你好，我是大賀。

今天聊一篇比較硬的橫評(píng)。

不是單看一款產(chǎn)品。是把 2026 年香港八大保司的旗艦分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，放到同一個(gè) 5 年交場(chǎng)景里看。

包括安盛「盛利2」、友邦「環(huán)宇盈活」、保誠「信守明天」、宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享2」、萬通「富饒萬家」、富衛(wèi)「盈聚天下2」、周大福「匠心傳承2」。

我會(huì)直接說我的判斷。

如果你更關(guān)心提領(lǐng)能力。安盛盛利2是這輪橫評(píng)里最強(qiáng)的。

如果你更關(guān)心中期增速。富衛(wèi)盈聚天下2很有沖勁。

如果你最看重品牌、長期服務(wù)、穩(wěn)健傳承。友邦環(huán)宇盈活依然有它的位置。

不過，港險(xiǎn)不能只看一個(gè)數(shù)字。

尤其是 2026 年。保監(jiān)局新規(guī)下，收益上限鎖定在 6.5%。很多計(jì)劃書看起來越來越接近。真正拉開差距的，不是第 100 年那個(gè)大數(shù)字。

而是你怎么用這筆錢。

是放著不動(dòng)。還是第 5 年就要領(lǐng)。是給孩子教育金。還是做跨境家庭的美元現(xiàn)金流。

2026年5年交賽道，我會(huì)重點(diǎn)看這三類產(chǎn)品

這次橫評(píng)，我不想把八款產(chǎn)品都講成“各有優(yōu)勢(shì)”。

那樣看完很累。也沒法做決定。

我按真實(shí)家庭需求分，答案會(huì)更清楚。

第一類，既要長期增值，又要提領(lǐng)靈活。看安盛盛利2。

它不是每個(gè)維度都第一。但只要進(jìn)入提領(lǐng)場(chǎng)景，優(yōu)勢(shì)很明顯。

557、566、567 三種提領(lǐng)方式里，安盛盛利2都站在第一梯隊(duì)。尤其是 566 和 567 場(chǎng)景。它的剩余現(xiàn)金價(jià)值很強(qiáng)。

我會(huì)把它叫做這一輪里的“提領(lǐng)型選手”。

你家未來可能有教育金。養(yǎng)老補(bǔ)充。移民過渡期現(xiàn)金流。或者只是想保留一點(diǎn)主動(dòng)權(quán)。

這類家庭，我會(huì)優(yōu)先看安盛盛利2。

第二類，想更快觸達(dá)較高演示收益。看富衛(wèi)盈聚天下2。

富衛(wèi)盈聚天下2的中期表現(xiàn)很突出。

素材里的測(cè)算顯示，它的預(yù)期收益在 25 年可達(dá) 6.5%。這個(gè)速度很亮眼。

它也不是沒有短板。富衛(wèi)的品牌歷史和綜合底蘊(yùn)，跟安盛、友邦這種老牌巨頭比，還是有差距。

但年輕家庭做跨境配置。預(yù)算想打得更有效率。又愿意接受更進(jìn)取的產(chǎn)品風(fēng)格。

富衛(wèi)盈聚天下2值得認(rèn)真看。

第三類，看重品牌和長期服務(wù)。看友邦環(huán)宇盈活。

友邦在香港的認(rèn)知度很高。香港每 3 個(gè)人里，就有 1 個(gè)友邦客戶。

這不是一個(gè)收益指標(biāo)。但對(duì)高凈值家庭來說，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、品牌穩(wěn)定、傳承安排，也很重要。

如果你買港險(xiǎn)，不只是為了收益。還考慮長期保單管理、家族安排、跨代傳承。

友邦環(huán)宇盈活依然是穩(wěn)健型選擇。

不過我先提醒一句。

這些產(chǎn)品都是分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。非保證部分不是銀行存款。計(jì)劃書里的長期數(shù)字，是演示。不是承諾。

你可以用它做比較。不能把它當(dāng)成確定到賬。

為什么2026年大家還在看港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄

截至 2026年05月10日，內(nèi)地長期險(xiǎn)種的回報(bào)率，大多在 **2.0%-3.2%**區(qū)間。

香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的中長期預(yù)期收益，常見能看到 6%-7%。

這個(gè)差距看一年不大。看 20 年、30 年，就不是小事了。

復(fù)利的力量，有時(shí)候很慢。也很狠。

胡潤研究院 2025 年 10 月發(fā)布的白皮書里，有一個(gè)數(shù)據(jù)挺有代表性。

86% 高凈值人群考慮境外配置。56% 計(jì)劃提高境外投資比例。境外保險(xiǎn)以 28% 占比成為首選品類。

這說明一個(gè)趨勢(shì)。

高凈值家庭都在做這件事。不是為了追熱點(diǎn)。是為了分散風(fēng)險(xiǎn)。

雞蛋不能放一個(gè)籃子里。

很多家庭的房產(chǎn)、收入、社保、投資賬戶，都集中在人民幣資產(chǎn)里。這個(gè)結(jié)構(gòu)太單一。

港險(xiǎn)的意義，不只是收益。

它是美元資產(chǎn)。是長期合同。也是全球化配置的船票。

用美元資產(chǎn)對(duì)沖人民幣。這個(gè)動(dòng)作，在過去幾年變得越來越現(xiàn)實(shí)。

這次測(cè)評(píng)，我主要看四個(gè)場(chǎng)景：

• 不提領(lǐng)增值。
• 557 提領(lǐng)。
• 566 提領(lǐng)。
• 567 提領(lǐng)。

為什么都用 5 年交？

很簡(jiǎn)單。5 年交對(duì)多數(shù)家庭更現(xiàn)實(shí)。

一次性交費(fèi)壓力大。10 年交又拉長資金周期。5 年交剛好卡在中間。

資金壓力能接受。收益表現(xiàn)也不錯(cuò)。

不提領(lǐng)放30年，別太糾結(jié)小數(shù)點(diǎn)

先看最簡(jiǎn)單的場(chǎng)景。

0 歲男孩。50 萬美金。分 5 年繳。不提領(lǐng)。

這個(gè)場(chǎng)景適合什么人？

適合做長期傳承。也適合給孩子留一筆美元資產(chǎn)。

如果這筆錢 20 年內(nèi)大概率不用。可以重點(diǎn)看不提領(lǐng)現(xiàn)金價(jià)值。

測(cè)算里有幾個(gè)點(diǎn)，我覺得很關(guān)鍵。

宏利宏摯傳承在保單前20年持有收益最高。

這個(gè)結(jié)論很清楚。

如果你的關(guān)注點(diǎn)是中長期財(cái)富傳承。前 20 年又希望現(xiàn)金價(jià)值別太弱。宏利宏摯傳承有優(yōu)勢(shì)。

但它不是提領(lǐng)型產(chǎn)品里的強(qiáng)者。

它更像一個(gè)長期持有工具。

富衛(wèi)盈聚天下2的中期增速很猛。

素材顯示，富衛(wèi)盈聚天下2預(yù)期收益 25 年可達(dá) 6.5%。

這點(diǎn)很吸引人。

尤其對(duì)年輕家庭。30 多歲開始配置。到 50 多歲看到比較明顯的復(fù)利效果。心理上更容易接受。

不過，把時(shí)間拉到 30 年以后，事情就變了。

很多主流產(chǎn)品，差距會(huì)收窄。

素材里顯示，保單第 30 年，各主流產(chǎn)品退保價(jià)值大多趨同在 290 萬美元左右。

這就是我常說的。

長期收益演示，不能只看誰多一點(diǎn)。

時(shí)間拉得越長，產(chǎn)品表格越容易“長得很像”。

這時(shí)候更要看公司。

看分紅政策。看投資能力。看長期紅利實(shí)現(xiàn)。看保單服務(wù)。看未來 30 年這家公司能不能穩(wěn)穩(wěn)地陪你走下去。

圖片里也列了不同產(chǎn)品達(dá)到 **6.5%**的時(shí)間。

宏利宏摯家傳承是 27 年。保誠信守明天是 28 年。安盛盛利2、友邦環(huán)宇盈活、萬通富饒萬家、國壽傲瓏盛世是 30 年。永明萬年青星河傳承II是 35 年。周大福匠心傳承2是 42 年。富衛(wèi)盈聚天下是 44 年。安盛摯匯、友邦盈御多元貨幣3、宏利宏摯傳承在 45-47 年。永明萬年青星河尊享II是 50 年。

這里我說得直接一點(diǎn)。

如果你是純不提領(lǐng)，且準(zhǔn)備放30年以上。不要過度迷信演示收益第一名。

那點(diǎn)差距，未必比公司穩(wěn)定性更重要。

這類保單，本質(zhì)是長期美元資產(chǎn)。

買的是時(shí)間。也是保司的長期經(jīng)營能力。

三種提領(lǐng)場(chǎng)景，安盛盛利2優(yōu)勢(shì)很明顯

真正把產(chǎn)品差距拉開的，是提領(lǐng)。

因?yàn)椴惶犷I(lǐng)時(shí)，大家都在滾雪球。

一旦開始拿錢，保單就要同時(shí)完成兩件事。

一邊給你現(xiàn)金流。一邊還要保留現(xiàn)金價(jià)值。

這就很考驗(yàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

557：第5年開始年取3.5萬美金

557 的規(guī)則是：

50 萬美金 5 年繳，第 5 年起每年取 3.5 萬美元。

這個(gè)場(chǎng)景非常激進(jìn)。

第 5 年剛繳完不久，就開始持續(xù)拿錢。

計(jì)劃書看起來很漂亮。但我會(huì)謹(jǐn)慎一點(diǎn)。

早期提領(lǐng)太猛，保單現(xiàn)金價(jià)值容易被削薄。

如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠強(qiáng)，后面就頂不住。

這次對(duì)比里，只有安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2支持 557 提領(lǐng)至終身。

其他產(chǎn)品，包括友邦環(huán)宇盈活、保誠信守明天、永明萬年青星河尊享2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承等，在提取 30-60 年后，無法繼續(xù)提領(lǐng)。

這個(gè)差距很大。

安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2在第 100 年時(shí)，累計(jì)提取金額都達(dá)到 3,360,000 美元。同時(shí)仍有約 13,586,847 美元剩余現(xiàn)金價(jià)值。

這個(gè)數(shù)據(jù)很有說服力。

如果你明確要早期提領(lǐng)，557場(chǎng)景里我不會(huì)優(yōu)先看友邦和宏利。

不是說它們產(chǎn)品差。

是這個(gè)用法不適合。

友邦和宏利更適合長期放著。讓保單自己增長。

要用來早早拿錢，安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2更合適。

566：第6年開始年取3萬美金

566 溫和一點(diǎn)。

規(guī)則是：

50 萬美金 5 年繳，第 6 年開始每年取 3 萬美元。

這個(gè)場(chǎng)景，我覺得很貼近教育金。

孩子 0 歲投。幾年后開始規(guī)劃教育支出。或者家庭有階段性補(bǔ)充收入需求。

素材里顯示，繳費(fèi)期及剛完成繳費(fèi)前 5 個(gè)年度，保誠信守明天退保價(jià)值相對(duì)較高。

這點(diǎn)值得看。

但中期開始，安盛盛利2的優(yōu)勢(shì)出來了。

持有保單15年后，安盛盛利2退保價(jià)值領(lǐng)先其他所有競(jìng)品。

這個(gè)節(jié)點(diǎn)很關(guān)鍵。

15 年，剛好對(duì)應(yīng)很多家庭教育金、移民規(guī)劃、海外生活資金的啟動(dòng)期。

你不一定真的每年都拿。可你希望需要錢的時(shí)候，保單有余地。

這就是靈活退保價(jià)值的意義。

第 80 年以后，安盛盛利2、永明萬年青星河尊享2、萬通富饒萬家、富衛(wèi)盈聚天下2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承的退保價(jià)值，統(tǒng)一達(dá)到 16,757,951 美元。

第 100 年，多數(shù)產(chǎn)品退保價(jià)值統(tǒng)一為 57,884,313 美元。友邦環(huán)宇盈活和保誠信守明天長期退保價(jià)值略低。

這里我的判斷也很明確。

566場(chǎng)景下，我會(huì)優(yōu)先選安盛盛利2。

它最適合中期提領(lǐng)。也適合保留靈活退保選項(xiàng)。

如果你說自己 20 年內(nèi)完全不會(huì)動(dòng)錢。那另說。

但多數(shù)跨境家庭，未來變量很多。

孩子留學(xué)。身份規(guī)劃。海外置業(yè)。父母養(yǎng)老。匯率變化。

匯率也是收益的一部分。流動(dòng)性也是安全感的一部分。

567：第6年開始年取3.5萬美金

567 是我最喜歡看的場(chǎng)景。

規(guī)則是：

50 萬美金 5 年繳，第 6 年開始每年取 3.5 萬美元。

它比 566 更狠。又比 557 少一點(diǎn)早期壓力。

這個(gè)場(chǎng)景更像壓力測(cè)試。

能不能領(lǐng)。領(lǐng)完還剩多少。很直觀。

素材顯示，安盛盛利2第 100 年剩余現(xiàn)金價(jià)值高達(dá) 27,463,374 美元。

富衛(wèi)盈聚天下2自保單第 25 年起，剩余現(xiàn)金價(jià)值與安盛盛利2持平。

第 100 年時(shí)，安盛盛利2、永明萬年青河尊享2、富衛(wèi)盈聚天下2、周大福匠心傳承2退保價(jià)值均達(dá) 27,463,374 美元。

這說明什么？

安盛盛利2前中期提領(lǐng)能力強(qiáng)。富衛(wèi)盈聚天下2后發(fā)能力也不弱。

在 567 場(chǎng)景里，它倆確實(shí)形成了“雙強(qiáng)”。

不過真讓我二選一。

我會(huì)更偏安盛盛利2。

原因很簡(jiǎn)單。

567 這種高強(qiáng)度提領(lǐng)，不只看表格里的數(shù)字。還要看公司底蘊(yùn)和長期分紅穩(wěn)定性。

從公司層面來說，安盛的歷史底蘊(yùn)和綜合實(shí)力，比富衛(wèi)更強(qiáng)。

這不代表富衛(wèi)不能選。

富衛(wèi)適合更看重中期增速、接受進(jìn)取風(fēng)格的人。

但如果是一筆很重要的錢。是家庭核心美元資產(chǎn)。是未來教育金和養(yǎng)老現(xiàn)金流。

我會(huì)優(yōu)先把穩(wěn)健性放前面。

寫在最后：不同錢袋子，對(duì)應(yīng)不同答案

這輪 8 款旗艦儲(chǔ)蓄險(xiǎn)橫評(píng)，看下來并不復(fù)雜。

你先別問哪款最好。

先問這筆錢準(zhǔn)備怎么用。

如果是不提領(lǐng)長期財(cái)富傳承，宏利宏摯傳承值得看。它前 20 年持有收益領(lǐng)先。

如果是不提領(lǐng)中期收益增速，富衛(wèi)盈聚天下2很突出。它預(yù)期收益最快跑到 6.5%。

如果是終身現(xiàn)金流，尤其557提領(lǐng)，優(yōu)先看安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2。因?yàn)橹挥兴鼈冎С纸K身提領(lǐng)。

如果是中期提領(lǐng)加靈活退保，也就是566，我會(huì)選安盛盛利2。它持有 15 年后退保價(jià)值領(lǐng)先。

如果是提領(lǐng)收益和剩余價(jià)值都想要，也就是567，安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2是重點(diǎn)。更保守一點(diǎn)，我偏安盛盛利2。

2026 年，香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)仍然有配置價(jià)值。

利率下行還在。人民幣資產(chǎn)集中度也還在。很多家庭需要一部分美元資產(chǎn)壓艙。

但我不建議為了追一個(gè)高演示數(shù)字就沖進(jìn)去。

短期要用的錢，別放這里。

看不懂分紅和非保證收益的人，也別急。

港險(xiǎn)適合長期資金。適合跨境家庭。適合想做資產(chǎn)分散的人。

說白了，港險(xiǎn)不是發(fā)財(cái)工具。

它更像一張長期船票。

把一部分家庭資產(chǎn)，從單一市場(chǎng)里挪出來。放到美元體系里。慢慢滾。慢慢領(lǐng)。慢慢傳。

這才是我認(rèn)為它真正的價(jià)值。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)看中某一款，別只拿計(jì)劃書最高數(shù)字做決定。把提領(lǐng)方式、持有年限、幣種需求和家庭現(xiàn)金流放在一起看，才不會(huì)選偏。