你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，服務過300多個高凈值家庭的資產配置。

2025年開年，美元兌人民幣跌破7.3，中美利差飆到300基點歷史高位。很多朋友來問我：手里的錢該往哪放？

從資產配置角度看，這個問題的答案不只是"買港險"這么簡單——先選對保司，才是第一步。

今天這篇，我把香港保險市場157家公司里，真正值得關注的12家給你拆清楚。不講虛的，就看硬指標。

選保司，先看這個"硬指標"

香港保險市場有157家保險公司同臺競技，很多人第一反應是"選擇困難癥"。

但說實話，真正需要你花心思研究的，也就十幾家。

為什么？因為有一個篩選器，能幫你快速過濾掉**80%**的選項——國際信用評級。

標普、穆迪、惠譽，這三大國際評級機構的評分，是全球資本市場通用的"信任貨幣"。簡單說就是：評級越高，這家公司的償債能力和財務穩健性越強。

對于買儲蓄險的人來說，這意味著什么？

你的保單是20年、30年甚至更長的承諾。保司的評級，某種程度上就是它能不能兌現這個承諾的"體檢報告"。

當然，評級不是唯一指標。選擇香港保險公司，關鍵還要結合自身的保障需求、資金規劃，從品牌實力、產品匹配度等方面綜合考量。

但評級，是第一道門檻。

接下來，我按評級檔位，給你拆解這12家保司。

AA級陣營：老牌巨頭的信用背書

先看站在金字塔頂端的AA級陣營。這個級別的保司，放在全球范圍內都是"優等生"。在香港市場，主要是這幾家老牌巨頭：

友邦（AIA）

友邦是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，1919年成立，1931年就在香港開展業務。

看幾個硬數據：

• 標普信用評級AA-，惠譽評級AA，穆迪評級Aa2——三大機構評級全面領先
• 償付能力比率長期超300%
• 2024年稅后營運溢利66億美元
• 分紅實現率穩定在95%-105%

這是我服務客戶的經驗：很多人選友邦，看中的就是這種"確定性"。長期來看，分紅穩定、兌現能力強，適合追求中長期穩定收益的朋友。

永明（Sun Life）

永明1865年成立于加拿大，是香港首家跨國人壽保險公司。標普評級AA，穆迪評級Aa3——在AA級陣營里，標普評級是最高的。

更重要的是，永明管理著約8萬億港元資產，旗下五大資管公司各有所長。構建起強大的資產管理矩陣，為客戶資產的保值增值提供了強勁動力。

安盛（AXA）、宏利（Manulife）

這兩家也是AA-級別的常客：

• 安盛：標普和惠譽評級均為AA-，穆迪評級Aa3
• 宏利：標普、惠譽評級均為AA-，穆迪評級Aa3

都是百年老店，全球資管能力一流。

從資產配置角度看，AA級保司的核心優勢是：投資能力強，抗周期能力強。

現在中國10年期國債收益率跌破1.6%，美國10年期接近4.8%，中美利差擴大。低利率環境下，港險全球投資策略的優勢更明顯，而AA級保司的投資能力，是你能享受到這個紅利的前提。

A級陣營：新興與中資的穩健表現

A級陣營的保司，評級稍低一檔。但各有各的差異化優勢。

新興力量

富衛（FWD） 和 忠意（Generali），惠譽評級都是A，穆迪評級A3。

富衛是李澤楷旗下盈科拓展集團控股，2013年才成立。但在香港市場發展迅速，致力成為泛亞洲領先的保險公司。2024年市場份額躍居第六，勢頭很猛。

忠意集團創于1831年，是全球最大的保險及資產管理企業之一，長期穩居世界500強前100名。

周大福人壽 和 萬通，惠譽評級A-。周大福投資策略以穩健著稱，與貝萊德、瑞銀等全球知名資管機構合作；萬通是云鋒金融集團成員，產品設計靈活。

中資背景

國壽（海外）：標普信用評級A，穆迪評級A1——A級陣營里穆迪評級最高的。作為央企，實力雄厚，給人很強的信任感。

太保（香港）：標普評級A，穆迪評級A3。中國太保是首家A+H+G三地上市的保險公司，太保壽險香港是其全資子公司。

A級保司的特點是：評級穩健，同時在某些細分領域有獨特優勢——比如中資的本土化服務、新興保司的產品創新。

雞蛋不能放一個籃子，有些客戶會選擇AA級+A級搭配，兼顧穩健性和差異化。

評級之外，還要看什么？

評級是門檻。但不是全部。

選保司還要看幾個維度：

市場份額和保費規模

友邦2024年總保費收入871億港元，市場份額16.4%，穩居第一。富衛2024年市場份額躍居第六，保費203億港元。

規模大意味著什么？客戶多、續保率高、經營穩定。

客戶口碑

宏利資產總值4425億加元，連續5年拿下香港【客戶最滿意保險品牌】和【最受客戶推薦保險品牌】。這種"軟指標"，有時候比評級更能說明問題。

產品特性匹配度

周大福注重提領靈活性和產品過往分紅表現，如果你對現金流有明確需求，這款產品值得關注。

萬通適合有多元貨幣需求、追求靈活提領和長期高收益的投資者。

簡單說就是：評級幫你篩選"靠譜的公司"，產品匹配度幫你找到"適合你的方案"。

3類人群，3種選擇

說了這么多，怎么選？我給你總結三條原則：

• 第一，如果你看重大品牌全球布局、長期分紅穩健性，可選老牌跨國巨頭。友邦、安盛、宏利、永明這幾家，百年歷史、全球資管、評級頂尖。適合追求"確定性"的朋友。

• 第二，如果你偏好本土化服務、看重內地聯動+便捷性，可選中資背景保司。國壽海外、太平香港、太保香港，央企/國企背景，內地網點多，理賠服務對接方便。適合對中資品牌有偏好的人群。

• 第三，如果你追求創新、靈活提領，或為年輕家庭做理財規劃，可選新興勢力保司。富衛、萬通、周大福、忠意，產品設計更靈活，折扣力度有時更大。適合對性價比敏感、愿意嘗新的朋友。

總結：用數據說話，用需求決策

買香港保險，選對公司很重要，本質是選"長期合作伙伴"。這個伙伴要陪你20年、30年甚至更久。

評級是它的"體檢報告"，市場份額是它的"群眾基礎"，產品匹配度是它能不能"懂你"。

2025年匯率波動加劇，中美利差處于歷史高位。從資產配置角度看，港險多幣種保單的優勢會越來越明顯。

但前提是——你得先選對保司。

大賀說點心里話

12家保司拆完了。但怎么選、怎么買、怎么省錢，這才是關鍵。

很多人不知道的是，同一款產品，不同渠道買，成本差距可能有幾萬甚至十幾萬。