你好，我是大賀。

今天是2026年5月10日。這篇我們聊養老年金。

我自己也持有4張港險年金保單。不是紙上談兵。是我真金白銀買過。也在不同階段，踩過一些彎路。

我今年38歲。回頭看，年金這件事，最容易錯的地方，不是產品看少了。

而是錢放錯了時間。

錢要放對地方，更要放對時間。

這篇就按人生時間軸聊。孩子出生。賺錢期。退休前。退休后。每個階段，到底該看哪一類港險年金。

這4款，基本覆蓋了主流養老思路

這次放在一起看的，是4款港險養老年金。

安達「安心退休計劃」。萬通「多元終身年金」。永明「享悅即享年金」。太保「鑫相伴」。

我不想把它寫成榜單式排名。

因為養老年金不是手機。不是越貴越好。也不是收益演示越高越好。

真正的問題是，你現在在哪個階段。你更需要哪一種現金流。

有的人手里有閑錢。想給孩子鎖一筆長期利率。有的人還在賺錢。收入高，但未來用錢節奏不確定。有的人45歲以后。開始認真想退休后每年領多少錢。還有的人已經退休。現在就需要一筆每月到賬的錢。

這4款剛好對應四種思路。

我自己的判斷很直接。

太保鑫相伴，適合早規劃。萬通多元，適合賺錢期。安達安心退休，適合退休前鎖現金流。永明享悅即享，適合已經要領錢的人。

不要反過來用。

比如30多歲就急著買一款馬上領錢的年金。意義不大。比如70歲還去追求幾十年后賬戶滾存。也不現實。

年金這類產品，錯配階段，比選錯品牌更麻煩。

年金不是為了賺最多，而是為了老了不斷糧

很多朋友看香港保險，第一眼都會看儲蓄分紅險。

原因也正常。演示收益看著更高。故事也更好講。

年金險反而容易被冷落。大家覺得它慢。覺得不夠刺激。覺得現在用不上。

但我自己買過之后，想法變了。

年金險解決的，不是“賺最多”。它解決的是更確定的現金流。

一般年金險的保證部分，大概在2%-3%。整體收益大概在4%-4.5%。

這個數字不算極致。說實話，也不性感。

但養老不是短跑。

你真正怕的，不是某一年少賺一點。你怕的是退休后活得很久，錢卻越花越薄。

年金險的核心價值，在這里。

它可以做到活到老，領到老。保證一輩子都有收入。這個東西，儲蓄險很難完全替代。

我常跟客戶說一句話。

年金是用來轉移長壽風險的。

你活得越久，它越有意義。

2025年9月，延遲退休政策正式實施滿一年。男性退休年齡會從60歲逐步延到63歲。女性也會逐步延后。

這件事對年金規劃影響很大。

領取起點不能拍腦袋。現金流節奏不能只看今天。50歲、55歲、60歲、65歲，差別很大。

胡潤研究院2025年10月也有一份白皮書。里面提到，86%高凈值人群考慮境外資產配置。56%計劃提高境外投資比例。境外保險以28%占比成為首選品類。

這說明什么？

大家確實在用腳投票。

但我不建議跟風買。

港險年金不是越早領越好。也不是越靈活越好。要看你的人生階段。

當年如果早明白這件事，我自己就不會繞彎路。

孩子出生到上學：太保鑫相伴更像長期高息存款

先看人生第一站。

孩子剛出生。或者還在上學。家里有一筆長期不用的錢。

這時候我會優先看太保「鑫相伴」。

它的投保年齡很寬。15天到80歲都能買。保單貨幣支持美元和港元。繳費期可以整付，也可以6年繳。次年可領取。18周歲后可領取。

這款產品的定位很接地氣。

它不像那種復雜分紅險。講一堆預期故事。它更像一個長期版本的高息存款。

每年保證派2.5%利息。第5年開始，疊加0.8%現金分紅。每年拿到手大概3.3%。長期IRR可達5.5%。

關鍵點是現金價值。

第8年保證回本。之后賬戶里的錢，會繼續往上走。保證余額終身維持在80%保費以上。

這點對保守家庭很重要。

我自己看這類產品，不會只看派息率。我會看兩個東西。

一個是前幾年能不能承受。一個是領了錢以后，底倉還在不在。

太保鑫相伴的優勢，就是底倉相對穩。你每年拿錢。賬戶還在。

示例里，首年交10萬美元。后續每年交2500美元。保單到100年時，累計領取加退保總現價可達8,137,763美元。

不過我也把話講清楚。

短期資金不要買它。

第8年才保證回本。你如果三五年內要用錢，就別碰。別把年金當活期。

它適合給孩子做長期賬戶。也適合那種不想折騰、不想天天看市場的人。

我會把它放在家庭長期底倉里。不是進攻倉。是壓艙石。

給孩子買，也不是為了孩子18歲馬上花掉。更像是提前鎖一條長期現金流。等孩子成年。留學。創業。成家。甚至以后養老。都有一筆不靠市場臉色的錢。

這類錢，越早放，時間越值錢。

30到45歲賺錢期：萬通多元適合把彈性留住

第二站，是30到45歲。

這個階段最矛盾。

收入通常在上升。家庭責任也在變重。房貸。孩子教育。父母養老。事業變化。一樣不少。

你說要養老。很對。你說錢不能鎖太死。也很對。

這個階段，我會重點看萬通「多元終身年金」。

它投保年齡是18-75歲。支持美、港、人民幣、加、澳、英、新、澳門8種貨幣。繳費期也很靈活，1年，或者5到62任意周年。

這款產品的特點，不是單純年金。

它有兩種形態。

前期更像萬能險賬戶。可以增減保費。可以把錢先滾起來。后期可以隨時轉年金。被保人55歲，或持有超過10年，就可以進入領取安排。領取年齡是55到85歲。

我會把它理解成一個“先存錢，后養老”的工具。

素材里有一個案例。18歲男孩，年交5萬美元，交5年。總繳25萬美元。

第10年回本。賬戶價值297,687美元。復利IRR是2.20%。

60歲時，賬戶價值到1,703,919美元。

如果行使定額終身年金，選擇15年保證期。61歲開始，每年領113,481美元。每月9,457美元。折合人民幣約6.8萬。

演示里還寫到，活到100歲累計領取年金總額達4,539,245美元。對應總繳保費25萬美元，素材標注約181.57倍。

這個地方，我會提醒一句。

倍數口徑一定要看清。不要只盯一個漂亮數字。按25萬美元本金去看，它更像是18倍級別的累計領取。這個差別很大。

我自己不會拿“多少倍”做決定。

我更看重它的彈性。

前期錢可以滾。后期可以全轉年金。也可以部分轉。剩下的錢繼續留在賬戶里。

這對賺錢期的人，很有用。

你現在不知道60歲時到底缺多少錢。你也不知道孩子以后會不會臨時用錢。你更不知道事業會不會有一段現金流空窗。

萬通的意義，是把選擇權往后放。

不過，它也不是沒有缺點。

前10年退保會收取手續費。

這句話很重要。你不要把“隨時存取”理解成“隨時免費提現”。不是一回事。

還有，它每5個保單年度會出現一次大額增長。增長率是10.40%。這類節奏也要看懂。不是每年線性漲。

我的態度很明確。

30到45歲，還在賺錢，又想兼顧投資和養老，萬通更合適。

但短期周轉錢別放。未來10年內大概率要動的錢，也別放太多。它的價值在長期。不是短期套利。

45到60歲過渡期：安達安心退休更適合鎖現金流

第三站，是45到60歲。

這個階段，很多人的心態會變。

年輕時看收益。中年后看確定性。

我見過很多客戶，到了50歲前后，突然開始問一個很現實的問題。

“大賀，我65歲以后，每年到底能領多少？”

這時候我會更重視安達「安心退休計劃」。

它投保年齡是18-60歲。保單貨幣美元。繳費期有5年、10年、18年。最快5年領取。領取年齡在50到70歲。

這款產品最大的特點，是確定性。

它底層資產85%-95%是債券。這就決定了它不是追求激進增長的產品。

它追求的是穩。

我自己看下來，它是少有的把確定性做到很強的分紅年金。

以60歲投保、65歲領取為例。保費繳付期5年。每年基本保費50,000美元。總已繳保費250,000美元。

65歲開始領。年金期35年。一直到100歲。

每年保證入息11,184美元。每月932.09美元。

整個合同期保證派息391,453美元。總派息530,523美元。保證部分占總派息金額超過70%。

這類產品，我會看保證比例。

保證部分占比高，心里就踏實。因為分紅再好，也是非保證。養老錢，不能全靠預期。

安達還有一個特點。

年紀越大投保，保證派息率越高。

45歲投保，50歲領，保證派息率3.96%。50歲投保，55歲領，保證派息率4.17%。55歲投保，60歲領，保證派息率4.44%。60歲投保，65歲領，保證派息率4.81%。

同樣35歲投保。50歲開始領，保證派息率4.9%。60歲開始領，保證派息率7.6%。

這也說明一件事。

年金不怕等。真正長期的錢，晚一點領，結果往往更好。

但我不會建議所有人都買安達。

如果你需要很強的中途取錢靈活性，安達不是首選。

它更適合已經想清楚退休時間的人。比如你打算60歲、65歲開始領。錢也愿意放到那個時間點。

這個階段，我會優先選確定性。不會再把養老錢拿去賭更高演示。

不同階段踩的坑，分享給你避開。

45歲以后，最該避免的不是收益低一點。而是60歲以后現金流接不上。

退休后到養老期：永明享悅即享就是馬上領錢

第四站，是已經退休，或馬上退休。

這個階段，需求會變得很簡單。

不是未來賬戶有多大。不是幾十年后IRR多漂亮。而是現在能不能領。領多少。是不是保證。

這時候看永明「享悅即享年金」。

它投保年齡是40-85歲。保單貨幣美元。繳費期1年。次月即可領取。領取年齡也是40到85歲。

這款產品很直接。

交完保費，次月就可以領養老金。活多久，領多久。

每年領取金額，占總保費的4.4%-8.29%。具體看年齡和性別。

重點是，這筆領取金額是全保證。寫在合同里。不含任何分紅。

這點我很喜歡。

退休后的錢，最怕“看起來有，實際不確定”。

永明這類即領型年金，不跟你講太復雜的增長故事。它解決的是當下收入缺口。

還有一個托底政策。

中途身故，除了已領養老金外，還會一次性返還一筆金額。保證到手總金額為保費的100%-105%。

這對老人很重要。很多家庭擔心，剛買沒幾年人不在了，錢是不是虧掉。

它用這個機制把底線托住。

我的判斷也很明確。

已經退休，或者兩三年內就要退休，永明比很多長期滾存型產品更合適。

別再為了追長期演示，把眼前現金流耽誤了。

不過，也別誤解它。

它不是給年輕人追求長期復利的。它的優勢是快。是保證。是簡單。

如果你40歲，還有20年才退休。我不會優先推它。除非你現在就明確需要現金流。

年金產品沒有絕對好壞。錯用階段，就會別扭。

退休后買產品，我只看三件事。

能不能馬上領。領取是不是保證。身故有沒有托底。

永明在這三點上，邏輯很清楚。

寫在最后：年金要按階段選，別按熱鬧選

這些年看下來，我有一個很強的感受。

越是見過波動的人，越在意確定性。

年輕時覺得收益最重要。后來才發現，養老最怕的是沒有穩定現金流。

賺錢有運氣成分。養老沒有多少試錯空間。

如果還在積累階段，更需要空間和彈性。萬通這類工具，就更有價值。

如果是給孩子或家庭長期底倉，想鎖利率，太保鑫相伴更順手。

如果已經45歲以后，開始倒推退休收入，安達安心退休的確定性就很重要。

如果已經接近或進入退休，永明享悅即享這種馬上能領的錢，反而最實在。

我自己買的，我自己說。

年金的本質，不是讓你賺更多。而是讓未來的你，少依賴市場。也少依賴別人。

選擇一款合適的年金險，就是給未來的自己，多留一條路。

這條路不一定最刺激。但到了真正要用錢的時候，它會很踏實。

大賀說點心里話

港險年金不是看一張表就能定。繳費期、領取年齡、保證比例、家庭現金流，都要一起看。你要是想把自己的情況放進去算一遍，可以來找我聊聊，少走點彎路。