你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天安聯發布了《2025年全球養老金報告》，一個數字讓我心里一緊：全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄。

更扎心的是，中國社保養老金替代率可能降到30%-40%，遠低于國際勞工組織**55%**的最低警戒線。

養老這事，越早規劃越省錢。別等退休了才后悔。

最近富衛把盈聚天下II升級到了II代，號稱"25年IRR到6.5%，全港最快"。作為一個幫300+家庭做過養老方案的規劃顧問，我必須把這款產品拆開來，幫你算筆賬——它到底適不適合用來做養老儲備？

收益大升級：25年IRR到6.5%，全港最快

先說結論：升級后的盈聚天下II，確實把收益"卷"到了市場天花板。

我幫你算筆賬，看看升級前后的差距有多大：

5年交的變化：

• 達到6.5%的時間：從44年縮短到25年，整整提前了19年
• 預期回本時間：從7年縮短到6年
• 收益節奏非常好記：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

2年交的變化：

• 達到6.5%的時間：從36年縮短到28年
• 18年就能達到6%，28年到6.5%

這意味著什么？

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II了。超越了友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，甚至超過了之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

還有個小亮點：5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

對于養老規劃來說，這個收益曲線其實很友好——如果你40歲買入，65歲退休時剛好持有25年，正好踩在**6.5%**的收益峰值上。

代價是什么？保證收益的取舍

但這錢不是給保險公司的，是給未來的自己。所以我必須告訴你，預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低了。

具體降了多少？

5年交保證收益變化：

• 保證回本時間：從13年延長到17年
• 30年保證IRR：從0.2%降到0.1%
• 50年保證IRR：從0.4%降到0.2%
• 峰值保證IRR：從0.5%降到0.3%

2年交保證收益變化：

• 保證回本時間：從13年延長到16年
• 峰值保證IRR：0.3%

說白了，富衛把更多籌碼押在了"預期收益"上，而"保證收益"這塊安全墊變薄了。

這對養老規劃意味著什么？

如果你是那種"只要大方向對，愿意承擔一些波動"的人，問題不大。

但是如果你是"每一分錢都要確定性"的保守派，這個變化你需要認真考慮。

橫向對比：和主流產品掰手腕

光看自己跟自己比沒意義，得跟市場上的硬通貨掰掰手腕。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了對比：

前20年： 宏摯傳承收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年： 盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

30年+： 盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

2年交的情況更亮眼。以15萬美元×2年交=30萬美元為例，盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準，最快28年即可到達6.5%。

整個看下來，盈聚天下II的綜合性價比是最高的。

港資保司對比：降維打擊

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

我舉個直觀的例子：

• 萬通富饒千秋需要41年達到6.5%
• 周大福匠心傳承2需要42年達到6.5%
• 盈聚天下II僅需28年

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

提領能力實測：能否挑戰提領王？

養老規劃最核心的問題是什么？不是存多少，是能領多少。

社保養老金替代率可能降到30%-40%，你需要第三支柱來補充現金流。港險的提領功能，正好能解決這個問題。

我測算了兩個最常用的提領密碼：

567提領（5年交第6年起每年提取總保費7%到終身）：

• 6~14年：宏摯傳承最有優勢，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

5-10-8提領（5年交第10年起每年提取總保費8%）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

2年交的255提領更是亮眼——盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？我對比了新老版本的計劃書發現：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放，兩兩疊加更加有利于提領。

總結一下：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。盈聚天下II的提領水準確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

保單功能：傳承工具+新生兒福利

保單功能方面，盈聚天下II該有的都有：保單暫托人、指定后續保單權益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%~70%）、保費假期、保單分拆。

兩個特色功能值得單獨說：

富傳家選項——可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。這個功能將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

初生嬰兒獎賞——受保人孩子出生且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣新生兒獎勵，一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。現在存的每一塊錢，退休后都在幫你，孩子出生還能拿兩萬塊獎勵，一舉兩得。

富衛靠譜嗎？公司背景與分紅實現率

很多人對富衛不太熟悉，覺得不如友邦、安盛這些老牌子響亮。我來幫你梳理一下：

股東背景：富衛主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。另外還有11家重要股東，包括瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）、新加坡政府投資公司（主權基金）、阿波羅資管、加拿大養老基金、華泰證券等。

行業地位：2021年，富衛與友邦、保誠亞洲被認定為香港三大國際保險集團之一。2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：我統計了香港12家保險公司上百款產品10年以來的分紅實現率數據。富衛的表現如何？

• 產品數量：22款
• 總分紅實現率：10年+均值91%
• **70%**產品表現≥100%
• 多款產品連續3年100%達成

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

總結：誰適合買盈聚天下II？

最后，我來幫你做個決策梳理。

盈聚天下II的核心優勢：

• 5年交：預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場最快）
• 2年交：預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR 6.5%（幾乎市場最快）
• 提領能力強，能和盛利II、星河尊享II掰手腕
• 富傳家選項+初生嬰兒獎賞，功能豐富

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

盈聚天下II的代價：

• 長線保證回報僅為0.3%
• 2年交16年保證回本，5年交17年保證回本
• 富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性稍遜

我的建議：

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

適合買盈聚天下II的人：

• 信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機
• 看重中后期收益和提領能力
• 新婚夫妻或準父母，想用初生嬰兒獎賞儲蓄育兒費用
• 有傳承規劃需求，想用富傳家選項做財富安排

可能更適合其他產品的人：如果求穩妥，喜歡大保司的產品，那么友邦環宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更適合。

畢竟，如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義不是很大。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

提領場景的選擇邏輯：

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II
• 看重提領的確定性、穩定性：優先選擇星河尊享II
• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II

養老這事，越早規劃越省錢。全球養老金缺口51萬億美元，社保替代率可能降到**40%**以下，你的養老錢準備好了嗎？

現在存的每一塊錢，退休后都在幫你。

大賀說點心里話

產品測評只是第一步，真正重要的是——你怎么買、從哪買，能省多少錢。