你好，我是大賀。

今天聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被提得很多。原因也簡單。它有兩個很抓人的標簽。

一個是“短繳提領之王”。一個是“25年IRR 6.5%全港最快”。

這些賣點，我認。

不過先把丑話說前頭。它不是一款沒有代價的產品。它最大的代價，就是保證收益被砍得很低。

截至2026年05月10日來看，4月那波預繳申請窗口已經過了。現在更適合做復盤。也適合給已經申請、或者后面等類似窗口的人，看清楚這類產品到底該怎么判斷。

數據不會騙人，但話術會。

盈聚天下II最難看的地方，是保證IRR只剩0.3%

我先講最不討喜的部分。

富衛「盈聚天下II」的升級，有一個很明確的代價。保證收益下降了。

具體看這幾組數字。

保單30年保證IRR，從0.2%降到0.1%。保單50年保證IRR，從0.4%降到0.2%。峰值保證IRR，從0.5%降到0.3%。保證回本時間，從13年延長到17年。

這點我得給你掰開揉碎講。

很多人看港險儲蓄產品，第一眼盯的是演示IRR。比如第25年6.5%。第20年6%。第15年5%。

這些數字當然重要。

但你要先問一句。這里面有多少是保證的？有多少是非保證分紅？

盈聚天下II的高收益預期，本質上是建立在對富衛分紅能力的信任之上。

這不是說它不好。

而是你不能把演示收益，當成確定收益。

如果你是特別保守的人，只接受高保證收益。這款我不建議你放在第一順位。

別急著上頭，先看看保底。

話說回來，保證收益下調，也不是富衛一家在這么做。2025年之后，全球利率環境變了。美聯儲降息周期打開。香港主流儲蓄險的預繳利率，也從2024年的高峰往下走。

內地這邊也一樣。普通型人身險預定利率研究值已經降到**1.99%附近。很多分紅險、萬能險的保證利率，也在往1.75%和1.0%**靠。

這說明一件事。

保證收益變薄，是大趨勢。不是富衛單獨挖了個坑。

但大趨勢不等于你可以忽略風險。尤其是這款產品。峰值保證IRR只有0.3%。保證回本要17年。

這個短板，必須擺在桌面上。

保底低，那富衛分紅到底能不能信？

講完保底，再看分紅。

因為這款產品的核心問題，不是“演示收益漂不漂亮”。而是“富衛有沒有能力長期兌現分紅”。

這里我看的是分紅實現率。

富衛22款產品，10年以上分紅實現率數據里，有幾組數字值得看。

總分紅實現率10年+均值是91%。復歸/周年紅利10年+均值是91%。終期紅利10年+均值也是91%。70%的產品表現達到或超過100%。多款產品連續3年做到100%達成。最大值是103%。最小值是56%。

這個最小值，我不會替它美化。

有波動。而且波動不小。

但如果看整體均值，富衛不算差。

橫向對比一下。

友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。保誠是73%。富衛是91%。

這個位置比較清楚。

富衛略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。和永明大致持平。

我的判斷是，富衛分紅實現率不是最頂尖。但也不是弱公司水平。

如果你要求分紅實現率長期極穩，富衛不是我心里第一名。

但如果你能接受正常波動。看重提領和中長期增速。富衛這組數據，可以給到基本信任。

這里有個細節。

很多人只看一個“100%達成”。這其實不夠。你還要看樣本夠不夠久。看最大值和最小值。看不同紅利類型有沒有一起掉。

富衛的總分紅、復歸/周年紅利、終期紅利，10年+均值都在91%。這個結構還算均衡。

我會給它一個評價。

穩中向好，但不是零波動。

這句話很重要。因為盈聚天下II不是靠保證收益取勝。它靠的是長期分紅兌現。

富衛這家公司，已經不是小角色

再看公司基本面。

富衛的前身，是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。

2012年，富衛被李嘉誠次子李澤楷收購。之后獨立運營。

這家公司這幾年在香港市場跑得挺快。

到2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。排在它前面的，是友邦、保誠和宏利。

也就是說，它不是邊緣公司。

償付能力這塊，富衛約290%。全港排名第四。也遠高于監管要求的150%。

這兩個數字，一個看業務規模。一個看安全墊。

我不會說公司大就一定分紅好。這個邏輯太粗糙。

但公司基本面足夠強，至少說明它有持續經營能力。有資產配置能力。也有市場地位。

從這個角度看，富衛已經是香港保險市場的第一梯隊成員。

這也是我愿意繼續往下看盈聚天下II的原因。

如果一家公司本身都站不穩，再高的演示IRR，我都不會認真看。

信任建立后，再看盈聚天下II為什么會火

現在再講它的長板。

富衛「盈聚天下II」在市場上被叫作“短繳提領之王”。這個稱號不是白來的。

5年繳方案里，它的節奏很快。

第6年，預期回本。第15年，預期IRR是5%。第20年，預期IRR是6%。第25年，預期IRR是6.5%。

這里的第25年6.5%，是它很核心的賣點。

放到市場里看，會更直觀。

盈聚天下II，5年繳，25年到達6.5%。安達傳承首創V，27年到達6.5%。保誠信守明天，28年到達6.5%。友邦環宇盈活，30年到達6.5%。安盛盛利II，30年到達6.5%。

富衛比友邦、保誠快了整整5年。也比老版盈聚天下快了19年。

這個優勢很明確。

如果你最看重25年前后的現金價值增速，盈聚天下II確實很能打。

再看提領。

5年繳方案，第6年末起，每年可以提取總保費的7%。而且可以一直提到第137個保單年度。

這點很適合教育金和退休補充。

比如孩子過幾年要讀書。你不想一次性退保。又希望每年拿一筆現金流。

或者退休后想每年補貼生活。又希望賬戶里剩余的錢繼續滾。

盈聚天下II的設計，就吃這個場景。

你可以一邊領錢。一邊讓賬戶繼續增值。現金流和長期增長，不一定二選一。

當然，這里的“繼續增值”，依然是基于演示和分紅表現。不是寫死在合同里的保證收益。

優點我認，缺點也得認。

它適合有中長期現金流安排的人。不是適合拿來做短期資金周轉。

4.5%預繳和21%折扣，真正能省多少？

再回到4月這波優惠。

截至2026年05月10日，預繳優惠的申請截止日4月30日已經過去。保單還需要在2026年5月31日或之前繕發，才可以享受對應預繳優惠。

如果你是已經趕在4月30日前申請的人，這個時間點要盯緊。不要卡在繕發環節。

規則本身不復雜。

富衛「盈聚天下II」5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費，可以享受4.5%保證預繳利率。

這筆預繳利息，不是額外打給你。而是直接抵扣保費。說白了，就是投保時少交一部分錢。

4.5%在當時是什么水平？

放到4月港險市場里看，算頂格。

富衛盈聚天下II是4.5%，截止4月30日。友邦環宇盈活是3.8%-4.3%，截止4月30日。保誠信守明天是3.8%-4.5%，截止4月30日。安盛盛利II是3.8%-4.5%，截止4月28日。宏利宏摯傳承是4.0%-4.5%，截止5月10日。

富衛和保誠、安盛、宏利，處在同一梯隊。

不過它真正的差異，不只是預繳利率。

更關鍵的還是前面講的兩點。提領能力。增速。

保費折扣這邊，也能疊加。

5年繳美元保單：

• 年保費30,000美元或以下，首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費30,000-99,999美元，首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費100,000美元或以上，首年折扣5%，次年折扣16%

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可以到21%。

算一筆賬。

假設年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳。享受4.5%。

預繳利息約4.5萬美元。這部分直接抵扣保費。

保費折扣是首年5%，次年16%。合計約2.1萬美元。

兩項加起來，首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個省下來的錢，不算小。

但我不會因為優惠就催人沖。

優惠只能提高投保效率，不能改變產品底層屬性。

它還是一款依賴非保證分紅的長期儲蓄險。它還是有0.3%保證IRR這個短板。它還是需要你能長期持有。

另外還有幾個實操細節，也別忽略。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

合規投保要滿足“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

還有匯率。

香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。人民幣升值時，保單折回人民幣的實際價值會縮水。

你買的是幾十年的長期保單。匯率這件事，不可能完全繞開。

寫在最后：這款適合誰，不適合誰

我對富衛「盈聚天下II」的判斷很明確。

它是一款長板很長、短板也很明顯的產品。

長板是提領。長板是25年預期IRR到6.5%。長板是第6年開始，每年可提總保費7%。長板是4月那波優惠下，資金效率確實不錯。

短板也很清楚。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時間長達17年。高收益預期依賴分紅兌現。

如果你5-10年內可能要動本金，我不建議你買。

這句話我說得重一點。

因為這類產品最怕的，不是長期持有。最怕的是中途急用錢。一旦資金周期錯配，演示收益再好看，也會變得很難受。

它更適合這三類人。

第一，追求長期資產增長。能持有20年以上。這類人可以吃到后段現金價值增速。

第二，有中期現金流需求。比如子女教育。比如退休補充。第6年后每年提取總保費7%，這個功能是實用的。

第三，能接受非保證收益波動。也愿意相信富衛長期分紅能力。這里不是盲目信任。是看完分紅實現率和公司基本面之后，再做判斷。

不適合的人，也很明確。

5-10年內可能動用本金的人。對保證收益要求極高的人。不能接受任何波動的人。只想短期套利的人。

這幾類人，別碰。

我不是說盈聚天下II不好。我反而覺得它的產品特點很鮮明。但你要先接受它的短板，才配得上它的長板。

如果你只是被“25年6.5%”吸引。還沒看懂0.3%保證IRR。那就先停一停。

如果你已經理解分紅波動。資金也能放很久。還需要未來穩定提領現金流。

那這款可以認真比較。

大賀說點心里話

港險產品最怕只看演示數字。真正省錢，也不只是看哪款收益高，還要看怎么買、什么時候買、通過什么渠道買。你如果想把方案和成本一起算清楚，可以來找我聊聊。