你好，我是大賀。

截至2026年05月10日，我重新看了一遍港險養老年金這一類產品。

最近問的人明顯變多了。

有朋友直接問我：“大賀，我爸59歲，買了一款要等到70歲才能領的年金，這是不是不太對？”

我只能說，產品未必差。

但匹配錯了，就很麻煩。

我是北京大學碩士，做港險測評和配置已經9年。見過太多家庭，不是輸在產品收益低，而是輸在一開始問題問錯了。

養老年金不是儲蓄險。

它不是拿來拼最高收益的。

它更像一條固定水管。

你要先知道，自己什么時候需要水。需要多少水。中途能不能改?；畹煤芫脮r，水還在不在。

這篇就聊4款。

安達「安心退休計劃」、萬通「多元終身年金」、永明「享悅即享年金」、太保「鑫相伴」。

我會按4個問題講。

這4個問題不搞清楚，別急著下單。

選養老年金之前，先問自己4件事

很多人看港險，第一反應是儲蓄分紅險。

年金險反而被放到后面。

原因很簡單。

覺得它慢。覺得它不夠賺。覺得現在還用不上。

但養老這件事，不能只看“賺不賺”。

我會先問4個問題：

1. 你什么時候開始用錢？
2. 你要馬上有現金流，還是后面拿更多？
3. 中途要用錢，能不能調整？
4. 你是不是擔心活得久，錢不夠？

這4款產品，剛好覆蓋了現在主流的4種養老思路。

永明，解決馬上領錢。

安達，解決確定性。

萬通，解決靈活性和后續轉年金。

太保，解決保本派息和長期鎖利率。

這里也提醒一句。

2025年前三季度，內地訪客新單保費到了628億港元。同比增長12%。年金類產品占比也首次突破25%。

熱度起來了。

投訴也跟著起來。

2025年前三季度，香港保監局收到涉及年金產品投訴同比上升18%。里面“銷售誤導”和“產品不匹配自身需求”占比超過60%。

我見過太多人在這栽跟頭。

不是年金不好。

是拿錯了產品，去解決錯的問題。

想這個月交完、下個月領錢，永明享悅更直接

如果你問的是：

“我已經快退休了。錢能不能馬上變成養老金？”

那我會直接看永明「享悅即享年金」。

這款很簡單。

投保年齡是40-85歲。

保單貨幣是美元。

繳費期是1年。

交完保費，次月即可領取。

領取年齡也是40-85歲。

它最大的特點，不是花哨。

就是快。

這個月交。下個月領。

每年領取金額，大概占總保費的4.4%-8.29%。

具體看年齡和性別。

更關鍵的是，這筆領取金額是全保證。

寫進合同。

不含分紅。

這點我很看重。

很多人到了退休階段，已經不適合再賭演示分紅。

你要的是確定到賬。

不是PPT里看起來很美。

中途身故也有托底。

除開已經領過的養老金，會一次性返還一筆金額。

保證到手總金額為保費的100%-105%。

我的判斷很明確。

已經退休，或者馬上退休的人，永明享悅是很合適的補充現金流工具。

但年輕人我不太建議優先看它。

它不是不能買。

只是它的任務太明確了。

馬上領錢。全保證。補養老金。

如果你才40多歲，還在賺錢，還能承受時間換空間。

這款未必是最優解。

更在意確定性，安達安心退休計劃更像養老底倉

如果你問的是：

“我不想太折騰。能不能少點波動？”

那我會把**安達「安心退休計劃」**放在前面。

這款的底層資產，85%-95%是債券。

這決定了它的風格。

不是沖。

是穩。

我對它的評價比較高。

它是我見過少有的，把確定性做得很極致的分紅年金。

看一個例子。

60歲投保，65歲開始領取。

保費繳付期5年。

每年基本保費50,000美元。

總已繳保費250,000美元。

65歲到100歲，年金期35年。

每年保證入息11,184美元。

每月大概932.09美元。

整個合同期，保證派息391,453美元。

總派息530,523美元。

保證部分占總派息金額超過70%。

這類數據，我會重點看“保證占比”。

不是只看總派息。

總派息里面，有非保證部分。

非保證可以期待。

但不能當成已經到手的錢。

安達這款，保證占比超過70%。

這就是它的核心價值。

再看不同年齡。

45歲投保，50歲領，保證派息率3.96%。

50歲投保，55歲領，保證派息率4.17%。

55歲投保，60歲領，保證派息率4.44%。

60歲投保，65歲領，保證派息率4.81%。

年紀越大投保，保證派息率越高。

還有一個點也重要。

同樣35歲投保。

50歲開始領，保證派息率4.9%。

60歲開始領，保證派息率7.6%。

時間越長，保證派息率越高。

我的立場很清楚。

不急著領錢，又非?？粗仞B老確定性的人，安達可以優先看。

尤其是50歲以后，想給退休現金流做底倉。

它不一定最靈活。

也不一定最刺激。

但養老底倉，本來就不該刺激。

說句得罪人的話。

很多家庭買養老產品，真正需要的不是更高演示收益。

是少犯錯。

安達這類產品，最大的價值就是不容易跑偏。

中途可能用錢，萬通多元終身年金的彈性更強

如果你問的是：

“我現在還年輕。以后收入、支出都不確定。能不能別鎖死？”

那我會看萬通「多元終身年金」。

這款和傳統年金不太一樣。

它有兩種形態。

前期是萬能險形態。

可以隨時增加或減少保費。

后期可以隨時轉年金。

你可以把前期理解成一個美元賬戶。

資料里寫的是4%超級高復利滾存。

它不是一上來就逼你領錢。

它先讓錢在賬戶里滾。

等你真正需要養老金時，再轉成年金。

這個設計很適合中青年。

尤其是收入不錯，但未來現金流不確定的人。

看案例。

18歲男孩。

年交50,000美元。

交5年。

總繳保費250,000美元。

第10年回本。

賬戶價值297,687美元。

復利IRR是2.20%。

到了60歲，賬戶價值1,703,919美元。

這里要講清楚。

前10年退保會收手續費。

第10年才回本。

短期資金別碰。

你如果三五年后要買房、創業、周轉。

我不會建議用這類產品。

它真正厲害的地方，在長期。

每5個保單年度，會出現一次大額增長。

增長率10.40%。

長期復利IRR，從第10年的2.20%，提升到第98年的5.11%。

時間越長，優勢越明顯。

再看轉年金。

同一個案例。

60歲賬戶價值1,703,919美元。

行使定額終身年金。

15年保證期。

61歲開始，每年領113,481美元。

每月9,457美元。

折合人民幣約6.8萬。

活到100歲，累計領取年金總額4,539,245美元。

約為總繳保費25萬美元的181.57倍。

這個數字很漂亮。

但我不會讓你只盯著“181.57倍”。

這里面有一個前提。

你要持有很久。

還要活得夠久。

年金產品講到最后，永遠離不開時間。

我的判斷是：

還在賺錢階段，又想把投資和養老一起做，萬通更合適。

它比傳統年金靈活。

可以先滾存。

后面再轉年金。

也可以部分轉換。

剩下的錢繼續留在賬戶里。

但保守老人家，不要輕易把它當“馬上領養老金”的工具。

它的優勢在后段。

不是前段。

買錯了真的很難回頭。

尤其是把短錢放進長周期產品里。

這是我最不建議的做法。

想當長期高息存款，太保鑫相伴更接地氣

如果你問的是：

“我不想復雜。能不能像存款一樣，每年派錢，還能長期鎖住利率？”

那可以看太保「鑫相伴」。

這款的投保年齡范圍很寬。

從剛出生到80歲都能買。

貨幣是美元或港元。

繳費期可以整付，也可以6年。

它的定位很清楚。

保本派息。

高息存款的長期版本。

每年保證派**2.5%**利息。

第5年起，疊加0.8%現金分紅。

每年拿3.3%。

長期IRR可達5.5%。

第8年保證回本。

保證余額終身維持在80%保費以上。

看圖里這個例子。

首年交100,000美元保費。

后續每年交2,500美元。

第1-4年派息率2.58%。

第5年起派息率3.30%。

保單到100年時，累計領取加退保總現價可達8,137,763美元。

我對它的評價是，接地氣。

不需要講太多復雜概念。

你放一筆錢。

每年拿息。

賬戶里的現金價值還在往上走。

這類產品，很適合兩類人。

一類是給孩子做長期底倉。

一類是自己想鎖定利率，提前規劃養老。

不過這里也要冷靜。

如果你追求極致流動性，太保鑫相伴不是活期存款。

它更像一筆長期安排。

第8年保證回本。

這句話要看懂。

前面幾年，不能隨便當短錢用。

我的建議很直接。

保守型家庭，想要穩定派息，可以看它。

短期要用的錢，不要放這里。

回到本質：年金解決的是長壽風險

很多朋友問我：

“年金險收益到底高不高？”

這個問題有點繞。

年金險的保證部分，大概在2%-3%。

整體收益大概在4%-4.5%。

單看收益，它不一定比儲蓄分紅險更亮眼。

但年金險解決的不是同一個問題。

儲蓄險更像資產增值工具。

年金險更像現金流工具。

它解決的是：

你活得很久。

但錢還能不能一直有。

這就是長壽風險。

活到80歲，錢夠用。

活到90歲，錢還夠不夠。

活到100歲，還有沒有固定收入。

年金險最核心的能力，就是活到老，領到老。

這件事，很多儲蓄險做不到同樣穩定。

我不認為每個人都必須買年金。

但我認為，真正做養老規劃的人，必須認真看年金。

尤其是不喜歡操心的人。

不想每年再去判斷市場的人。

不想靠子女的人。

不想退休后還盯著賬戶漲跌的人。

年金險的價值，就在這里。

它不讓你興奮。

但它讓你安心。

寫在最后：不是哪款最好，是你現在需要哪種現金流

回到這4款。

永明享悅。

適合已經退休或馬上退休的人。

你要馬上領錢，就看它。

安達安心退休計劃。

適合看重確定性的人。

你不急著領，又怕波動，就優先看它。

萬通多元終身年金。

適合還在積累階段的人。

你要空間。要彈性。要后面轉年金。

它更合適。

太保鑫相伴。

適合保守家庭和長期主義者。

你想保本派息，長期鎖利率。

它夠用了。

問題不是哪一款養老金產品最好。

問題是你現在在哪個階段。

更需要哪一種現金流。

養老年金本質不是用來賺更多。

是用來少出錯。

賺錢這件事，有時候有運氣。

養老這件事，基本沒有試錯空間。

一張表不能替你做決定。

但4個問題能幫你少走很多彎路。

大賀說點心里話

港險年金不怕你看得慢。就怕你只看收益表，不看自己的用錢節奏。如果你拿不準自己適合哪一類，可以先把需求講清楚，再談產品。