你好，我是大賀。

今天聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被問得很多。原因也直接。它被市場叫作“短繳提領之王”。還有一個更刺激的標簽。25年預期IRR到6.5%。

這句話聽起來很像宣傳語。

但放到現在的港險市場里，它確實有意義。

2025年7月之后，香港分紅保單的演示上限被壓到一個更清楚的位置。美元保單演示IRR上限是6.5%。也就是說，大家都被鎖在同一個天花板下面。

那競爭就變了。

不是誰能喊得更高。是誰更快到6.5%。

同樣是6.5%。有的產品25年到。有的產品30年到。中間差的不是一句話。是5年復利時間。

我做家族配置時，很看重這一點。

這筆錢是傳給下一代的。短期看毛刺。長期看曲線。

不過話說回來，盈聚天下II也不是只看收益曲線就能下決定。它有很強的地方。也有我會明確提醒的短板。

尤其是保證收益。

這個地方不能含糊。

孩子教育、自己退休、家庭長期資產，一張保單能解決多少？

很多家庭來問港險，其實不是一上來就問產品。

他們問的是場景。

孩子未來出國讀書，錢怎么準備。自己退休以后，現金流怎么補。家庭里一筆長期美元資產，放在哪里更穩。

這幾個問題，看起來不一樣。底層其實都是一件事。

一筆中長期資金，能不能既增長，又能在需要時領出來。

2026年以來，隨著美聯儲降息預期落地，香港主流儲蓄險的預繳利率，已經從去年高點慢慢回落。

這個背景很重要。

利率往下走時，能鎖住的條件會變少。能跑出來的產品，也會變少。

富衛「盈聚天下II」被市場稱為“短繳提領之王”和“25年IRR全港最快”。我不太喜歡只看外號。但這兩個標簽，確實抓住了它的核心。

一個是提領。

一個是增速。

如果你只是想放5年、8年就拿錢走。我不建議你把它當主力。

但如果你本來就在看20年、30年的家庭資產配置。它值得認真看。

給孩子攢教育金：第6年預期回本，第15年IRR到5%

教育金最怕什么？

不是收益不夠高。

是時間點錯了。

孩子18歲要用錢。你17歲才發現現金價值還沒起來。那就很難受。

盈聚天下II的5年繳方案，有一個很關鍵的節點。

第6年預期回本。

注意，是預期。不是保證。

這句話要分清。

從演示數據看，它在第15年預期IRR為5%。第20年預期IRR為6%。

如果孩子現在還小，比如3歲、5歲、8歲。你用它做大學教育金。時間上是能對上的。

它不是那種前期特別厚的產品。也不是短期現金管理工具。

但放到15年左右的教育周期里，它的曲線不弱。

這張圖里的數據很清楚。

15年預期IRR 5%。20年預期IRR 6%。25年預期IRR 6.5%。

我會這樣看。

如果你是為了孩子教育金，重點不是盯著25年。重點是看第6年、第15年、第20年這些節點。

第6年預期回本，給你一個心理緩沖。

第15年到5%，開始進入一個比較舒服的位置。

第20年到6%，對教育金后半段和留學備用金，都更友好。

這款產品適合孩子還小的家庭。

如果孩子已經高中。馬上要用錢。別碰這種長曲線產品。

教育金不能賭時間。

給自己補退休金：每年提7%，一直提到第137年

盈聚天下II最被人記住的，不只是IRR。

而是提領功能。

5年繳方案下，第6年末起，每年可提取總保費的7%。而且可以一直提到第137個保單年度。

這個設計很適合兩類人。

一類是給孩子規劃教育金。

另一類是給自己做退休現金流。

比如你現在45歲。準備5年繳完。到第6年末開始，就有一個可提取窗口。你不一定每年都領。但你有選擇權。

這點很重要。

很多儲蓄險的尷尬，是賬戶漲得不錯，但取錢不順手。要么影響太大。要么節奏不好安排。

盈聚天下II的賣點，就是把“領錢”和“繼續增長”放在一起。

你可以一邊領錢補貼生活。一邊讓賬戶剩余價值繼續增長。

這句話聽著簡單。對退休規劃很關鍵。

退休之后，真正缺的不是某一年突然拿一大筆錢。更多時候，是每年穩定補一點現金流。

旅游。醫療。子女支持。生活品質。

這些都是細水長流。

我會把這款產品看成一個“長線現金流賬戶”。不是短炒賬戶。也不是定存替代品。

如果你要的是每年能拿一點，又不想把長期賬戶一次性打穿。它有優勢。

家族長期配置：25年到6.5%，比同業快得很明顯

再看長期配置。

這是我認為盈聚天下II最值得討論的地方。

第25年預期IRR為6.5%。

在2025年7月新規之后，美元分紅保單演示IRR上限就是6.5%。市場被封頂以后，誰能更快到這個位置，就變得更有含金量。

我們看幾個產品到達6.5%的時間：

這個差距不小。

盈聚天下II是25年。友邦環宇盈活和安盛盛利II是30年。安達傳承首創V是27年。保誠信守明天是28年。

IRR每快一年都是真金白銀。

尤其是大額家庭配置。

本金越大，時間差越值錢。

我不會說它一定比所有產品都好。這個說法太粗糙。

但只看“到達6.5%的速度”，盈聚天下II確實很強。

它的核心差異，不是單純收益高。是提領能力和增速同時在線。

這點很少見。

有些產品長期曲線好，但提領沒那么順。有些產品提領靈活，但后面增速一般。

盈聚天下II的定位更鮮明。

它適合有家族資產思維的人。

你不是只給自己買。你是在給家庭留一條長期美元現金流。未來可以給孩子。也可以給孫輩。也可以在退休階段自己使用。

資產配置不怕慢就怕錯。

如果方向錯了，持有越久越難受。

4月預繳窗口：4.5%利率和折扣，到底省了多少

這里要說清楚時間。

今天是2026年05月10日。

富衛「盈聚天下II」這輪預繳優惠的申請截止日是4月30日。也就是說，新申請窗口已經過了。

如果你是在4月30日前提交申請，還要看另一個條件。

保單須在2026年5月31日或之前繕發，才可享受這輪預繳優惠。

這個時間點別弄錯。

這輪優惠的核心規則是：

5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費，可享4.5%保證預繳利率。預繳利息直接抵扣保費。

這不是演示收益。是預繳利率。作用是讓你少交一部分保費。

再疊加保費折扣。

5年繳美元保單的折扣分三檔：

兩項疊加后，首兩年合計折扣最高可達21%。

這里我舉一個素材里的例子。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳，享4.5%。

預繳利息約4.5萬美元。直接抵扣保費。

保費折扣是首年5%加次年16%。合計約2.1萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個數字確實有吸引力。

在當下市場里，4.5%預繳利率屬于頂格水平。富衛和保誠、安盛、宏利大體在同一梯隊。

但我也要提醒一句。

優惠不能替你決定產品。

折扣是入口。保單是幾十年的事。

你不能因為省了幾萬美元，就忽略了后面二三十年的分紅變量。

我會把這輪優惠看成加分項。不是決策核心。

如果你本來就適合盈聚天下II，優惠能讓入場成本更舒服。

如果你本來不適合，優惠再好也別硬上。

場景歸場景，風險歸風險：保底只有0.3%必須看懂

盈聚天下II有一個我必須明確說的短板。

保證收益偏低。

升級后的代價很直接。

保單30年保證IRR，從0.2%降至0.1%。

保單50年保證IRR，從0.4%降至0.2%。

峰值保證IRR，從0.5%降至0.3%。

保證回本時間，也從13年延長到17年。

這不是小問題。

它意味著什么？

這款產品的高收益預期，建立在富衛未來分紅能力之上。

如果分紅長期不達預期，你最后看到的保底收益會很薄。

我不建議保守到只認保證收益的人買這款。

你會睡不踏實。

那富衛的分紅能力能不能看？

可以看歷史。

富衛總分紅實現率10年以上均值為91%。復歸/周年紅利10年以上均值91%。終期紅利10年以上均值也是91%。

70%的產品表現不低于100%。多款產品連續3年100%達成。

但也有波動。

分紅實現率最大值103%。最小值56%。

橫向對比看，友邦93%，安盛95%，宏利96%，保誠73%，富衛91%。

富衛略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。

這組數據給我的感覺是：不差。也不是最頂。

總體穩中向好。波動正常。

再看公司基本面。

富衛前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

2025年上半年，富衛總保費全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力比率約290%。全港排名第四。遠高于監管要求的150%。

從公司層面看，富衛已經是香港保險市場第一梯隊成員。

但分紅險還是分紅險。

非保證部分，永遠不能當確定收益寫進家庭預算。

還有幾個實操點，也要放在前面講。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

合規投保要滿足“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為都屬于違規。保單可能被認定為無效。

這一點沒有商量空間。

還有匯率。

香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。

人民幣升值時，保單折算成人民幣的價值會縮水。

長期持有幾十年，匯率波動一定會遇到。

這不是富衛一家的問題。是美元保單共同的問題。

寫在最后：哪種家庭真正能把它用出價值

我對富衛「盈聚天下II」的判斷很明確。

它適合長線家庭配置。

尤其適合能持有20年以上的人。

它的優勢在于，第6年預期回本，第15年預期IRR到5%，第25年預期IRR到6.5%。再加上每年可提總保費7%的設計。

教育金、退休補充、家族長期現金流，都能匹配上。

但它不適合所有人。

5-10年內可能動用本金的人，不適合。

保證回本時間長達17年。峰值保證IRR僅0.3%。

你要是拿短錢來買，會很被動。

對保證收益要求極高的人，也不適合。

這款產品的核心邏輯，是相信富衛未來長期分紅能力。你不接受非保證波動，就不要勉強。

只想短期套利的人，更不適合。

港險儲蓄險不是套利工具。它是長期資產工具。

我會這樣給家庭畫像。

如果你有一筆美元或可長期換匯的錢。短期不用。能看20年。還希望中間有提領空間。富衛「盈聚天下II」可以認真放進備選。

如果你只想拿4.5%預繳優惠，或者只看首兩年省多少錢，我會勸你慢一點。

折扣很香。

但真正決定這張保單價值的，是未來二三十年的曲線。

大賀說點心里話

如果你已經趕上4月窗口，接下來重點看繕發和核保節奏。如果你沒趕上，也不用急著補票。港險真正的信息差，不只在優惠，更在產品和家庭現金流怎么匹配。