你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊周大福新出的躉交產(chǎn)品「榮耀世代」。

說(shuō)實(shí)話，這款產(chǎn)品有硬傷，我先把丑話說(shuō)前頭——如果你是沖著"港險(xiǎn)收益高"來(lái)的，看完這篇可能會(huì)有點(diǎn)失望。

但失望歸失望，它也不是一無(wú)是處。咱們得把賬算清楚，看看它到底適合誰(shuí)。

開(kāi)門見(jiàn)山：榮耀世代的三個(gè)「不夠好」

我寧可你不買，也不想你買錯(cuò)。所以咱們先不聊優(yōu)點(diǎn)，直接看它在市場(chǎng)里的位置。

第一個(gè)硬傷：長(zhǎng)期收益不拔尖

放到市場(chǎng)里比，周大福榮耀世代雖然也能實(shí)現(xiàn)收益率達(dá)到 6.5%，但不算拔尖。

你可能會(huì)說(shuō)，6.5% 已經(jīng)很高了啊。確實(shí)，放在 2025 年銀行 1 年期定存跌破 1% 的背景下，6.5% 聽(tīng)起來(lái)很誘人。

但問(wèn)題是，港險(xiǎn)躉交產(chǎn)品里能做到 6.5% 的不止它一家。友邦環(huán)宇盈活在保單第 30 年就可以實(shí)現(xiàn) 6.5% 的收益率天花板。

10 年后友邦環(huán)宇盈活收益表現(xiàn)最好，長(zhǎng)期持有的話，環(huán)宇盈活更能打。

第二個(gè)硬傷：優(yōu)勢(shì)窗口期太短

躉交產(chǎn)品里，榮耀世代的優(yōu)勢(shì)亮點(diǎn)全部集中在保單的前 10 年，單這些優(yōu)勢(shì)，說(shuō)實(shí)話還沒(méi)有到非它不選的程度。

10 年之后呢？被友邦反超。

這就像百米沖刺跑得快，但馬拉松后勁不足。

第三個(gè)硬傷：提領(lǐng)不是強(qiáng)項(xiàng)

富衛(wèi)盈聚天下在保單 18 年后有絕對(duì)性優(yōu)勢(shì)。

如果你買港險(xiǎn)是為了長(zhǎng)期提領(lǐng)、當(dāng)養(yǎng)老金用，榮耀世代 18 年后就被甩開(kāi)了。

看完這張圖你就明白了，榮耀世代在一眾躉交產(chǎn)品里，真的只能算"中等偏上"，不是"頂尖"。

但它也有獨(dú)特價(jià)值：首日 83% 的安全墊

說(shuō)完硬傷，再聊聊它的獨(dú)特之處。

這款產(chǎn)品不適合所有人，但對(duì)某些人來(lái)說(shuō)，它有一個(gè)別人給不了的東西——確定性。

榮耀世代首日保證回本 83%，保證 7 年回本，預(yù)期 4 年回本。

這意味著什么？你把 30 萬(wàn)美金一次性交進(jìn)去，保單生效的第一天，合同里就白紙黑字寫著：保證現(xiàn)金價(jià)值 24.9 萬(wàn)美金。

不是預(yù)期，不是演示，是保證。

萬(wàn)一遇到急用錢的情況，哪怕第二天就想退保，也能拿回 83%，損失的只有 17%。對(duì)于很多人來(lái)說(shuō)，這個(gè)容錯(cuò)率已經(jīng)很高了。

2025 年銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)加劇，個(gè)別投資者單周虧損超千元。理財(cái)不再保本，股市更是過(guò)山車。

在這個(gè)背景下，"首日就鎖定 83%"這件事，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者來(lái)說(shuō)，是實(shí)打?qū)嵉陌踩小?/p>

最低 5 萬(wàn)美金起投，最高 500 萬(wàn)美金，保障到 128 歲，保費(fèi)率固定 1000，不分年齡性別。

這些基本信息中規(guī)中矩，但"首日 83%"這個(gè)設(shè)計(jì)，確實(shí)是它最大的賣點(diǎn)。

前 10 年的收益窗口期

咱們得把賬算清楚。榮耀世代在前 10 年到底有多大優(yōu)勢(shì)？

先跟自家老款閃耀傳承比。以總保費(fèi) 30 萬(wàn)美金躉交為例，保單第 30 年：

• 榮耀世代預(yù)期總收益 171.5 萬(wàn)美金，復(fù)利 IRR 5.98%
• 閃耀傳承預(yù)期總收益 141.8 萬(wàn)美金，復(fù)利 IRR 5.32%

新品榮耀世代已經(jīng)能做到完全超越閃耀傳承，彌補(bǔ)它的短板區(qū)域。老款閃耀傳承派息少、早期收益拉胯的問(wèn)題，新品確實(shí)解決了。

周大福榮耀世代的預(yù)期總收益在保單前 10 年有優(yōu)勢(shì)，這是事實(shí)。如果你的持有周期就是 5-10 年，不打算放太久，那這個(gè)優(yōu)勢(shì)是實(shí)實(shí)在在的。

但我得提醒你：10 年之后，這個(gè)優(yōu)勢(shì)就沒(méi)了。

如果你打算放 20 年、30 年，那榮耀世代就不是最優(yōu)選擇。

提領(lǐng)表現(xiàn)：前 18 年不拉胯

很多人買躉交產(chǎn)品，不是為了放著不動(dòng)，而是想每年取點(diǎn)錢出來(lái)用。這就涉及到提領(lǐng)表現(xiàn)了。

125 提領(lǐng)狀態(tài)下，周大福榮耀世代在保單前 18 年的提領(lǐng)表現(xiàn)較好。

所謂 125 提領(lǐng)，就是從保單第 2 年起，每年取總保費(fèi)的 5%。投 30 萬(wàn)美金，每年取 1.5 萬(wàn)美金。

前 18 年，榮耀世代的賬戶余額表現(xiàn)還不錯(cuò)。但 18 年之后，富衛(wèi)盈聚天下碾壓式領(lǐng)先，差距越拉越大。

還有個(gè)小亮點(diǎn)：榮耀世代支持 115 提領(lǐng)——躉交從保單第 1 年起每年領(lǐng)取總保費(fèi)的 5%。

投 5 萬(wàn)美金，從第 1 年開(kāi)始每年就能領(lǐng) 2500 美金。對(duì)于想早點(diǎn)拿到回頭錢的人來(lái)說(shuō)，心理上舒服一些。

誰(shuí)適合買？誰(shuí)不適合？

說(shuō)了這么多，到底該不該買？我給你捋清楚。

適合榮耀世代的人

如果手里有一筆錢，就想求穩(wěn)，預(yù)計(jì)持有時(shí)間在 5-10 年，不想擔(dān)心中途退保虧損太多，那榮耀世代值得考慮。

具體來(lái)說(shuō)，你符合以下特征：

• 有一筆閑錢，短期內(nèi)可能用到，但不確定什么時(shí)候用
• 風(fēng)險(xiǎn)厭惡，受不了凈值波動(dòng)，看到虧損就焦慮
• 持有周期預(yù)計(jì) 5-10 年，不打算放太久
• 不追求極致收益，能接受"中等偏上"的回報(bào)
• 看重"確定性"，希望投進(jìn)去就有保底

這類人買榮耀世代，首日 83% 的安全墊能讓你睡得安穩(wěn)，前 10 年的收益優(yōu)勢(shì)也能兌現(xiàn)，中途真有急事退保損失也不大。

不適合榮耀世代的人

如果打算長(zhǎng)期持有，短期內(nèi)不會(huì)拿出來(lái)，追求更高的總收益，友邦環(huán)宇盈活更合適，長(zhǎng)期收益更拔尖。

市場(chǎng)上躉交產(chǎn)品回本時(shí)間大多集中在三~四年左右，榮耀世代在回本速度上沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)。如果你追求的是 30 年、50 年后的最大化收益，它就不是最優(yōu)解。

想長(zhǎng)期提領(lǐng)的人

如果你買這筆錢是為了當(dāng)養(yǎng)老金、每年取一點(diǎn)出來(lái)花，那富衛(wèi)盈聚天下才是更好的選擇。

它 18 年后的提領(lǐng)表現(xiàn)碾壓其他產(chǎn)品，能保證你長(zhǎng)期有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

環(huán)宇盈活更像一個(gè)存錢罐，適合放著不動(dòng)讓它滾雪球；盈聚天下是為提領(lǐng)而生，適合每年取錢花。

榮耀世代呢？它是個(gè)折中選擇——不是最能賺的，也不是最能取的，但它最"穩(wěn)"。

我的建議

別被"首日 83%"這個(gè)數(shù)字沖昏頭腦。這個(gè)設(shè)計(jì)確實(shí)好，但它解決的是"怕中途退保虧太多"的問(wèn)題，不是"收益最高"的問(wèn)題。

如果你的核心訴求是安全感和容錯(cuò)率，榮耀世代值得考慮。

如果你的核心訴求是長(zhǎng)期收益最大化或穩(wěn)定提領(lǐng)現(xiàn)金流，市場(chǎng)上有更好的選擇。

這款產(chǎn)品不適合所有人，但它確實(shí)解決了一部分人的真實(shí)痛點(diǎn)。關(guān)鍵是，你得先想清楚自己要什么。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

躉交產(chǎn)品怎么選，說(shuō)到底還是看你自己的需求。但有一件事我得提醒你：同樣的產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差很多。