總投資資產達1600億美元，同比增加81億美元
• 全年新業務利潤達30.78億美元，同比增長11%，創下新紀錄
• 有效保險及資產管理業務的經營自由盈余為26.42億美元

再來看保誠的投資風格，這點很關鍵。

2024年，保誠保持著較高的投資風險偏好，股債配比幾乎去到了五五分：

• 債券類資產占比45.7%（其中主權債券占22.6%，公司債券占22.8%）
• 權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平

這里要說句實話：權益類投資占比過高，在帶來更高投資收入的同時，也可能帶來較大的收益波動性。

所以，保誠更適合長期主義者。

如果你買港險是想3-5年就跑，保誠可能不是最優選。

但如果你是做10年、20年甚至更長的規劃，保誠的進取型投資風格反而能帶來更高的收益天花板。

收益上調后，信守明天直接坐穩"中期理財收益王"

鋪墊了這么多，終于要說到正題了。

2024年8月，保誠悄悄放了個大招——「信守明天」收益上調，直接坐穩"中期理財收益王"的寶座。

以5年繳的美元保單為例，首45年預期回報全面上調，預期現價增長幅度**1.5%-8%**不等。

核心數據拉出來：

• 15年預期IRR達5%——中短期理財穩穩的
• 25年預期IRR高達6.35%——目前市場最高水平
• 28年預期IRR可達6.5%——行業最快達到演示上限，全港最高

這個數據什么概念？

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存利率跌破1%僅0.95%，活期降至0.05%。

而「信守明天」25年6.35%的預期IRR，是銀行定存的6倍多。

買保險最怕的就是信息差。很多人不知道，2025年7月1日起，香港保監局對分紅險演示利率設了上限——港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。

2024年頭部產品演示利率曾達7.12%-7.19%，以后再也見不到了。

在監管收緊的背景下，「信守明天」仍能達到6.5%預期IRR，說明產品本身收益能力確實強。

再來對比市場同類產品：

第10年，「信守明天」僅次于友邦的新品；第15年之后，「信守明天」的收益都保持持續領先狀態。

收益調整后的「信守明天」，不僅中短期回報極具競爭力，長期回報也很亮眼，在港險市場上處于領先地位。

雙重紅利結構：這才是降低回撤風險的關鍵

回到開篇的問題——保誠紅利回撤，「信守明天」會不會也踩坑？

這里要說一個很多人忽略的細節：雋升那種只有終期紅利的產品，再加上保誠投資風格偏進取，本身就是要做好波動預期，及長期持有的規劃。

但「信守明天」不一樣。

它新增了歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重紅利結構：

• 歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中，為財富增值提供穩定動力
• 終期紅利雖非保證，但有機會帶來更快的財富增長

全新雙重紅利結構，更好提升提取能力，杜絕分紅回調風險。

而且「信守明天」支持"567"提取，做到早提取不斷單。

什么意思？就是你可以在保單前期就開始提取收益，不用擔心像純終期紅利產品那樣，一提取就大幅損耗本金。

「信守明天」的雙重紅利結構，讓提領后更靈活，對本金損耗更小，也大大降低了分紅回調風險。

這個設計，某種程度上就是保誠在回應市場對雋升回撤的質疑——用產品結構本身來規避類似問題。

功能加分項：貨幣轉換與傳承設計

除了收益能打，「信守明天」在功能設計上也下足了功夫，對產品功能做了針對性優化，實用性大幅提升。

1、真貨幣轉換

第3個保單周年日起，不限次數轉換保單貨幣，支持6種貨幣（美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊）。

關鍵是，轉換后未來回報率與原有計劃下的相同貨幣一樣。

這點很重要，市面上很多產品貨幣轉換后，回報率會打折扣。

2、市場首創自主傳承選項

提供4種身故賠償支付選擇：一筆過、分期支付、組合支付、自主傳承。

新增「自主傳承選項」可預先指定不同的身故賠償百分比，結合每月分期+經歷特定人生事件/達到指定年齡時支付。

比如孩子大學畢業、結婚、買房、甚至離婚、失業，都可以觸發一筆錢的支付。

這個設計，真的是把中國家長的心思琢磨透了。

3、市場首創自主入息

第5個保單周年日起，可以設置自動提取現金價值，定時、定額、指定收款人，打造類似年金的穩定現金流。

這個收款人，可以是家人，也可以是雇員，甚至慈善機構。

無論是日常開銷、子女教育還是補充養老、做慈善，都能按需提取。

結論：信守明天到底適合誰買？

說了這么多，最后給你一個明確的購買建議。

大家在選擇產品的時候，"適配性"很重要。

「信守明天」適合這幾類人：

• 長期主義者：做10年以上規劃，保誠的進取型投資風格是優勢。短期波動不影響長期收益，**28年6.5%**的預期IRR，時間會給你答案。
• 有傳承需求的家庭：自主傳承、自主入息、保單拆分、無限更改受保人……這些功能組合，幾乎覆蓋從子女教育到養老、再到財富傳承的全生命周期需求。
• 對分紅回撤有顧慮的人：雙重紅利結構+歸原紅利鎖定，從產品設計層面就降低了回撤風險。如果你被雋升的事嚇到了，「信守明天」的結構會讓你安心很多。
• 想要中期高收益的人：15年5%、25年6.35%，這個中期收益在港險市場上幾乎找不到對手。資金規劃是15-25年，這款產品幾乎是最優解。

不適合的人：

• 想3-5年短期套利的
• 對收益波動完全無法接受的
• 沒有長期持有規劃的

對既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產品幾乎找不到短板。

保誠「信守明天」收益上調后，相當于給中期增值裝了加速器。趁著現在收益上調的利好政策，如果你符合上面說的幾類人群，可以重點考慮。

大賀說點心里話

今天這篇文章寫了3000多字，核心就想說清楚一件事：買港險，別被短期情緒帶節奏，要看長期數據和產品本身。

但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差可能比產品本身更重要。