你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天這篇文章，我要聊一款在港險(xiǎn)圈爭(zhēng)議不小的產(chǎn)品——永明「星河尊享2」。

為什么說(shuō)爭(zhēng)議大？因?yàn)橛腥税阉瞪咸欤f(shuō)是"提領(lǐng)天花板""現(xiàn)金流之王"。

也有人說(shuō)它收益一般，不值得買。

我花了3個(gè)月時(shí)間，把市面上10款主流港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的數(shù)據(jù)全扒了一遍，今天就來(lái)說(shuō)說(shuō)這款產(chǎn)品到底值不值。

先說(shuō)缺點(diǎn)：這款產(chǎn)品長(zhǎng)期收益爆發(fā)力確實(shí)不如友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利2，追求極致收益的人別買。

但如果你是想做教育金、養(yǎng)老金規(guī)劃，需要一筆"能穩(wěn)定提錢、提完還能漲"的資產(chǎn)——往下看。

港險(xiǎn)提領(lǐng)天花板，名副其實(shí)嗎？

"提領(lǐng)天花板"這個(gè)稱號(hào)，在港險(xiǎn)圈傳了快兩年了。

永明「星河尊享2」到底憑什么？

先看硬指標(biāo)：它支持7大提領(lǐng)密碼——225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

翻譯成人話就是：不管你是第2年就想開(kāi)始提錢，還是第5年再提；不管你想每年提固定金額，還是先提一大筆再慢慢提——它都能滿足。

這個(gè)靈活度，在香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里確實(shí)是獨(dú)一檔的。

但光說(shuō)靈活沒(méi)用，關(guān)鍵是提完錢之后，賬戶里還剩多少。

這才是判斷一款產(chǎn)品提領(lǐng)能力的核心指標(biāo)。

提領(lǐng)實(shí)測(cè)：資金與賬戶余額雙領(lǐng)跑

別被忽悠了，很多人只看"能提多少錢"，不看"提完還剩多少"。

我用一個(gè)真實(shí)案例來(lái)演示：

5年交，年交5萬(wàn)美元，第6年起每年提取總保費(fèi)的6%（也就是每年提1.5萬(wàn)美元）。

這就是港險(xiǎn)圈常說(shuō)的"566提領(lǐng)方案"，非常適合做子女教育金或者補(bǔ)充養(yǎng)老金。

看這張表，數(shù)據(jù)說(shuō)話：

• 第30年：永明「星河尊享2」賬戶余額 57.87萬(wàn)美元，同期友邦環(huán)宇盈活 44.90萬(wàn)美元，保誠(chéng)信守明天 31.17萬(wàn)美元
• 第50年：永明 146.27萬(wàn)美元，友邦 99.84萬(wàn)美元，保誠(chéng) 65.23萬(wàn)美元
• 第100年：差距更夸張，永明 2894萬(wàn)美元，友邦 1835萬(wàn)美元

為什么差距這么大？

核心在于它的歸原紅利占比高達(dá) 22.76%，這個(gè)數(shù)字在主流產(chǎn)品里排第一梯隊(duì)。

歸原紅利占比高意味著什么？

意味著你提的錢里，有更大比例是"已經(jīng)鎖定"的收益，不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)而縮水。

這就是為什么它能做到"提領(lǐng)不斷單，靈活又安心"——你每年穩(wěn)定提錢，賬戶余額還能持續(xù)增長(zhǎng)，而且增長(zhǎng)速度比同類產(chǎn)品更快。

隨著時(shí)間拉長(zhǎng)，這個(gè)差距會(huì)越來(lái)越大。

30年差10萬(wàn)美元，50年差50萬(wàn)美元，100年差1000萬(wàn)美元。

這就是復(fù)利的力量，也是永明「星河尊享2」真正的護(hù)城河。

條款獨(dú)家優(yōu)勢(shì)：歸原紅利雙保證

這個(gè)坑我見(jiàn)太多了——很多人買港險(xiǎn)，只看收益演示，不看條款細(xì)節(jié)。

結(jié)果呢？分紅實(shí)現(xiàn)率一降，賬戶價(jià)值縮水，想提錢發(fā)現(xiàn)比預(yù)期少一大截。

永明「星河尊享2」有一個(gè)全港獨(dú)家的條款優(yōu)勢(shì)：

歸原紅利一經(jīng)派發(fā)，面值和現(xiàn)金價(jià)值即為保證。

這句話什么意思？

其他產(chǎn)品的歸原紅利，雖然面值是保證的，但現(xiàn)金價(jià)值不保證。也就是說(shuō)，你想把這筆錢提出來(lái)，保險(xiǎn)公司可以打折扣。

而永明「星河尊享2」是雙保證——面值保證，現(xiàn)金價(jià)值也保證。

紅利一旦派發(fā)，就跟保證現(xiàn)價(jià)一樣，白紙黑字寫入合同，不會(huì)變動(dòng)，不會(huì)撤回。

看這張對(duì)比表就清楚了：友邦、保誠(chéng)、萬(wàn)通、周大福……這些大牌的歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值都是"不保證"。

只有永明是"保證"。

這意味著你每年提的錢，是真金白銀鎖定的，不是"預(yù)期收益"，不是"如果分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%才能拿到"。

在現(xiàn)金流規(guī)劃的穩(wěn)定性與靈活性上，至今沒(méi)被超越，全港獨(dú)一份。

這個(gè)條款優(yōu)勢(shì)，很多銷售不會(huì)主動(dòng)告訴你，因?yàn)樗麄冏约嚎赡芏紱](méi)仔細(xì)看過(guò)條款。

穩(wěn)健底色：保證收益與抗壓能力

說(shuō)到這里，可能有人會(huì)問(wèn)：提領(lǐng)能力強(qiáng)、條款有保障，那收益怎么樣？

先說(shuō)保證收益。

看這張表，5年繳產(chǎn)品中：

• 預(yù)期回本：永明 7年，跟宏利、忠意、萬(wàn)通、周大福并列最快
• 保證回本：永明 13年，比友邦、保誠(chéng)的18年快了5年
• 保證IRR峰值：永明 1.00%，其他產(chǎn)品在0.21%-0.64%之間

保證收益率優(yōu)勢(shì)很明顯，幾乎是同類高收益英式分紅的天花板。

就是即便分紅一分錢不給你，光靠保證部分，永明的收益也比別人高。

這就是"安全墊"厚的意思。

再看抗壓能力。

2025年開(kāi)年，銀行理財(cái)市場(chǎng)就給大家上了一課：開(kāi)放式固收類理財(cái)近1月年化收益率降至 2.27%，部分R2風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品甚至出現(xiàn)負(fù)收益（-0.5%）。

更別提2024年海銀財(cái)富700億暴雷，4.66萬(wàn)名客戶血本無(wú)歸。

這個(gè)背景下，"悲觀情景下能拿多少錢"就變得特別重要。

以5年交、年交6萬(wàn)美金為例，看悲觀情景（也就是市場(chǎng)極端差的情況）：

• 第10年：悲觀情景總現(xiàn)金價(jià)值 32.52萬(wàn)美元，復(fù)利IRR 1.01%
• 第20年：悲觀情景總現(xiàn)金價(jià)值 61.79萬(wàn)美元，復(fù)利IRR 4.09%
• 第30年：悲觀情景總現(xiàn)金價(jià)值 106.67萬(wàn)美元，復(fù)利IRR 4.63%

即便在最差的市場(chǎng)環(huán)境下，30年后你的30萬(wàn)美元本金也能變成106萬(wàn)美元，年化收益 4.63%。

對(duì)比現(xiàn)在銀行理財(cái)2%都保不住的現(xiàn)實(shí)，這樣的表現(xiàn)，無(wú)疑為投資者吃下了一顆"定心丸"。

這就是我說(shuō)的"穩(wěn)健底色"——不是靠吹，是靠數(shù)據(jù)扛住壓力測(cè)試。

保司背書(shū)：百年永明的投資實(shí)力

產(chǎn)品再好，也得看是誰(shuí)家的。

永明金融集團(tuán)1865年在加拿大成立，1892年進(jìn)入香港，扎根香港130多年。

這是什么概念？比很多國(guó)家的歷史都長(zhǎng)。

截至2025年6月30日，永明金融管理的總資產(chǎn)約為1.54萬(wàn)億加元，折合人民幣約8萬(wàn)億。

這個(gè)體量，放在全球資管公司里也是TOP25的水平。

業(yè)內(nèi)有句話：永明被稱作"保險(xiǎn)公司里做投資最厲害的"，也是"投資公司中做保險(xiǎn)最厲害的"。

旗下有5大專業(yè)資管公司，投資團(tuán)隊(duì)過(guò)千人，多元化的高品質(zhì)投資遍布全球。

再看分紅實(shí)現(xiàn)率。

永明一共公布了28款產(chǎn)品，分紅時(shí)間超過(guò)10年及以上的有12款。

10年+保單分紅實(shí)現(xiàn)率：最低值 62%，最高值 105%，平均值 86%。

雖然產(chǎn)品數(shù)量不算多，但分紅波動(dòng)區(qū)間比較穩(wěn)定，沒(méi)有出現(xiàn)大起大落的情況。

對(duì)比那些動(dòng)輒分紅實(shí)現(xiàn)率跌到50%以下的產(chǎn)品，永明的穩(wěn)定性確實(shí)值得信賴。

這也是為什么我說(shuō)它"黑馬潛質(zhì)足"——不是因?yàn)樗找孀罡撸且驗(yàn)樗?strong>穩(wěn)得住。

在這個(gè)銀行理財(cái)不保本、信托暴雷、私募跑路的年代，"穩(wěn)得住"三個(gè)字，比什么都值錢。

客觀評(píng)價(jià)：適合誰(shuí)？不適合誰(shuí)？

不適合你就別買——這是我做測(cè)評(píng)的原則。

永明「星河尊享2」最適合三類人：

第一，有現(xiàn)金流規(guī)劃需求的人。

創(chuàng)業(yè)資金規(guī)劃、子女教育儲(chǔ)備、提前規(guī)劃養(yǎng)老生活……這些場(chǎng)景都需要"定期提錢"。

永明「星河尊享2」的提領(lǐng)能力是真正的天花板，提完賬戶還能漲，非常適合做長(zhǎng)期現(xiàn)金流規(guī)劃。

第二，注重資金安全與確定性的人。

歸原紅利雙保證、保證IRR高達(dá) 1%、悲觀情景下30年還能拿 4.63%……

這些特點(diǎn)決定了它更適合保守型投資者，追求的是"睡得著覺(jué)"的安心感。

第三，有跨境貨幣需求的人。

支持4種貨幣，保單回報(bào)相同，方便兌換使用。

計(jì)劃海外留學(xué)或者籌備海外置業(yè)的家庭，可以通過(guò)貨幣轉(zhuǎn)換功能靈活使用資金。

但我也要坦誠(chéng)說(shuō)，這款產(chǎn)品并非"全能選手"：

復(fù)歸紅利占比高，就會(huì)擠壓終期紅利空間，導(dǎo)致長(zhǎng)期收益爆發(fā)力較弱。

對(duì)于不打算做現(xiàn)金流規(guī)劃、單純追求高收益的投資者而言，市場(chǎng)上還有其他更好的選擇——比如友邦的環(huán)宇盈活、安盛的盛利2、保誠(chéng)的信守明天。

這些產(chǎn)品的長(zhǎng)期預(yù)期收益更高，但提領(lǐng)能力和穩(wěn)定性就比不上永明「星河尊享2」了。

選產(chǎn)品就是選取舍，沒(méi)有完美的產(chǎn)品，只有最適合你的產(chǎn)品。

總結(jié)：現(xiàn)金流規(guī)劃首選

永明「星河尊享2」以其卓越的提領(lǐng)能力、超群的穩(wěn)定性、獨(dú)有的條款保障，在現(xiàn)金流規(guī)劃這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中，依然保持著難以撼動(dòng)的領(lǐng)先地位。

如果你正在為教育、養(yǎng)老、生意周轉(zhuǎn)規(guī)劃一筆安全、穩(wěn)定、靈活的現(xiàn)金流，那么這款產(chǎn)品值得你重點(diǎn)考慮。

但如果你追求的是極致收益、不需要定期提錢——那就再看看其他產(chǎn)品。

選保險(xiǎn)，最怕的就是"買錯(cuò)"。買之前多做功課，比買之后后悔強(qiáng)一百倍。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

說(shuō)實(shí)話，選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，差距可能比產(chǎn)品本身還大。

同樣一款產(chǎn)品，有人多花10萬(wàn)，有人少花10萬(wàn)——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。