你好，我是大賀。

當了媽才知道錢有多不經花。前兩天刷到一條新聞，波士頓大學2024-2025學年總費用已經飆到90,207美元，折合人民幣約65萬，比10年前漲了42%。

我算了一筆賬：美國本科4年下來，240-360萬人民幣打底。

孩子的未來等不起，但這筆錢從哪來？

很多寶媽和我一樣，開始關注香港儲蓄險。結果一看保證收益——0.5%到1%？這也太低了吧？內地儲蓄險保證部分還有**1.5%-2%**呢！

今天這篇文章，我就用最通俗的話，把大家心里的疑慮一個個掰開揉碎講清楚。

保證收益才0.5%，這也太低了吧？

這是我聽到最多的質疑。

先擺數據：港險保證收益普遍在0.5%-1%之間，加上分紅部分能達到7%+；內地儲蓄分紅險保證部分普遍在1.5%-2%，加上分紅部分也只能到**3.4%**左右。

單看保證收益，內地確實高一點。但加上分紅呢？港險的總收益幾乎是內地的兩倍。

保證收益低，并不是保險公司"摳門"，而是受香港金融市場監管規則和自身經營策略影響。

打個比方：保證收益就像銀行定期存款的利息，雖然少，但勝在穩當。

港險把"保底"的部分壓低，是為了把更多資金拿去做全球化投資，博取更高的長期回報。

保證收益低，會不會不安全？

這個問題問到點子上了。

很多人覺得：保證收益低=保險公司不靠譜=不安全。但事實恰恰相反。

香港保險業受到極其嚴格的監管。2024年7月1日，香港保險業風險為本資本制度正式實施，這套體系被稱為"償二代"，要求保險公司保持高資本充足率，確保在極端情況下有足夠資金履行賠付義務。

換句話說，監管層盯得死死的，保險公司必須隨時有錢賠給你。

那為什么低保證收益反而更安全？

因為高保證收益意味著保險公司必須嚴格履行剛性兌付義務，即便投資出現虧損也需按合同約定支付承諾收益。

在當下低利率環境中，如果保司承諾4%的保證收益，但實際投資只能拿到2%，這**2%**的缺口就得用自有資金填補。長期下來，財務壓力巨大，甚至可能拖垮公司。

低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當做評判風險的指標。保司輕裝上陣，才能更專注于長期收益最大化。

給孩子最好的禮物是確定性。選一家穩健經營的保司，比追求高保底數字更重要。

非保證收益會不會是畫大餅？

這是我被問得最多的問題之一。

非保證收益，才是香港保險的重頭戲，也是它能喊出**7%+**復利的底氣。這部分收益并不是"畫大餅"，主要來自于分紅，而分紅的多少和保司的投資收益直接掛鉤。

保司怎么投資？看這張圖就明白了：

公司債券地區分布：美國82%、加拿大3%、中國3%、英國2%、瑞士2%、其他8%。股票地區分布：中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%、其他24%。

保司將資金分散配置于美股、歐債、亞太地產等多元資產領域，不把雞蛋放在同一個籃子里。

這種分散化投資策略不僅能有效降低單一市場波動帶來的影響，還能為非保證收益奠定堅實基礎。

更妙的是，保險公司還設有緩和調整機制：

在投資收益表現良好的年份，保司會把部分盈余存儲起來；市場表現欠佳時，再拿出來補貼收益。

這樣一來，你拿到手的分紅就不會大起大落，而是相對平穩。

早規劃早安心。留學費用年年漲，加州大學2025-2026年度州外學生總學費已經達到52,536美元，加上生活費年均超8.6萬美元。

港險的全球化投資布局和緩和調整機制，正好可以幫我們對沖教育成本上漲的風險。

歷史分紅真的能兌現嗎？

說得再好聽，能不能兌現才是硬道理。

友邦、永明等具有百年歷史的香港老牌保司，憑借A級以上的高信用評級（穆迪、標普、惠譽等），為非保證收益提供了充分的信譽保障。

以友邦盈御多元系列產品為例，分紅實現率和總現金價值比率都是**100%**達成。

先看分紅實現率：

盈御多元貨幣計劃2021年第三個保單年度，復歸紅利和終期紅利分紅實現率均為100%。意思是：2021年買的保單，截止到2024年，分紅完全達到了計劃書上給的預期數字。

再看總現金價值比率：

盈御多元貨幣計劃2021-2023年總現金價值比率均為100%。總現金價值比率相當于"保底收益+浮動收益"的綜合得分，是衡量保單即時價值的關鍵。

相比單純看分紅實現率，這個指標更有實際參考意義。

盈御多元貨幣計劃2在2022-2023年，保單總現價實現比率同樣**100%**達成。

盈御多元貨幣計劃3在2023年第一個保單年度，總現金價值比率也是100%。

實際收益表現能持續實現計劃書的預期，充分展現了香港儲蓄險非保證收益的可靠性與潛力。

別讓學費成為負擔。英國留學商科類專業每年約25,000-35,000英鎊，倫敦地區生活費每年約15,000-20,000英鎊。

港險的多幣種功能，可以靈活應對不同留學目的地的貨幣需求。

7%+的復利真能實現嗎？

需要先說清楚：誰也不能保證分紅一定能達到預期。但從過往數據來看，普通人拿到**5%**左右也沒什么難度。

港險用非保證收益博取長期復利空間，香港儲蓄險的收益優勢在時間的長河里實現復利的爆發。

我畫了一張復利曲線圖，100年里，**6%的復利和2%**的復利區別高下立判：

**6%復利在99年時終值接近350，而2%**復利幾乎還是趴在地上。復利的威力，在于時間越長，差距越大。

以安盛盛利為例，總保費10萬美金，兩年交，年交五萬美金：

安盛盛利10年預期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，長期能到7.21%。20年本金翻3倍，現金總回報315%。也就是說，如果投入100萬，20年就能變315萬。

孩子現在3歲，等到18歲上大學，正好15-20年。這筆錢剛好可以用來支付留學費用。

港險適合我嗎？

香港儲蓄險保證收益雖然低，但并不等同于不安全，它有著自己獨特的投資邏輯和風險收益特征。

但它并不適合所有人。在投資之前一定要深入了解，權衡利弊，做出最適合自己的投資決策。

如果你正在考慮投資香港儲蓄險，一定要明確自己的需求：是為了子女儲備教育金、規劃養老生活，還是進行資產傳承？

投資期限的長短、資金流動性等都是要納入考量的關鍵因素。

目前盈御系列已升級到3代，以及25年新品活享儲蓄，都是當下香港熱門的產品。

投資是一場馬拉松，選對賽道才能笑到最后。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該明白了：港險的低保證收益不是坑，而是一種更聰明的資產配置策略。但怎么買、買哪款、怎么省錢，這里面的門道還有很多。