你好，我是大賀。

今天聊富衛(wèi)「盈聚天下II」。

這款產(chǎn)品最近被提得很多。標簽也很猛。“短繳提領之王”。“25年IRR全港最快”。再加上4月那波4.5%預繳利率。很多朋友拿它和友邦、保誠、安盛、宏利放在一起比。

咱不吹不黑。把濾鏡摘了看。它確實有很突出的地方。但它也有一行小字。那行小字，比宣傳頁上的6.5%更重要。

4月港險預繳都在卷，富衛(wèi)靠什么出圈

2026年以來，港險儲蓄險的預繳利率已經(jīng)在往下走。

這個背景很重要。美聯(lián)儲降息預期落地后，市場利率環(huán)境變了。去年那種高預繳利率，不太容易一直維持。

富衛(wèi)「盈聚天下II」這次給到的預繳利率是4.5%。在4月那一批產(chǎn)品里，算很靠前。

不過我更關心的不是“4.5%”三個字。而是它到底靠什么和幾家大公司打。

富衛(wèi)這款產(chǎn)品在市場上被叫作“短繳提領之王”。也被叫作“25年IRR全港最快”。

這兩個標簽，一個講現(xiàn)金流。一個講長期增速。如果都能兌現(xiàn)，它確實有競爭力。

但港險儲蓄險不能只看海報。尤其是分紅險。演示收益是預期。保證收益才是底線。這兩個東西，不能混著看。

先比預繳利率：富衛(wèi)4.5%，確實在第一梯隊

先看4月幾款主流產(chǎn)品的預繳利率。

按這個表看。富衛(wèi)的4.5%，和保誠、安盛、宏利在同一水平線。比友邦的上限更高一點。

這個判斷可以直接說。富衛(wèi)這次預繳利率，是頂格水平。

但這里也要補一句。今天是2026年05月10日。富衛(wèi)這波4月預繳優(yōu)惠，申請截止日是4月30日。素材里的這輪優(yōu)惠，已經(jīng)過了申請窗口。

如果你當時已經(jīng)遞交申請，還要看繕發(fā)。保單須在2026年5月31日或之前繕發(fā)。這個時間也很關鍵。不是遞交了就一定穩(wěn)。

我不建議為了趕優(yōu)惠亂簽。優(yōu)惠省下來的錢很香。但合規(guī)和核保沒走完，后面更麻煩。

再比收益增速：25年到6.5%，富衛(wèi)這點很強

富衛(wèi)「盈聚天下II」最抓人的地方，是收益增速。

5年繳方案下。第6年預期回本。第15年預期IRR為5%。第20年預期IRR為6%。第25年預期IRR為6.5%。

這組數(shù)字很漂亮。尤其是第25年到6.5%。在同類產(chǎn)品里，速度確實快。

放到競品里看，會更直觀。

這個差距不小。富衛(wèi)比友邦、安盛快5年。比保誠也快。素材里還提到，比老版盈聚天下快19年。

這里我給一個明確判斷。

如果你最看重長期增速，富衛(wèi)這款值得重點看。不是隨便看看。是真的有差異。

再看提領能力。

5年繳方案下。第6年末起，每年可提取總保費的7%。可一直提到第137個保單年度。

這個設計很適合一種人。手里有長期資金。但中間又想要現(xiàn)金流。比如孩子教育金。比如退休補充。比如給家庭做一條穩(wěn)定提領線。

說人話就是。你可以一邊領錢。一邊讓剩下的錢繼續(xù)滾。

這就是它被叫“提領之王”的原因。我不反感這個稱號。至少從設計上看，它不是純噱頭。

不過別被這個數(shù)字忽悠。提領之后，賬戶表現(xiàn)還要看分紅。不是寫了每年提7%，就等于沒有代價。現(xiàn)金價值、紅利假設、長期分紅能力，都要一起看。

分紅實現(xiàn)率：富衛(wèi)91%，不差，但不是最強

港險分紅險，最終繞不開一個問題。保險公司過去說到做到的能力怎么樣。

富衛(wèi)這邊，10年以上產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)是這樣的。

• 總分紅實現(xiàn)率10年+均值：91%
• 復歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• **70%**的產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達成
• 最大值103%
• 最小值56%

橫向?qū)Ρ雀幸馑肌?/p>

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保誠73%。富衛(wèi)91%。

這說明什么？

富衛(wèi)不是最強。它略低于友邦、安盛、宏利。但明顯好于保誠。整體算穩(wěn)中向好。

我會把它放在一個位置。分紅實現(xiàn)率能看，但不能神化。

尤其富衛(wèi)這款產(chǎn)品，長期預期收益很依賴非保證部分。那就不能只看25年6.5%。還要問一句。未來幾十年，分紅能不能跟上？

因子里提到一個專業(yè)測評背景。10Life曾對比富衛(wèi)盈聚天下、安盛盛利、友邦盈御3、宏利宏摯傳承。富衛(wèi)盈聚天下在第20年、第30年的累計歸原紅利表現(xiàn)很高。能到另外幾款的1.5到2倍。但樣本也要看。富衛(wèi)6年+樣本59個，均值86%。友邦樣本更多，達到280個，且90%+。

這就是橫向比價里的隱藏信息。富衛(wèi)的預期沖勁更強。友邦這類老牌公司的樣本穩(wěn)定性更有說服力。

我會這樣選。想要更激進的長期增速，可以看富衛(wèi)。更看重公司長期分紅樣本厚度，友邦、安盛、宏利更穩(wěn)一點。

公司底盤：富衛(wèi)已經(jīng)進了第一梯隊

很多人對富衛(wèi)還有點陌生。覺得它沒有友邦、保誠那么有存在感。

這點要客觀看。

富衛(wèi)前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業(yè)務。2012年，被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

到2025年上半年，富衛(wèi)總保費已經(jīng)做到全港第四。排在友邦、保誠、宏利后面。

償付能力方面。富衛(wèi)償付能力比率約290%。全港排名第四。也遠高于監(jiān)管要求的150%。

這兩個數(shù)字夠硬。規(guī)模不是小公司。償付能力也不是擦邊達標。

所以我不會用“小公司”三個字去評價富衛(wèi)。從基本面看，富衛(wèi)已經(jīng)是香港保險市場第一梯隊成員。

但第一梯隊，不等于沒有風險。尤其是分紅險。公司強，不代表未來每一年紅利都按演示走。這個邊界要分清。

最該挑刺的地方：保證收益被砍到0.3%

聊到這里，富衛(wèi)的優(yōu)勢很清楚了。

預繳利率高。長期IRR到得快。提領設計靈活。公司底盤也不弱。

但這里有個坑。而且我認為是這款產(chǎn)品最該認真看的坑。

盈聚天下II的保證收益被砍了。

具體看數(shù)據(jù)。

保單30年保證IRR，從0.2%降至0.1%。保單50年保證IRR，從0.4%降至0.2%。峰值保證IRR，從0.5%降至0.3%。保證回本時間，從13年延長到17年。

這個代價不小。

宣傳頁上你看到的是25年預期IRR 6.5%。但保底部分，峰值保證IRR只有0.3%。

我會直接說。保守型客戶，我不建議只沖這款。

不是不能買。而是你要接受一件事。它的高收益預期，是建立在富衛(wèi)未來分紅能力上的。不是寫死在合同里的。

再看優(yōu)惠本身。

富衛(wèi)「盈聚天下II」5年繳美元保單。一次性預繳全部5年保費。可享4.5%保證預繳利率。預繳利息直接抵扣保費。

保費折扣也能疊加。

年保費3萬美元或以下。首年折扣5%。次年折扣12%。

年保費3萬到99999美元。首年折扣5%。次年折扣14%。

年保費10萬美元或以上。首年折扣5%。次年折扣16%。

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個例子。年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳。預繳利息約4.5萬美元。保費折扣約2.1萬美元。首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個賬是有吸引力的。我承認。

但省錢不是唯一目標。你不能為了少交一部分保費，忽略17年保證回本。更不能拿短期周轉(zhuǎn)的錢去做這種長期保單。

還有幾個實操點，也別省略。

預繳和后續(xù)續(xù)期保費，都需要香港銀行賬戶。部分銀行開戶審核要3-5個工作日。時間緊的時候，很容易卡住。

合規(guī)投保要滿足“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內(nèi)地完成的簽單行為，都屬于違規(guī)。保單可能被認定為無效。這不是小事。

還有匯率。香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。若人民幣升值，保單折回人民幣的價值會縮水。長期持有幾十年，這個波動你必須扛得住。

寫在最后：什么樣的人，最后會選富衛(wèi)

富衛(wèi)「盈聚天下II」這款，我的判斷比較明確。

它適合進攻型長期資金。不適合保守型短錢。

它的核心優(yōu)勢是兩點。一個是25年預期IRR 6.5%。一個是第6年末起每年可提總保費**7%**的提領能力。

如果你能持有20年以上。又需要中期現(xiàn)金流。比如教育金、退休補充。這款確實有吸引力。

如果你在5到10年內(nèi)可能要動本金。我不建議碰。第6年預期回本不等于你隨時退出都舒服。保證回本時間長達17年。這個數(shù)字很硬。

如果你特別看重保證收益。也不適合。峰值保證IRR只有0.3%。這不是一個適合極度保守客戶的底線。

如果你只是想短期套利。也別選。港險儲蓄險不是短炒工具。尤其這種依賴長期分紅的產(chǎn)品。短期看，很容易動作變形。

我的最終選擇邏輯是這樣。

想要穩(wěn)。重視老牌公司分紅樣本。可以多看友邦、安盛、宏利。

想要更快的長期增速。能接受非保證收益波動。也認可富衛(wèi)分紅能力。富衛(wèi)「盈聚天下II」可以放進候選清單前排。

但別只看4.5%。也別只看6.5%。把保證收益那一頁也翻出來。那才是真正決定你能不能安心持有的東西。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品最怕只看海報。真正影響你收益的，往往是繳費路徑、渠道政策、分紅假設和合規(guī)細節(jié)。你要是正在對比幾款產(chǎn)品，可以把資料發(fā)我，我?guī)湍惆殃P鍵小字拎出來看。