你好，我是大賀。

今天聊一個很多家庭都會卡住的問題。

買港險，選人民幣保單，還是美元保單？

我?guī)н^的客戶里，十個有八個卡在這一步。不是不會算收益。是沒想清楚一個更基礎(chǔ)的問題。

這筆錢將來花在哪。

有位媽媽之前給孩子做教育金。看了安盛「盛利2」。又看了友邦「環(huán)宇盈活」。她一開始只盯著演示收益。后來發(fā)現(xiàn)，孩子大概率要出國讀書。那這筆錢未來就是美元支出。幣種選錯了，后面每一步都別扭。

說句實(shí)在話。

我不是勸你買美元。也不是勸你買人民幣。

我更想幫你把這件事講清楚。

人民幣保單和美元保單，其實(shí)不是換一種錢

很多人一聽人民幣保單，就覺得安全。

一聽美元保單，就覺得有匯率風(fēng)險。

這個理解不算錯。但太表面了。

選幣種，不只是選結(jié)算貨幣。更是在選背后的資產(chǎn)池。

人民幣保單的資金，主要投向國內(nèi)國債、銀行存款等低風(fēng)險資產(chǎn)。特點(diǎn)很清楚。穩(wěn)。波動小。確定性強(qiáng)。

美元保單不一樣。資金投向全球資產(chǎn)。包括美債、高息債券、跨市場股票等。可選范圍更寬。波動也會更多。

人民幣保單更像防守型資產(chǎn)。美元保單更像進(jìn)攻型資產(chǎn)。

這就是底層差異。

美元還有一個特殊位置。它是全球儲備貨幣。全球官方外匯儲備里，美元占比最高。它背后掛著的是全球資產(chǎn)體系。

買美元保單，某種意義上，是拿到一張全球資產(chǎn)配置的入場券。

但這張票，不適合所有人。

你先想清楚這筆錢將來花在哪。國內(nèi)養(yǎng)老。國內(nèi)教育。國內(nèi)醫(yī)療。那人民幣的確定性很有價值。

如果是留學(xué)。移民。海外置業(yè)。或者你已經(jīng)有大量人民幣資產(chǎn)。那美元的分散作用，就不能忽略。

繳費(fèi)和領(lǐng)取的確定性，人民幣保單贏得很干脆

人民幣保單最大的優(yōu)勢，不是收益。

是省心。

全程人民幣結(jié)算。不用換匯。不占用外匯額度。內(nèi)地銀行卡也可以直接繳費(fèi)。

對很多家庭來說，這一點(diǎn)非常重要。

尤其是中老年客戶。或者未來所有支出都在國內(nèi)的家庭。

人民幣保單沒有個人匯率風(fēng)險。你今年交多少。明年大概率還是這個節(jié)奏。不會因?yàn)槊涝獌度嗣駧挪▌樱蝗桓杏X保費(fèi)貴了一截。

這就是人民幣保單的核心功能。

鎖定現(xiàn)金流成本。

咱站在你的角度想這事兒。

如果你未來要用這筆錢付房貸。付國內(nèi)養(yǎng)老。付國內(nèi)醫(yī)療。你最怕的不是收益少一點(diǎn)。你怕的是計劃被打亂。

人民幣保單在這里很直接。它把不確定性壓低了。

我會把它推薦給兩類人。

一類是極度厭惡匯率波動的人。

另一類是未來消費(fèi)場景非常確定的人。錢就在國內(nèi)花。也不打算做海外資產(chǎn)配置。

但你要接受代價。

它穩(wěn)。可它不是免費(fèi)穩(wěn)。

同一款安盛盛利2，人民幣版要多等約20年

收益差距這里，就比較現(xiàn)實(shí)了。

同樣看安盛「盛利2」。

美元保單 30年復(fù)利可達(dá)6.5%。人民幣保單要 50年 才能達(dá)到相近收益。

中間差了約 20年。

這不是小差距。

很多人說，我不在乎收益。只要穩(wěn)就行。

這話聽著沒問題。但你要知道，你放棄的不是一年兩年的收益。你放棄的是長期復(fù)利時間。

人民幣的安全感，本質(zhì)上是用更低的資產(chǎn)增值速度換來的。

這個成本很貴。

尤其是給孩子做教育金。或者給家庭做長期傳承。20年不是一個輕飄飄的數(shù)字。它會直接影響最后能拿到多少錢。

還有一個問題。

好產(chǎn)品不一定都有人民幣版。

友邦「盈活」、友邦「盈御3」這類王牌產(chǎn)品，大多只有美元版。你堅持人民幣，就可能要在產(chǎn)品選擇上讓步。

這里我態(tài)度比較明確。

如果你的錢準(zhǔn)備放 20年、30年。又不是剛性國內(nèi)支出。我會優(yōu)先看美元保單。

人民幣保單不是不能買。

但它更像現(xiàn)金流工具。不是長期進(jìn)攻工具。

全球配置這件事，美元保單優(yōu)勢更明顯

再看底層資產(chǎn)。

2024年，中國10年期國債收益率約 2.3%。全球高息國債或債券約 8%。

這不是說所有美元資產(chǎn)都一定高收益。也不是說美元保單一定穩(wěn)贏。

但資產(chǎn)池的天花板不一樣。

近10年對比里，A股僅有 1次 跑贏美股。這個數(shù)據(jù)挺扎心。但它提醒我們一件事。

把所有資產(chǎn)都壓在人民幣體系里，風(fēng)險并不小。

美元保單的價值，在于分散。

東邊不亮西邊亮。

耶魯模式也是這個邏輯。大衛(wèi)·史文森執(zhí)掌35年。資金規(guī)模從 13億美元 增長到 312億美元。增長20多倍。核心不是押單一市場。是多元化和分散化。

再說一個更接地氣的場景。

30歲的深圳媽媽，給剛出生的寶寶準(zhǔn)備教育金。選友邦「環(huán)宇盈活」美元保單。年交 10萬美元。交 5年。

20年后，保單價值約 135萬美元。

同期人民幣版約 980萬人民幣。按 7.2匯率 換算，美元保單多賺近 115萬人民幣。

這個差額很具體。

2025年赴美留學(xué)成本繼續(xù)漲。美國私立大學(xué)本科年均學(xué)費(fèi)加生活費(fèi)，已經(jīng)突破 8.5萬美元。4年總支出預(yù)計超過 34萬美元。

135萬美元，不只是一個演示數(shù)字。它可以覆蓋本科。也可以給研究生留余地。

這時候你就會發(fā)現(xiàn)。

如果未來支出本來就是美元，美元保單反而更順。

不想賭幣種，可以看雙幣現(xiàn)價一致型

這幾年，我越來越常遇到一種客戶。

他認(rèn)可美元資產(chǎn)。也知道長期收益更有空間。

但他就是怕匯率波動。

尤其是大額繳費(fèi)。

內(nèi)地?fù)Q匯通常要兩次操作。中間會有點(diǎn)差損耗。大概 0.5%-1.5%。每年還有 5萬美元 的個人便利化購匯額度。

2025年第三季度，外管局也再次強(qiáng)調(diào)，個人年度便利化購匯額度仍是 5萬美元。并且嚴(yán)查分拆購匯這類操作。

到了2026年05月10日，這個問題依然繞不開。

所以，大額美元保單一定要提前規(guī)劃繳費(fèi)節(jié)奏。不要臨到繳費(fèi)日才開始想怎么換匯。

這時候可以看第三條路。

雙幣現(xiàn)價一致型產(chǎn)品。

比如永明「星河尊享」、萬通「富饒千秋」這類。它們的特點(diǎn)是人民幣和美元現(xiàn)金價值掛鉤。

簡單說，就是減少你對幣種優(yōu)劣的糾結(jié)成本。

它不是完美方案。

但對一部分家庭，很實(shí)用。

尤其是這三類人。

• 怕美元匯率短期波動。
• 又不想完全放棄美元資產(chǎn)池。
• 未來支出可能一部分在國內(nèi)，一部分在海外。

我會怎么選？

如果未來所有支出都在國內(nèi)。你又極度擔(dān)心匯率波動。那就選人民幣保單。別硬上美元。

如果孩子大概率留學(xué)。家庭有移民或海外置業(yè)計劃。或者你已經(jīng)重倉人民幣資產(chǎn)。那美元保單更值得。

如果你兩邊都想要。又不想被匯率牽著走。可以認(rèn)真篩雙幣現(xiàn)價一致型產(chǎn)品。

這里提醒一句。

雙幣現(xiàn)價一致，不代表什么都不用管。

你還是要看公司分紅實(shí)力。看產(chǎn)品現(xiàn)金價值曲線。看提取規(guī)則。看長期IRR。不要只聽一個“可人民幣可美元”就下決定。

折中方案的重點(diǎn)，不是聽起來靈活。是結(jié)構(gòu)真的能解決你的問題。

寫在最后：安盛盛利2和友邦環(huán)宇盈活，關(guān)鍵還是資金用途

最后給你一張對照表。

美元保單在長期保值與抗通脹維度，是 ★★★★★。人民幣保單是 ★★★☆。

美元保單在流動性與使用場景上，是 ★★★★★。人民幣保單是 ★★★。

原因很簡單。

美元是全球高流動性資產(chǎn)。很多地方都能用。美元保單的全球使用場景更寬。

人民幣保單則更擅長鎖定匯率。避免換匯煩惱。它解決的是安心問題。

我自己的判斷很明確。

短期國內(nèi)用。怕波動。選人民幣。

長期持有。要高收益。有海外規(guī)劃。優(yōu)先美元。

既怕匯率，又想要資產(chǎn)池優(yōu)勢。再看雙幣現(xiàn)價一致型。

人民幣保單是躺平求穩(wěn)。用收益換安心。

美元保單是主動增值。用波動換長期高收益和全球配置權(quán)。

沒有必要爭誰一定更好。

但一定要知道誰更適合你。

安盛「盛利2」也好。友邦「環(huán)宇盈活」也好。產(chǎn)品只是工具。幣種也只是工具。

真正決定答案的，是這筆錢未來怎么花。

如果你還沒想清楚這一點(diǎn)，我不建議你急著簽。

先把未來10年、20年的用錢場景列出來。國內(nèi)花多少。海外花多少。教育金還是養(yǎng)老金。能不能承受匯率波動。

這些問題想明白，再看產(chǎn)品。

選擇會清楚很多。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在看港險，別只問哪款收益高。更要問怎么買更合適，怎么少走彎路。信息差有時候不在產(chǎn)品名里，而在渠道、繳費(fèi)節(jié)奏和方案設(shè)計里。