你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款爭議很大的產(chǎn)品——宏利「宏摯傳承」。

先把丑話說在前頭：這產(chǎn)品有硬傷，但也有絕活。如果你能接受它的缺點，后面的優(yōu)勢才值得看。

宏摯傳承的兩個硬傷，先說清楚

買保險最怕什么？買錯比不買更虧。

所以我不怕得罪保司，只怕你踩坑。

宏摯傳承的第一個硬傷：20年是一個分水嶺。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，20年之后它的收益就不再占據(jù)優(yōu)勢了，慢慢被友邦、永明等產(chǎn)品甩開。

差距有多大？看達(dá)到限高的時間就知道：友邦環(huán)宇盈活30年就達(dá)標(biāo)，而宏摯傳承要47年——整整晚了17年。

第二個硬傷更致命：宏摯傳承只有終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。

這意味著什么？后面細(xì)說，但結(jié)論先給你——它更適合20年的短期持有，想要長期規(guī)劃傳承不是最優(yōu)選擇。

沒有復(fù)歸紅利意味著什么？

咱們先算筆賬。

港險分紅儲蓄險的收益分兩塊：保證部分和非保證部分。非保證紅利通常包括復(fù)歸紅利和終期紅利，但宏摯傳承只有終期紅利。

復(fù)歸紅利充當(dāng)?shù)氖鞘裁唇巧?strong>護(hù)城河。

有了它，提領(lǐng)時可以先動用復(fù)歸紅利，保證金額和終期紅利就能晚一點被動用，保單的收益增長就更穩(wěn)。

但宏摯傳承沒有這道護(hù)城河。

首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額，時間久了磨損率不斷提高。

這是前20年提領(lǐng)還行、越往后越乏力的核心原因。

以566提領(lǐng)為例，第30年宏摯傳承賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差了整整20萬美元。

但是，前20年它真的沒對手

硬傷說完了，現(xiàn)在聊聊它的絕活。

同樣的測算條件，前15年宏摯傳承的收益在主流產(chǎn)品里穩(wěn)居第一，其他產(chǎn)品根本追不上。

第9年預(yù)期總收益39.7萬美金，復(fù)利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，復(fù)利IRR沖到5.85%。

提領(lǐng)表現(xiàn)也是一家獨大。

566提領(lǐng)模式下，前20年賬戶余額最高的就是宏摯傳承，第10年賬戶剩余31萬美元，第15年37萬美元。

回本速度：比友邦永明快2-4年

宏摯傳承前20年的爆發(fā)力十足，回本速度也印證了這一點。

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產(chǎn)品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本
• 2年交5年回本，穩(wěn)居第二

能夠完美匹配教育金、養(yǎng)老儲備等人群的中期需求。

無憂選：彌補復(fù)歸紅利缺失的妙招

沒有復(fù)歸紅利是硬傷，但宏利用「無憂選」功能做了彌補。

無憂選的本質(zhì)是什么？從終期紅利中提取，按固定比例定期派發(fā)。

派息100%來自終期紅利，不損傷保證現(xiàn)金價值。

以5年交為例，從第6年開始領(lǐng)取，每年可領(lǐng)取本金的4.6%；第15年甚至可領(lǐng)取**9.7%**的派息。

相當(dāng)于把英式分紅產(chǎn)品變成了美式分紅產(chǎn)品，一份保單兩種體驗，很靈活。

分紅實現(xiàn)率：被誤解的宏利

宏利被詬病最多的就是分紅實現(xiàn)率波動大，但真相是什么？

按2025最新公布數(shù)據(jù)，幾乎所有產(chǎn)品分紅數(shù)據(jù)達(dá)80%及以上。

10年+保單的總現(xiàn)金價值比率最大值99%，均值94%。

那個刺眼的最低值**32%**是怎么來的？

僅財富智選一款產(chǎn)品貢獻(xiàn)的，跟宏摯傳承沒關(guān)系。宏耀傳承、卓越等旗艦產(chǎn)品持續(xù)**100%**達(dá)標(biāo)，**99%**的終期紅利計劃總現(xiàn)金價值比率都>95%。

宏利被詬病的分紅實現(xiàn)率，其實也算行業(yè)中上水準(zhǔn)。

升級后更值得買了嗎？

2025年宏利對宏摯傳承進(jìn)行了升級，主要變化如下：

• 貨幣選項從美元/港元擴(kuò)展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種
• 新增2年繳付期選項
• 3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%
• 限高達(dá)成時間從47年縮短至44年

升級后的產(chǎn)品更貼心了，但核心邏輯沒變——前期強、后期弱。

結(jié)論：缺點你能接受嗎？

說了這么多，回到開頭的問題：宏摯傳承的硬傷到底有多硬？值不值得為了前期優(yōu)勢買單？

作為百年保司，香港強積金領(lǐng)域的一哥，宏利不可能設(shè)計帶有明顯缺陷的產(chǎn)品砸自己招牌。宏摯傳承的優(yōu)勢和短板都很明確。

優(yōu)勢：

• 前20年收益、提領(lǐng)沒有對手
• 回本速度快2-4年
• 無憂選功能靈活
• 分紅實現(xiàn)率行業(yè)中上

短板：

• 沒有復(fù)歸紅利，后期提領(lǐng)乏力
• 47年才達(dá)限高，長期傳承不是最優(yōu)選

2025年5月，六大國有銀行5年期定存利率下調(diào)至1.3%，1年期跌破1%。

宏摯傳承第9年IRR破**4%**的前期收益優(yōu)勢更加凸顯。但你要想清楚：自己要短期靈活還是長期積累？

如果你前20年用錢場景多——孩子教育金、自己養(yǎng)老儲備、中期資產(chǎn)配置——選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

但如果你想要50年、80年的超長期傳承，它確實不是最優(yōu)選擇。

這產(chǎn)品有硬傷，但也有絕活。關(guān)鍵是，這個硬傷你能接受嗎？

大賀說點心里話

產(chǎn)品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產(chǎn)品本身還大。