你好，我是大賀。

今天聊周大福人壽「匠心飛越」。

這款產品剛出來，市場討論很熱。原因也直接。躉繳20年預期IRR 6.5%。20年財富1變3.5。5年繳24年預期IRR 6.5%。24年財富1變4。

數字確實漂亮。

不過我看港險產品，習慣先問一句。

你買的分紅險，過去10年分紅實現率到底怎么樣？

預期收益誰都敢寫。兌現率才是真功夫。

同一筆50萬美元，幾家產品跑出了不同速度

先看躉繳。

同樣拿50萬美元去做躉繳。匠心飛越到第20年，預期IRR已經到6.5%。

對比一下。

友B環Y盈活要到第29年。宏L宏Z家傳承要到第23年。富W盈J天下2要到第25年。

這個差距不小。

我更在意的，是前10年的效率。

匠心飛越躉繳第10年預期IRR 5.2%。友B環Y盈活是5.15%。宏L宏Z家傳承是4.10%。富W盈J天下2是5.00%。

別小看這零點幾。

分紅險看長期。前面每一年多滾一點。后面差距會被時間放大。

我的判斷很明確。

匠心飛越這次不是小修小補。它在躉繳效率上，確實打到了第一梯隊前面。

但也別誤會。

這里說的是預期IRR。不是保證IRR。港險儲蓄險的高收益部分，主要來自分紅。分紅不是保證的。

這也是我后面要重點講公司底子的原因。

產品參數好，是第一步。公司能不能長期兌現，是第二步。第二步更難。

躉繳20年1變3.5，真正拉開差距的是倍數

很多人看IRR會暈。

那就換一個更直觀的指標。

本金倍數。

匠心飛越躉繳20年本金倍數3.5。

同類產品里，安S盛L2-至尊是3.2。永M萬年Q星河尊享2是3.1。萬T富R萬家是3.1。

聽起來只差0.3、0.4倍。

但放到50萬美元本金上，就是十幾萬美元級別的差距。

港險圈以前很愛講“20年1變3”。

這個賣點為什么受歡迎？

不是因為它聽起來夸張。是因為它夠直觀。一筆長期錢，放20年，到底能不能穿越時間。這個倍數一眼能看出來。

匠心飛越這次做到20年1變3.5。

我會把它看成一個強信號。

如果你是躉繳資金，而且能接受長期持有，匠心飛越值得重點看。

但短期錢不適合。

尤其是未來3到5年可能要買房、創業、換匯、周轉的錢。別拿來做這種產品。

分紅險不是活期理財。前期退保成本必須看清楚。

5年繳更適合有現金流的人，24年到6.5%

再看5年繳。

這個版本我覺得更適合很多家庭。

不是所有人都有一大筆錢一次性放進去。很多家庭更習慣每年交一筆。節奏更舒服。壓力也更可控。

匠心飛越5年繳，第24年預期IRR達到6.5%。

友B環Y盈活需要30年。保C信S明天需要28年。宏L宏Z家傳承需要27年。永M萬年Q星河尊享2需要50年。

差距最大能到26年。

這個對比很硬。

再看保證回本。

匠心飛越5年繳是13年保證回本。

安S盛LII-至尊是25年。富W盈J天下2是17年。蘇L世保險瑞Y是18年。

這點我會很重視。

很多客戶只看預期回本。預期回本當然好看。可真正兜底的，是保證現金價值。

5年繳版本里，匠心飛越的保證回本時間很能打。

我自己的偏好也說清楚。

如果你有穩定現金流。又不想一次性拿出大額資金。5年繳比躉繳更舒服。

但你要能扛住前5年的繳費。

這不是隨便試一試的產品。中途斷繳會影響計劃。

提領能力是亮點，但別把它當提款機

匠心飛越這次很吸引人的地方，是提領。

躉繳支持116提取。5年繳支持557提取。

簡單說。

躉繳可以第1年開始，每年提取總保費的6%。5年繳是交完5年后，每年提取7%。

重點是，這兩個提領方案都沒有保費門檻。

這點在市場上比較少見。

再看對比。

在557提取下，友B環Y盈活第39年斷單。宏L宏Z家傳承第34年斷單。永M萬年Q星河尊享2第65年斷單。

匠心飛越557提取下，到第100年，仍有預期剩余現價13,586,847美元。

這個數據很漂亮。

但我也要潑一點冷水。

提領取決于保單當時的價值。高頻提領會影響后續滾存。分紅不達預期，也會影響長期結果。

我不建議把它當成無限提款機。

更合理的用法，是做長期現金流規劃。

比如孩子教育金。父母養老補充。家庭成員固定支出。甚至指定醫院、慈善機構、家人收款。

這款產品支持每年、每半年、每月提取。也可以直接支付給指定收款人。資料里寫到，不需要提交關系證明。

這就很實用。

我的判斷是：

如果你看重現金流安排，匠心飛越這次的提領設計很強。

但前提是你要接受長期持有。還要接受非保證分紅的波動。

回到產品本身：躉繳10/20，5年繳雙24

匠心飛越是從「匠心傳承2」升級過來的。

繳費期從原來的2pay/5pay，升級為躉繳/5pay/12pay。

這點其實很關鍵。

躉繳適合一次性配置。5pay適合有穩定現金流的人。12pay更偏長期規劃。

躉繳版本看兩個數字。

10年保證回本。20年預期IRR 6.5%。20年財富1變3.5。

更詳細一點。

50萬美元躉繳演示里，第10年保證現價500,015美元。預期現價830,011美元。第20年預期現價1,761,822美元。

5年繳版本看另一組數字。

13年保證回本。24年預期IRR 6.5%。24年本金1變4。

10萬美元×5年，總保費50萬美元。演示里第13年保證現價500,000美元。第24年預期現價2,006,236美元。

我會這樣分人群。

手里已經有美元大額閑錢。未來10年以上不動。看躉繳。

收入穩定。希望分幾年投入。看5年繳。

資產規劃周期更長。想降低每年壓力。再看12pay。

短期資金別碰。保守到不能接受分紅波動的人，也別只沖著6.5%來。

它不只是快，功能設計也比較細

收益之外，我還會看功能。

匠心飛越有一個比較有辨識度的設計，叫財富增值調配選項。

從第10個保單周年日開始，可以在三檔之間切換。

增進。對應0%穩健資產。更偏增長。

均衡。對應40%穩健資產。增長和穩定兼顧。

保守。對應80%穩健資產。更偏鎖定。

穩健資產戶口的非保證年利率是4.25%。

注意，還是非保證。

不過這個設計確實有用。年輕時可以更偏增長。退休前后可以逐步穩一點。傳承階段也可以更重視確定性。

提領也不是只有116和557。

躉繳還支持137、158、179等提取。5年繳還支持578、599、51010等提取。

傳承功能也比較全。

第3個保單年度起，保單分拆可以一拆二，也可以一拆多。

第6個保單周月日起，可以無限次轉換受保人。新受保人最高到128歲。

還有保費假期。最長4年。確診癌癥、嚴重心臟病或中風，保費假期可以雙倍延長。

新增的無行為能力選項服務，也比較現實。

這類設計不一定每個人都會用到。

但高凈值家庭很在意。

因為財富不是只看變多。還要看怎么分。怎么給。怎么在突發情況里不斷層。

分紅實現率100%、償付率282%，這才是我最關心的底子

講到這里，必須回到公司。

別光看IRR，要看公司扛不扛得住。

香港保監局GL16指引之后，各家公司都要披露分紅實現率。市場分化很明顯。

有些公司長期達標。有些年份會出現80%到90%區間的情況。

這對客戶很重要。

分紅實現率不是裝飾指標。它是看公司過去有沒有按演示兌現。

周大福人壽這邊，同類型產品在2015-2024年連續10年分紅實現率100%。

覆蓋的三大皇牌產品系列，包括儲蓄「盛世」/「匠心」系列，危疾「守護168」系列，財富規劃「愛豐盛」系列。

再看償付能力。

周大福人壽香港RBC償付能力充足率是282%。

CTF Life 282%。PXU 239%。AXA 239%。Sxn Life 229%。AIX 212%。FXD 199%。

282%償付率什么概念？我給你翻譯。

監管最低要求是100%。282%代表資本緩沖明顯更厚。

我專門翻了14年的數據。

周大福人壽美元分紅保單非保證積存利率，自2013年起連續14年維持4.25%。

同期一些競品是3.75%。還有不少是3.5%。

這幾年美元利率環境變化很大。

2025年開始，市場對降息周期的討論更多。積存利率競爭也更明顯。

在這種環境里，還能連續維持4.25%。這不是一句口號。

產品拼到最后，拼的是公司底子。

匠心飛越這次參數強。更關鍵的是，它背后有償付率、分紅實現率、積存利率三組數據支撐。

這也是我愿意把它放進重點觀察名單的原因。

寫在最后：折扣窗口到6月30日，但別只為了優惠下決定

截至今天，2026年05月10日，匠心飛越還有一輪限時推廣。

推廣期是2026年4月27日到6月30日。需要在8月31日或之前批核。

5pay/12pay首兩年總保費折扣最高到24%。對應年保費≥25萬美元檔。首年8%，次年16%。

躉繳保費折扣最高到6%。對應整付保費≥150萬美元檔。

預繳也有優惠。

「匠心飛越」5pay美元≥8萬美元，預繳年利率最高4.5%。相當于41%年繳保費。

有個案例。

5pay每年保費10萬美元。5年總保費500,064.10美元。預繳可獲總利息41,252.72美元。實際繳458,811.38美元。

優惠能看。也該看。

但我不建議為了優惠買產品。

真正要問的是三件事。

你的錢能不能放10年以上？

你能不能接受分紅非保證？

你的家庭有沒有真實的教育、養老、傳承、美元資產配置需求？

如果答案都比較明確，匠心飛越值得認真比較。

如果只是看到**6.5%**就心動。或者覺得116、557聽起來很爽。那我會勸你慢一點。

這款產品的優勢很強。弱點也清楚。它不適合短期周轉錢。也不適合完全不能接受波動的人。

但對長期美元資金來說，它確實是今年很有競爭力的一款港險儲蓄產品。

我的最終判斷也直接一點。

躉繳資金，長期不動，想追求20年效率。可以重點看匠心飛越。

穩定現金流家庭，想做教育金、養老金、傳承金。5年繳版本更順手。

只看短期回本，只想靈活進出。別選它。

市場會波動。利率會變。產品也會一代代升級。

真正好的財富安排，不只是變多。

還要變得有秩序。

能提。能調。能分。能傳。

這才是我看匠心飛越時，最認可的地方。

大賀說點心里話

如果你已經在比較匠心飛越和其他港險儲蓄產品，別只拿演示IRR做決定。把繳費節奏、提領方式、分紅實現率和實際成本一起算，結果往往會更清楚。