銀行利率跌破1%，41%有錢人卻在瘋狂買這類資產：你可能從沒聽說過

2026-05-15 21:48 來源：網友分享

銀行利率跌破1%，41%高凈值人群卻在瘋狂配置香港儲蓄險。友邦環宇盈活、安盛盛利II、富衛盈聚天下2……這些港險真的值得買嗎？非保證收益是陷阱還是機遇？匯率風險、監管漏洞藏在哪里？買港險前不看這篇，小心踩坑后悔！

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率。1年期定存利率降到了0.95%，10萬塊存一年，利息只有950塊——說白了，連請朋友吃頓像樣的火鍋都不夠。

更扎心的是，這還沒完。連那些以前靠"高息攬儲"搶客戶的中小銀行都撐不住了，有的村鎮銀行3年期利率降到1.2%，比國有大行還低。

錢放銀行，越存越虧。可問題是，放哪兒呢？

你的錢，正在被三重風險侵蝕

我跟你講個真實案例。

去年有個客戶找到我，40歲出頭，做生意賺了點錢，前幾年陸續買了銀行理財、股票基金、還有兩份增額壽。他跟我說："大賀，我這幾年沒少折騰，但你猜怎么著？算下來幾乎沒賺到錢。"

我問他，虧了？

他說不算虧，但也沒賺。銀行理財收益越來越低，股票基金追漲殺跌，漲的時候舍不得賣，跌的時候又慌了割肉。增額壽倒是穩，但鎖定的利率也在往下走。

你仔細想想，這是不是很多人的真實寫照？

其實道理很簡單，很多人投資理財，不是輸在產品不行，而是輸在"人性"上。市場漲的時候跟風買入，市場跌的時候恐慌賣出，追漲殺跌下來，看似忙忙碌碌，最后卻沒賺到錢。

但這只是第一重風險。

第二重風險更隱蔽：你所有的錢，可能都在一個籃子里。

國內的理財、基金、增額壽，不管收益高低，都跳不出人民幣計價的框架，也擺脫不了和國內經濟周期的綁定。經濟好的時候還行，萬一遇到周期性調整呢？

第三重風險是不確定性。未來10年、20年，利率會怎么走？匯率會怎么變？沒人能給你一個確定的答案。

這三重風險疊加在一起，你的財富就像放在一個漏水的桶里，看著還在，其實一直在流失。

為什么聰明人選擇「換個籃子」

很多客戶一開始也這么想：我在國內配置就夠了，干嘛折騰去香港？

但你看看數據就知道了。

2025年胡潤研究院發布的《中國高凈值財富報告》顯示，41%的內地高凈值人群，把香港當作未來3年境外投資的首選地。

不是美國，不是新加坡，是香港。

因為香港儲蓄險的離岸屬性，正好提供了一個完全不同的"籃子"。

貨幣結構餅圖（按新單總保費）

香港儲蓄險大多以美元計價，按新單總保費計算，美元占比高達79.8%，港幣16.5%，人民幣只占2.6%。

而且香港實行聯系匯率制度，港元與美元掛鉤，匯率穩定在7.75至7.85港元兌1美元的區間內。

這意味著你可以讓財富一部分以人民幣存在，一部分以美元存在。 人民幣升值時，你的國內資產受益；美元升值時，你的港險也能對沖損失。

更重要的是，這完全合法合規。按照目前的政策，個人每年有5萬美元的換匯額度。對于有長期規劃的家庭來說，比如孩子未來留學、海外養老，美元資產本就是剛需。通過合法渠道赴港投保，不僅能合規配置美元資產，還能享受長期鎖定的收益。

一個能幫你「管住手」的產品設計

說到這兒，可能有人會問：道理我都懂，但我就是管不住手啊，一看到市場波動就想操作。

這恰恰是香港儲蓄險最妙的設計。

它的繳費期通常是3年、5年、10年，而收益要在二三十年后才能達到峰值。說白了，它用產品結構幫你"鎖住"了這筆錢，不讓你因為短期波動或者臨時的消費需求，把錢挪作他用。

頂級香港儲蓄分紅險預期總收益對比表（0歲男孩、年交6萬美元、交5年）

目前市場上，富衛盈聚天下2是最早達到6.5%復利的產品，只需要25年。安達傳承首創豐成需要27年達到6.5%，友邦環宇盈活和安盛盛利II都可以做到30年沖到6.5%。

你可能會說，30年太久了吧？

但你仔細想想，長期持有帶來的復利效應，是短期投資沒法比的。

1元本金復利終值曲線圖（2%/4%/6%年利率對比）

這張圖很直觀：同樣是1塊錢本金，**2%**年利率99年后還是接近0，**4%能變成50左右，而6%**的復利能讓它變成接近350。

復利的核心就是時間，時間越長，威力越大。通過強制進行跨越幾十年的儲蓄，把一筆錢穩妥地封存起來，這才是真正的"管住手"。

「非保證」三個字，藏著什么秘密

每次聊到這兒，總有人會問：大賀，你說的收益這么高，但我看了一下，非保證收益占了大頭啊，這靠譜嗎？

很多客戶一開始也這么想。

但我得跟你說實話：非保證收益不是畫大餅，背后是香港保險獨特的底層邏輯。

什么意思呢？

香港保司通過主動降低保底收益水平，來優化自身的資產配置結構，減少剛性兌付的資金壓力。保證收益越低，保險公司反而越能輕裝上陣，把更多精力放在追求長期收益最大化上。

說白了，用低保證收益確保資金穩健，用非保證收益博取長期復利空間。

多元化投資組合結構圖

你買香港儲蓄險，本質上買的是保險公司的長期投資能力。而香港保險公司可以在全球范圍內投資，包括美股、歐洲債券、東南亞基建……

公司債券及股票按地區/行業分布餅圖

看這張圖：公司債券方面，美國占了82%；股票方面，中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%。

這種全球分散投資的模式，能有效降低單一市場波動帶來的風險。

所以低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當做評判風險的指標。

穿越周期的「穩定器」

可能你還會擔心：全球投資聽起來很美，但萬一遇到金融危機呢？2008年那種級別的，保險公司扛得住嗎？

這就要說到香港保險公司的另一個殺手锏：緩和調整機制。

緩和調整機制雙折線圖

簡單說，就是在投資收益好的年份，保險公司不會把盈余全部分掉，而是存儲一部分；等到市場表現欠佳的時候，再拿出來補貼收益。

這樣一來，你拿到的分紅就不會像過山車一樣忽高忽低，而是相對平穩。

而且，香港保險公司大多有上百年歷史。友邦、保誠、宏利，哪個不是經歷過兩次世界大戰、多次金融危機？它們積累了豐富的跨周期投資經驗，這也是能長期穩定兌現分紅的核心原因。

全球分散投資的模式，能有效降低單一市場波動帶來的風險。某個國家股市跌了，其他地區的債券可能在漲，整體收益就能保持穩定。

所以真的不用太擔心。

你的錢，誰在守護

說到這兒，還有一個問題繞不開：這些保險公司在香港，萬一出了問題，我找誰說理去？

這個擔心很正常，但其實香港的保險監管體系在全球范圍內都屬于頂尖水平。

香港保險公司十大安全機制

2024年，香港正式落實了"償二代"制度（RBC），進一步抬高了行業門檻。這將使得保險公司在資本管理和風險控制方面更加嚴格，給投保人提供更可靠的保障。

香港保險業正式實施風險為本資本制度公告

具體來說：

香港保監局2015年就出臺了《GN16》指引，要求保險公司在官網披露分紅實現率。2024年這個指引再度升級，規定每年6月30日之前必須披露——你買的產品到底有沒有達到預期，上網一查就知道。
保險公司償付能力充足率低于150%時，監管部門就可以采取監管措施；低于100%，直接限制新業務開展。而大部分保險公司的償付能力都保持在200%以上。
《保險業條例》第46條規定，如果人壽保司瀕臨倒閉，保監局會出面讓更具實力的保司進行接管兼并。也就是說，就算極端情況發生，你的保單也不會變成廢紙。