你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

說實(shí)話，這個(gè)問題我太懂了——最近咨詢我的客戶，十個(gè)有八個(gè)開口第一句就是："大賀，銀行利率又降了，我的錢還能放哪？"

2025年5月，六大國有銀行第七次下調(diào)存款利率。1年期定存利率降到0.95%，5年期也只有1.30%。算一筆賬你就明白：10萬塊存5年，利息從7750元降到6500元，整整少了1250塊。

更扎心的是，這還沒完。部分中小銀行年內(nèi)已經(jīng)降息七次，3年期定存利率甚至跌到1.20%，比國有大行還低。**2%**利率的定期存款，現(xiàn)在已經(jīng)成了稀缺品。

160萬億居民存款無處可去，貨幣基金收益不足2%，理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)下滑。

不是嚇你，是幫你看清現(xiàn)實(shí)：內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)主要投資固定收益類資產(chǎn)，權(quán)益類和海外投資比例不到3%，想拿高收益的可能性很低。而內(nèi)地分紅險(xiǎn)近年實(shí)現(xiàn)率只有30%-60%，能不能拿到高分紅，比較看"運(yùn)氣"。

這不是選擇題，是必答題——你的錢正在"隱形縮水"。

同樣的錢，30年后差出一套房

先別急，咱們一步步來。我直接拉數(shù)據(jù)，用**太平洋「世代鑫享」**和內(nèi)地新產(chǎn)品做個(gè)對比。

投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

香港儲蓄險(xiǎn)長期復(fù)利6.5%，內(nèi)地是3.5%。單從數(shù)字上看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。

保證收益方面，第10年「世代鑫享」保證收益180萬元，內(nèi)地產(chǎn)品179.76萬元，差距不大。但時(shí)間拉長，差距就出來了——第30年，「世代鑫享」保證收益比內(nèi)地產(chǎn)品高出近50萬元。

再看疊加分紅后的預(yù)期收益：

第10年，「世代鑫享」比內(nèi)地產(chǎn)品高出9.3萬元；第20年，高出85萬元；第30年，高出201萬元。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

收益差距一目了然，這下可不是"多賺一點(diǎn)"，而是"徹底拉開財(cái)富差距"。

而且這還只是人民幣保單的收益情況，如果選擇美元保單，收益能達(dá)到**5.1%**的復(fù)利，差距更大。

更關(guān)鍵的是，就算把香港分紅險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內(nèi)地的"滿格表現(xiàn)"還高。

解決方案：全球資產(chǎn)配置的"捷徑"

收益的本質(zhì)是"投資回報(bào)"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險(xiǎn)公司能夠投資全球多個(gè)市場，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。在保本的基礎(chǔ)上，為客戶提供更多元化的投資組合和更高的潛在回報(bào)。

以友邦為例，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。

友邦「環(huán)宇盈活」的投資策略：債券固收類占比20%-100%，增長型資產(chǎn)0%-80%。可以根據(jù)市場利率變化，靈活調(diào)整增長型資產(chǎn)比例，以獲取更穩(wěn)定且高額的回報(bào)率，減少波動。

這樣的投資策略下，5年繳費(fèi)，第10年IRR達(dá)到3.51%；20年沖向5.69%；30年達(dá)到天花板6.5%。

反觀內(nèi)地，有嚴(yán)格的"資產(chǎn)負(fù)債匹配"和"安全性"要求，對境外投資比例有嚴(yán)格限制。主要以固定收益類資產(chǎn)為主，如銀行存款、國債、金融債、企業(yè)債，權(quán)益類和海外投資比例不到3%。

算一筆賬你就明白：投資范圍決定了收益天花板，這是結(jié)構(gòu)性的差距，不是某一款產(chǎn)品的問題。

憑什么相信分紅能兌現(xiàn)？

就算投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港保險(xiǎn)按照"保單持有人優(yōu)先"原則進(jìn)行紅利分配，保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實(shí)力雄厚的保司，比如安盛，甚至明文規(guī)定"盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人"。

內(nèi)地呢？金管局規(guī)定分紅比例不得低于當(dāng)年可分配盈余的70%，所以保險(xiǎn)公司默認(rèn)最高分**70%給到保單持有人。當(dāng)前3.5%左右的演示收益，基本就是按70%**比例計(jì)算的。

分配比例的差距直接導(dǎo)致收益落差。

再看分紅實(shí)現(xiàn)率。香港早在2017年就要求保司公開分紅實(shí)現(xiàn)率，"分紅實(shí)現(xiàn)率"、"過往派息率"的透明度拉滿。內(nèi)地披露相關(guān)數(shù)據(jù)僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

從近5年實(shí)際表現(xiàn)看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實(shí)現(xiàn)率在**92%-103%**之間，穩(wěn)定性較強(qiáng)，還有分紅平滑機(jī)制，長期穩(wěn)定性更強(qiáng)。

內(nèi)地分紅險(xiǎn)受政策影響大，很多產(chǎn)品近年實(shí)現(xiàn)率只有30%-60%。

就算把香港分紅險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內(nèi)地的"滿格表現(xiàn)"還高。這不是我說的，是數(shù)據(jù)說的。

不只是理財(cái)，更是家族傳承工具

如果只看收益，港險(xiǎn)還不足以讓內(nèi)地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資，便捷理財(cái)，家族傳承，資產(chǎn)隔離，安全保本"等需求打包成一個(gè)"操作簡單的工具"，這是內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)很難做到的。

• 香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達(dá)10種貨幣選擇，貨幣自由兌換，全球資產(chǎn)配置。
• 香港支持無限更改受保人，通過拆分保單，能把錢按比例分給多個(gè)子女。
• 香港法律保護(hù)保單隱私，無權(quán)強(qiáng)制披露，不容易查到，執(zhí)行有難度，資產(chǎn)隔離性會更好。

這些功能，內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)目前都不支持。

行動指南：哪款產(chǎn)品適合你？

先別急，咱們一步步來。

香港儲蓄險(xiǎn)保證收益低，但潛在回報(bào)更高，支持多幣種靈活轉(zhuǎn)換。適合能承受一定波動、希望分散風(fēng)險(xiǎn)、追求更高收益的投資者。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險(xiǎn)無疑是更優(yōu)選擇。

這是目前在售的香港旗艦儲蓄險(xiǎn)產(chǎn)品對比，友邦、保誠、永明等頭部產(chǎn)品都在里面，50年后IRR趨于穩(wěn)定在**6.45%-6.48%**左右。

大賀說點(diǎn)心里話

看到這里，你應(yīng)該明白了：收益差距是結(jié)構(gòu)性的，不是靠"選對產(chǎn)品"就能彌補(bǔ)的。但怎么買、從哪個(gè)渠道買，這里面的門道，可能比產(chǎn)品本身更重要。