你好，我是大賀。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河傳承2這一組產(chǎn)品。

我看這次升級，不會只盯著收益表。

收益當(dāng)然重要。但高凈值家庭買這類港險，真正怕的不是少賺一點。是人走了。人病了。保單誰來管。錢怎么傳。家里會不會扯皮。

這種保單一簽就是幾十年。保司得活得比你還久。安排也得經(jīng)得起意外。

我會按這個順序講。

先講傳承。再講失能。再講貨幣。最后再看星河尊享2的收益和永明這家公司。

星河系列2的3+3+3，重點是把傳承扯皮的空間壓下去

高凈值家庭做傳承，最怕一句話。

“本來都安排好了。”

很多麻煩，都是從這句話后面來的。

保單持有人不在了。受保人不在了。受益人還小。家里人意見不一致。有人想拿錢。有人想繼續(xù)留。有人壓根不知道流程。

這不是小概率故事。

錢越多。關(guān)系越復(fù)雜。越容易出問題。

這次星河系列2新增的受益人保單暫托安排，我認(rèn)為是這次升級里最值得看的地方。

它不是簡單加一個受益人名字。

它是在做一套接力結(jié)構(gòu)。

受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權(quán)人。保單可以繼續(xù)走。不是人一走，保單安排就斷掉。

如果受益人還是未成年人。也不是直接丟給孩子。會由保單暫托人接管。

這點很關(guān)鍵。

孩子拿不到控制權(quán)。大人又有人按規(guī)則接手。中間不容易亂。

更細(xì)一點看，它可以指定三類人。

• 受益人保單暫托最多3位
• 后補保單主權(quán)人最多3位
• 保單暫托人最多3位

也就是常說的3+3+3結(jié)構(gòu)。

我更愿意把它理解成三道門。

第一道，是當(dāng)前持有人。

第二道，是后備持有人。

第三道，是暫托人。

保單不是孤零零掛在一個人身上。它有備用方案。有接班順序。有臨時管理人。

這就是我說的管家式類信托傳承。

它當(dāng)然不是信托。這個邊界要講清楚。但在保單層面，它已經(jīng)很接近“有人管、按順序管、出事也不斷”的邏輯。

我對這類安排的態(tài)度很明確。

家族傳承型客戶，我會優(yōu)先看這種結(jié)構(gòu)。

不是因為它聽起來高級。是因為它真的能減少爭議。

高凈值客戶最看重的，也往往不是多0.1%的演示IRR。是未來出現(xiàn)意外時，財富傳承還能不能穩(wěn)步進(jìn)行。

能不能不留扯皮空間。

這件事，比收益表好看更重要。

失能安排別忽略，保單最怕沒人能管

很多人談傳承，只談身故。

但我這幾年看下來，失能其實更麻煩。

人還在。意識不清。不能簽字。不能做決定。保單要不要調(diào)整。錢要不要提。家人能不能接手。

這類情況最尷尬。

明天和意外，咱永遠(yuǎn)不知道哪個先來。早點把最壞的結(jié)果預(yù)設(shè)出來，不是悲觀。是不想給家人增負(fù)。

星河系列2這次優(yōu)化了喪失行為能力支援服務(wù)。新增了喪失行為能力轉(zhuǎn)讓安排。

你可以提前指定一名或多名家人。作為喪失行為能力后，保單轉(zhuǎn)讓的繼承人。

轉(zhuǎn)讓比例也能設(shè)計。

可以是100%轉(zhuǎn)讓。也可以是多人轉(zhuǎn)讓。每人比例至少**25%**起。

這意味著什么？

不是等出事后，家里人再去證明、申請、溝通。你提前把路徑寫好。

保障金領(lǐng)取人也升級了。

以前只能指定1位。現(xiàn)在可以按優(yōu)先順序指定最多3位。

領(lǐng)取方式也更細(xì)。

可以指定100%領(lǐng)取。也可以安排多人領(lǐng)取。每人比例至少**25%**起。還能定義領(lǐng)取順序。

我很喜歡這個升級。

它不花哨。但特別實用。

我不建議高凈值家庭只買一個收益高的保單。更不建議把所有安排都留給“到時候再說”。

到時候，往往最難說。

尤其家里有老人。有未成年孩子。有二婚家庭。有海外生活安排。有多位繼承人。

失能這件事，必須提前寫進(jìn)方案里。

只看收益、不看控制權(quán)安排的傳承保單，我不會推。

星河系列2這次在失能安排上，至少把這個斷點補上了。

這次升級不只是傳承，還有貨幣變多了

把傳承和失能講完，再看這次升級的全貌。

星河系列2這次主要有三件事。

第一，新增3種保單貨幣。新加坡元、歐元、迪拉姆。

第二，新增受益人保單暫托安排。受保人身故后，保單可以繼續(xù)傳承。

第三，優(yōu)化喪失行為能力支援服務(wù)。新增喪失行為能力轉(zhuǎn)讓安排。

這三件事放在一起看，其實方向很清楚。

永明不是在做一個短期沖銷量的產(chǎn)品。

它是在往家族資產(chǎn)管理的方向走。

保單要能傳。人失能了要有人接。錢要能跨幣種使用。

這才是高凈值家庭真正會用到的功能。

9種貨幣和17種提取，適合有全球生活半徑的家庭

這次貨幣升級，我也會給比較高的評價。

原來星河系列支持6種貨幣。

美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

現(xiàn)在新增了新加坡元、歐元、阿聯(lián)酋迪拉姆。

一共變成9種保單貨幣。

我看保司，先看它熬過了幾場金融危機。再看它對時代變化是不是敏感。

這幾年，地緣政治變化很快。匯率波動也大。很多家庭的生活半徑也變長了。

孩子可能在英國讀書。父母可能去新加坡養(yǎng)老。家里可能有美元資產(chǎn)。也可能有人民幣現(xiàn)金流。中東配置也開始進(jìn)入一些家庭的視野。

在這種背景下，永明把貨幣擴到亞洲、歐洲、中東，我認(rèn)為是有判斷的。

更關(guān)鍵的是，5種核心貨幣回報相同。

美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元。保證及預(yù)期回報完全一致。

這點很少見。

很多產(chǎn)品換個幣種，收益就變了。客戶最后還是被迫回到美元選擇。

星河系列2這次把核心幣種收益拉平。對更傾向人民幣、加元、澳元或迪拉姆安排的人，很友好。

再加上SunWallet。

通過SunWallet，可以實現(xiàn)全球17種貨幣靈活提取。每年首次海外匯款0手續(xù)費。

說白了，它想做的是“全球生活，一單搞定”。

孩子學(xué)費。海外醫(yī)療。旅居養(yǎng)老。跨境生活開支。

這些錢最好直接用對應(yīng)貨幣拿出來。少換一次匯。少承擔(dān)一次點差和波動。

這里我會給一個明確判斷。

如果你家未來大概率有海外用錢場景，星河系列2的貨幣功能很實用。

但如果你全家長期只在內(nèi)地生活。也沒有外幣使用需求。這個功能就不是核心賣點。

不要為了功能多而買。

要看自己用不用得上。

星河尊享2的1%保證回報，是它最硬的收益底

接著看產(chǎn)品本身。

星河系列2里，我更想重點講星河尊享2。

它最大的特點，是長遠(yuǎn)保證收益高達(dá)1%。

現(xiàn)在熱門港險里，保證收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之間。

星河尊享2和星河傳承2做到1.00%。這個水平很少見。

5年交熱門港險保證峰值里，永明星河尊享2、星河傳承2是1.00%。

宏利宏摯傳承是0.64%。忠意啟航創(chuàng)富是0.60%。萬通富饒千秋是0.55%。周大福匠心傳承2是0.47%。

友邦環(huán)宇盈活是0.32%。友邦盈御3是0.32%。富衛(wèi)盈聚天下2也是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。安盛摯匯是0.21%。

我對這個指標(biāo)很看重。

分紅險不能只看演示收益。演示是預(yù)期。不是承諾。

保證收益才是底線。

保證回報1%，在大廠產(chǎn)品里就是高嶺之巔。

這句話不夸張。

尤其在香港RBC監(jiān)管體系下，保證回報越高，占用資本成本越大。保司愿不愿意給。給了能不能扛住。都不是隨便寫出來的。

看美元2年繳悲觀情境。

星河尊享2的預(yù)期總內(nèi)部回報率，10年是2.00%。20年是4.32%。30年是4.64%。70年是4.71%。100年是4.69%。

同期盛利2，10年是0%。20年是3.57%。30年是3.88%。100年是4.46%。

再看保證內(nèi)部回報率。

美元2年繳下，星河尊享2從第60年起穩(wěn)定在1.00%。

盛利2第60年起，大概是0.22%-0.23%。

這里我的立場很明確。

如果你是保守型家庭，星河尊享2比單純演示收益漂亮的產(chǎn)品更適合。

它不一定每個年份都最亮眼。

但它的收益底很厚。

未來分紅表現(xiàn)沒達(dá)到預(yù)期，你也不至于太難看。

做傳承規(guī)劃，最怕靠樂觀假設(shè)撐起來。星河尊享2的好處，是悲觀情境下也還能打。

566提領(lǐng)和人民幣同收益，才是長期現(xiàn)金流的重點

再看提領(lǐng)。

很多人買港險，是想未來形成一條長期現(xiàn)金流。

比如退休后每年拿一筆。孩子成年后每年支持一點。家族成員固定領(lǐng)錢。不是一次性把錢拿光。

星河尊享2在這件事上，我給的評價很高。

素材里的「566」提領(lǐng)方案，是保單第6年至100歲，每年提取18000美元。

從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價值一直在前列。

第30年，星河尊享2剩余現(xiàn)金價值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保誠信守明天是600,447美元。

第100年，星河尊享2約34,730,588美元。盛利2是34,730,587美元。宏摯傳承是34,730,587美元。

數(shù)字看上去，盛利2早期也很強。

這個我承認(rèn)。

但你要注意一個條件。

盛利2的保證收益峰值只有0.25%。

這意味著它的提領(lǐng)取決于市場和分紅表現(xiàn)的程度更高。

能承受波動的人，選盛利2沒有問題。

但求穩(wěn)的人，我會更推薦星河尊享2。

長期現(xiàn)金流規(guī)劃，我會優(yōu)先選星河尊享2。

尤其是保守家庭。尤其是希望幾十年穩(wěn)定提領(lǐng)的人。

因為你買的不是一張保單，是一家公司的承諾。

還有一個點，也很重要。

通常情況下，美元保單收益會高于人民幣保單收益。

但星河尊享2是目前市場上少見的人民幣保單與美元保單收益完全一致的產(chǎn)品。

對不想承受美元匯率波動的人，這個點很有價值。

人民幣保單也能拿到同樣收益。資金心理壓力會小很多。

不過也別誤解。

人民幣保單不是適合所有人。

如果你未來主要開支在美元區(qū)。那美元保單更順手。

如果你未來主要資產(chǎn)和負(fù)債都在人民幣。又想買港險做長期儲蓄和傳承。星河尊享2的人民幣版本，就很值得看。

它預(yù)期回本是7年。預(yù)期到達(dá)6.5% IRR需要第50年。

這也說明一點。

這不是短線產(chǎn)品。短期周轉(zhuǎn)的錢別碰。

你要拿幾十年的錢來規(guī)劃。它才有意義。

寫在最后：永明的百年信用，才是我愿意看它的底層原因

最后講永明這家公司。

我知道有些人只想看收益表。

但我這個人比較保守。新秀保司我從不碰。得罪人也得說。

尤其這兩年，大家對金融機構(gòu)安全性更敏感。

2025年，內(nèi)地險企風(fēng)險處置加速。部分中小險企被接管或重組。監(jiān)管也要求償付能力充足率低于100%的險企停售新單。

這件事給普通客戶提了個醒。

買保險，第一位不是看誰演示收益高。是看誰能活得久。

永明這家公司，我一直比較有好感。

不是因為它故事講得好。是因為它真的穿越過周期。

二戰(zhàn)期間，英國啟動魚雷行動。轉(zhuǎn)移價值25億美元黃金和50億美元有價證券。

其中50億美元有價證券，存入永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫。

永明是加拿大銀行和英國銀行共同選定的唯一證券保管方。

戰(zhàn)后，這批證券完整歸還英國政府。

我很喜歡這個歷史細(xì)節(jié)。

丘吉爾當(dāng)時確實是把英國的金融血脈，托付給了永明金融的地下室。

百年老店的底氣，不是吹出來的。

永明已有161年0違約歷史。經(jīng)歷過1929年大蕭條。經(jīng)歷過二戰(zhàn)。經(jīng)歷過2008年金融危機。也經(jīng)歷過近3年疫情。沒有走到申請政府援助那一步。

每八個香港人中，就有一位是永明客戶。

再看2026年的分紅數(shù)據(jù)。

截至2026年05月10日，永明公布的資料里，萬年青系列產(chǎn)品總現(xiàn)金價值比率已經(jīng)連續(xù)2年100%達(dá)成。

萬年青·星河尊享計劃（2/5年繳）2023繕發(fā)年度終期紅利實現(xiàn)率高達(dá)106%。

萬年青·尊享儲蓄計劃（2年繳）2024繕發(fā)年度實現(xiàn)率是105%。

其余多數(shù)產(chǎn)品實現(xiàn)率為100%。

更難得的是，永明還對部分產(chǎn)品歸原紅利做了**5%-8%**上調(diào)。并且涵蓋已停售產(chǎn)品。

已停售的萬N青·星H尊享計劃（SunJoy Global）、萬N青·星H傳承計劃（SunGift Global），2026年歸原紅利率上調(diào)至5%。

調(diào)整從2026年4月1日起生效。

停售產(chǎn)品還愿意照顧老客戶。這個細(xì)節(jié)，我很看重。

很多保司賣新產(chǎn)品時很熱鬧。老產(chǎn)品沒人提。

永明這次給已停售產(chǎn)品上調(diào)歸原紅利，至少說明它沒有只盯著新單。

這就是老保司的價值。

回到星河系列2。

我的判斷很清楚。

看重家族傳承、長期現(xiàn)金流、保司信用的人，星河系列2值得重點考慮。

尤其是星河尊享2。

1%保證回報。3+3+3傳承結(jié)構(gòu)。失能轉(zhuǎn)讓安排。多貨幣提取。人民幣美元同收益。

這些點加在一起，它不是那種短期搶眼的產(chǎn)品。它更像一張長期資產(chǎn)安排的底盤。

但我也要提醒一句。

短期資金別放。未來7年內(nèi)可能要用的錢，也別硬上。

這類產(chǎn)品適合長期不動的錢。適合傳承錢。適合退休現(xiàn)金流錢。適合孩子未來教育或家族固定支出的錢。

你要的是快進(jìn)快出。它不合適。

你要的是幾十年穩(wěn)穩(wěn)有人接、有人管、有現(xiàn)金流。它就很對路。

大賀說點心里話

港險真正的差距，很多時候不只在產(chǎn)品表里。也在渠道、方案和細(xì)節(jié)里。你要是已經(jīng)在看星河系列2，我建議把繳費期、幣種、傳承人和提領(lǐng)方案一次算清楚。