你好，我是大賀。北大碩士，做港險這行第9年。

今天聊一個港險里很容易被帶偏的問題。

很多人一聽香港儲蓄險，第一反應就是 6.5%復利。銷售計劃書也很愛這樣講。看起來很漂亮。也很容易讓人上頭。

但這話銷售不會告訴你。

同樣是6.5%。你一分錢不取。和你每年拿錢出來用。根本是兩套邏輯。

6.5%復利不稀奇，難的是你怎么拿錢

市面上很多高收益榜單，本質都是極限測試。

默認你長期不提領。默認你把錢放幾十年。默認中間不動用。默認所有非保證分紅按演示跑。

這樣算出來的數字，當然好看。

我這次對比了近 20款香港儲蓄險產品。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、友邦「環宇盈活」、富衛「盈聚天下II」、永明「萬年青星河尊享II」等。

看完之后，我的判斷很直接。

問“哪款收益最高”，這個問題本身就不專業。

你要問的是：

• 幾年交？
• 放多久？
• 中途拿不拿？
• 拿多少？
• 是教育金，養老金，還是傳承金？

變量一變。排名就變。

這也是行業內部都懂的秘密。很多榜單不是假。只是場景被藏起來了。

2025年10月，香港保監局也在分紅保單演示透明度上繼續加強要求。重點就是強化分紅實現率披露。也就是別只拿最高演示去講故事。

這件事很重要。

港險不是不能買。但別被話術忽悠了。尤其別只盯著6.5%。

10-20年要用錢，盛利II和宏摯傳承更值得看

如果你的錢，大概率在 10-20年 內會用到。

比如孩子上學。家庭換房。公司資金周轉。或者你就是不想把錢鎖太死。

那我會把回本速度放在前面。IRR放在后面。

這個階段，流動性比長期復利重要。

2年交方案里，安盛 盛利II-至尊 很突出。

它預期第 5年回本。第 20年復利IRR 6.21%。預期總收益 972312美元。

這個數據不只是高。關鍵是前中期現金價值釋放得比較順。

我會直接說。2年交，10-20年視角，我優先看盛利II。

不是因為它后面最夸張。而是這個區間很均衡。短中期沒有明顯短板。

5年交方案里，我更偏向宏利 宏摯傳承。

它預期第 6年回本。第 20年復利IRR 6.00%。

富衛 盈聚天下II 也很接近。也是預期第 6年回本，第 20年IRR 6.00%。

但如果是10-20年這段，我會更看重曲線穩定性。宏摯傳承在這段更舒服。

5年交，10-20年，我會優先宏摯傳承。

這不是說富衛不好。而是你中途可能要用錢。那就別只看最后一列。

20-30年，宏摯家傳承和盈聚天下II開始發力

到了 20-30年，邏輯就變了。

這段時間，已經不是單純看回本。而是看誰能真正把復利跑出來。

2年交方案里，宏利 宏摯家傳承 很強。

第 30年預期總收益1923756美元。IRR達到 6.5%。

它在2年交賽道里，長線表現非常突出。尤其20年之后，優勢開始變明顯。

我會這樣選。

如果你是2年交，目標就是20年以上長線放錢，我會選宏摯家傳承。

這個判斷比較明確。不是模棱兩可。它的長線數據確實有優勢。

5年交方案里，富衛 盈聚天下II 更值得盯。

它第 25年達6.5%復利IRR。在同級別里速度很快。

到第 30年，預期總收益 1756392美元。IRR也是 6.5%。

這類產品適合什么人？

不是短期周轉的錢。也不是三五年后可能要取的錢。是你已經想清楚了。這筆錢就是長期教育金。或者未來養老金底倉。

5年交，20-30年，我會優先富衛盈聚天下II。

但前提很清楚。你要能放得住。

30年以上，別只看計劃書，要看保司兌現能力

30年以上，是另一個世界。

1元本金，按 6%復利。40年終值約 10.29。

同樣40年。按 4%復利，終值約 4.80。按 2%復利，終值約 2.21。

時間越長。差距越大。

但這里有個關鍵點。

港險儲蓄險的收益大頭，很多來自非保證分紅。計劃書只是演示。不是承諾。

30年以上，我不會只看誰寫得高。我更看保司的長期兌現能力。

過往11年平均分紅總實現率里，數據是這樣的：

忠意 100%。周大福 100%。立橋 100%。萬通 98%。宏利 96%。安盛 95%。友邦 93%。富衛 91%。永明 91%。國壽海外 90%。安達 84%。保誠 73%。

這個表很有意思。也很現實。

我不會因為一家公司演示高，就直接推薦。

超長線更要看底盤。公司歷史。分紅紀律。資產管理能力。還有產品結構。

2年交超長線里，宏利 宏摯家傳承 依然是我更偏向的選擇。

素材里顯示，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊，第 50年預期總收益均約678萬美元，IRR 6.5%。

這組數據很硬。

5年交超長線里，我會把友邦 環宇盈活 放進核心名單。

第 50年預期總收益約618.9萬美元。IRR 6.5%。

友邦的優勢，不只是表格數字。還有市場體量和長期經營穩定性。

2025年友邦以 111億元標準保費 位居香港非銀保險市場榜首。份額 11.2%。這背后當然有龐大銷售體系。也意味著它在市場上長期有存在感。

話說回來。銷售軍團越大，話術越多。你更要看數據。別只聽故事。

邊拿邊用，永明星河尊享II反而是我最看重的

前面講的，主要是不提領。

但普通人買儲蓄險，很多不是為了放著不動。

孩子上大學要拿。退休后要拿。家庭現金流緊張時也想拿。

這才是真實需求。

我用一個常見的 566提領演示 來看。

規則是：5年交。年交 6萬美元。第6年起，每年提取總保費 6%。也就是每年 18000美元。

這個場景下，前 15年，宏摯傳承賬戶價值領先。

這很正常。宏利前中段表現確實強。

但到了第 30年 開始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II這三款產品，賬戶價值開始步調一致。

如果你問我，提領場景最推薦誰。

我會選永明 萬年青星河尊享II。

理由很簡單。一個字。穩。

它的保底收益高達 1%。復歸紅利占比在 20%以上。

這兩個點，在強提領產品里很關鍵。

保底收益高，意味著底線更清楚。復歸紅利占比高，意味著派發后確定性更強。

說白了。你要邊拿邊用，就不能只追最高演示。

你更怕的是，拿了幾年之后，賬戶底子變薄。后面分紅再一打折，整個現金流就不舒服了。

提領型需求，我不建議只盯盛利II或盈聚天下II的演示賬戶值。

它們都能打。但星河尊享II的結構更穩。這點我會給更高權重。

尤其是準備做退休現金流的人。我更不建議冒進。養老金不是比賽。穩定發錢更重要。

銷冠最怕你問這個問題：“如果我第6年開始每年拿錢，分紅打折后還能不能撐住？”

這個問題，比“最高IRR多少”有用得多。

寫在最后：2026港險別問最高，先問自己放多久

最后把不提領場景整理一下。

2026年這批港險儲蓄險，如果按持有周期和繳費方式看，我的判斷是：

• 10-20年：2年交看安盛盛利II，5年交看宏利宏摯傳承。
• 20-30年：2年交看宏利宏摯家傳承，5年交看富衛盈聚天下II。
• 30年以上：2年交看宏利宏摯家傳承，5年交看友邦環宇盈活。

但你要記住。

不提領榜單，只適合不提領的人。

你要邊拿邊用。我會重點看永明萬年青星河尊享II。它不一定每個年份都最漂亮。但結構更穩。

這就是我今天想把底褲扒給你看的地方。

港險不是只看收益。也不是只看品牌。更不是只看銷售給你的那張表。

你要把自己的錢，放進自己的時間表里。

大賀說點心里話

如果你已經有明確預算和用錢年份，別直接拿榜單套自己。把繳費期、提領節奏、幣種和保司分紅一起算，才是比較靠譜的買法。