你好，我是大賀。

最近不少朋友又來問周大福「匠心·飛越」。

問法都差不多。

“這款是不是太卷了？”

“20年到6.5%，靠譜嗎？”

“現(xiàn)在還該不該看港險(xiǎn)分紅險(xiǎn)？”

我這行做了這么多年。看產(chǎn)品，最怕只看一張計(jì)劃書。更怕只聽一家公司的漂亮話。

這篇我不想把它寫成廣告。

我會(huì)把它放到同類產(chǎn)品里看。躉交怎么比。5年交怎么比。現(xiàn)金流怎么比。靈活度怎么比。最后再聊那個(gè)大家都在傳的6.0%限高。

說句實(shí)在話。

這款產(chǎn)品，不是完美。

但它確實(shí)是這兩年港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)里，最值得擺上桌面認(rèn)真比較的一款。

港險(xiǎn)已經(jīng)卷到什么程度了？

圈里都知道，香港保險(xiǎn)過去二十多年，其實(shí)沒有所謂“演示利率限高”的固定玩法。

以前大家比什么？

比公司。比分紅歷史。比長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)率。比產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

疫情之后，美聯(lián)儲(chǔ)加息。美元資產(chǎn)收益抬上來。港險(xiǎn)市場(chǎng)也開始出現(xiàn)6.5%演示IRR這個(gè)數(shù)字。

這個(gè)數(shù)字本來就不是常態(tài)。

它是特定利率周期里的產(chǎn)物。

到了2025年，多家港險(xiǎn)公司密集上新美元儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。很多新品都在搶這個(gè)6.5%窗口。有些產(chǎn)品，連話術(shù)都快一樣了。

我不護(hù)短地說。

市場(chǎng)已經(jīng)卷到一個(gè)不可思議的程度。

以前一款分紅險(xiǎn)，能把長(zhǎng)期收益做漂亮，就已經(jīng)不錯(cuò)了。

現(xiàn)在不行。

客戶要回本快。要中途能提錢。要能傳承。要能換受保人。最好還能APP操作。還不能犧牲太多長(zhǎng)期IRR。

這就是現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

**周大福「匠心·飛越」**放在這個(gè)環(huán)境里看，特點(diǎn)很清楚。

它不是只卷最終收益。

它卷的是速度。現(xiàn)金流。靈活度。

這點(diǎn)很重要。

因?yàn)楹芏喈a(chǎn)品最后都能演示到6.5%。但什么時(shí)候到。中間能不能拿錢。拿完錢還剩多少。差別非常大。

你別被話術(shù)繞進(jìn)去。

港險(xiǎn)分紅險(xiǎn)，最終不是看一句“長(zhǎng)期可達(dá)6.5%”。

而是看它在第10年、第15年、第20年，賬戶里到底有多少東西。

躉交30萬美元：它第20年就摸到6.5%

先看躉交。

一次性交清30萬美元。

這類客戶通常不是短線資金。多數(shù)是做長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。教育金。退休金。或者財(cái)富傳承的底倉。

匠心·飛越躉交第20年IRR達(dá)到6.5%。

行業(yè)里很多同類產(chǎn)品，要到25年到30年左右。

這個(gè)差距不是紙面差距。

它是真時(shí)間。

第20年就到6.5%，意味著這張保單更早進(jìn)入高效復(fù)利區(qū)。

它第10年IRR是5.20%。第15年是5.94%。第20年是6.50%。

回本也很激進(jìn)。

躉交預(yù)期第4年回本。保證第10年回本。

這里我給一個(gè)明確判斷。

如果你是一次性資金，且能放20年以上，匠心·飛越在收益速度上非常能打。

它的“結(jié)果感”給得很強(qiáng)。

不是那種第30年之后才好看的產(chǎn)品。

它前中期就已經(jīng)開始明顯發(fā)力。

不過我也提醒一句。

躉交產(chǎn)品不要只看預(yù)期回本。

保證回本期更該看。

它預(yù)期第4年回本。這個(gè)很好看。但保證回本是第10年。

這代表什么？

代表短期要用的錢，別放。

你如果兩三年內(nèi)可能買房。做生意。或者家庭現(xiàn)金流不穩(wěn)定。

我不建議拿這筆錢去買。

這款適合長(zhǎng)期錢。不適合救急錢。

這句話比任何收益圖都重要。

5萬×5年：主流繳費(fèi)方式下也不弱

再看更常見的買法。

每年5萬美元。交5年。

總保費(fèi)25萬美元。

這類買法更接近中產(chǎn)家庭的真實(shí)選擇。

素材里的橫向表顯示，匠心·飛越5年交第24年IRR達(dá)到6.5%。

保證回本期第13年。預(yù)期回本期第7年。

第20年IRR已經(jīng)到6.01%。第25年到6.50%。

放在10款產(chǎn)品里看，這個(gè)速度很靠前。

5年交不是最容易做漂亮的結(jié)構(gòu)。

因?yàn)楸ＹM(fèi)分期進(jìn)入。資金真正開始滾動(dòng)的時(shí)間更晚。

還能在第24年摸到6.5%，說明產(chǎn)品設(shè)計(jì)是往前推的。

原素材里還有一個(gè)很直觀的表達(dá)。

同樣時(shí)間維度下，躉交20年本金翻3.5倍。5年交到24年本金翻4倍。

這個(gè)數(shù)字要理性看。

它是演示，不是保證。

但方向很清楚。

產(chǎn)品想解決的不是“最后很美”。

而是“中段就開始好看”。

這里我會(huì)把人群分開。

如果你是給孩子準(zhǔn)備大學(xué)金，孩子現(xiàn)在還小。資金能放15年以上。

這款可以重點(diǎn)看。

如果你是想5年交完，7年左右就拿回本金做別的事。

我會(huì)謹(jǐn)慎一點(diǎn)。

預(yù)期第7年回本，不等于你第7年一定舒服退出。

分紅險(xiǎn)的關(guān)鍵，永遠(yuǎn)是長(zhǎng)期。

金融的本質(zhì)，其實(shí)就是時(shí)間的折現(xiàn)。

提前4到5年到達(dá)高IRR，在人生里是有價(jià)值的。

孩子留學(xué)。提前退休。家庭現(xiàn)金流切換。

這些節(jié)點(diǎn)都不是表格能完全表達(dá)的。

但我不會(huì)把它講成“短期神器”。

想短期周轉(zhuǎn)，別碰。想長(zhǎng)期配置，可以認(rèn)真比。

115、116提領(lǐng)：這是它最強(qiáng)的一張牌

說到這里，真正讓我覺得它有差異的地方來了。

現(xiàn)金流提取。

以前很多香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)很典型。

收益高，但鎖得死。

能提錢，但后面收益塌得快。

這就是很多家庭不舒服的點(diǎn)。

錢在賬上很漂亮。生活里用不上。

匠心·飛越最核心的殺手锏，是提領(lǐng)能力。

躉交支持“116提取”。

也就是第1年起，每年拿總保費(fèi)的6%。拿終身。

5年交支持“557提取”。

也就是第5年開始，每年拿總保費(fèi)的7%。拿終身。

市面上能做到115提取的產(chǎn)品，已經(jīng)不多。

116更激進(jìn)。

但激進(jìn)提領(lǐng)有一個(gè)問題。

一般會(huì)嚴(yán)重?fù)p傷后續(xù)收益。

你拿得越早。拿得越多。后面復(fù)利底盤越薄。

這點(diǎn)你一定要懂。

它不是魔法。

現(xiàn)金流和長(zhǎng)期增長(zhǎng)，天然是互相拉扯的。

但匠心·飛越厲害的地方，是在極致提領(lǐng)下，還能維持住比較強(qiáng)的后勁。

素材顯示，在116極致提領(lǐng)下，它第17年依然能達(dá)到6.5%IRR。

再看一組115對(duì)比。

30萬美元躉交。第1年起每年提取總保費(fèi)的5%。

匠心·飛越第10年累計(jì)為458,961美元。第100年達(dá)到39,337,011美元。

同一張表里，宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環(huán)宇盈活，在115提取下都無法達(dá)到6.5%收益率。富衛(wèi)盈聚天下II不支持這個(gè)提取規(guī)則。

這個(gè)對(duì)比很有意思。

不是說別的產(chǎn)品不好。

而是不同產(chǎn)品的強(qiáng)項(xiàng)不一樣。

有些產(chǎn)品適合安靜滾雪球。

有些產(chǎn)品適合傳承結(jié)構(gòu)。

匠心·飛越明顯更強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流。

我給一個(gè)很直接的判斷。

如果你買港險(xiǎn)的核心訴求是未來持續(xù)拿錢，匠心·飛越要放進(jìn)備選前三。

尤其是退休現(xiàn)金流。

或者給家里老人、小孩做長(zhǎng)期定期領(lǐng)取。

它很對(duì)題。

但如果你完全不需要中途提取，只想最大化長(zhǎng)期傳承。

那還要繼續(xù)比其他產(chǎn)品。

不能一款產(chǎn)品包打天下。

說句實(shí)在話。

我喜歡它的地方，是它把一張長(zhǎng)期鎖住的保單，做得更像一個(gè)現(xiàn)金流賬戶。

邊生錢。邊花錢。還盡量保留后勁。

這個(gè)方向很符合真實(shí)家庭。

錢不是只拿來看的。

錢要能在關(guān)鍵年份幫你。

表格外的東西：保費(fèi)假期、策略切換、APP提取

產(chǎn)品對(duì)比表能看收益。

但看不完一張保單。

尤其是儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)。

買的時(shí)候，你覺得未來20年很穩(wěn)定。

真實(shí)人生不是這樣。

工作會(huì)變。收入會(huì)變。孩子會(huì)長(zhǎng)大。老人會(huì)生病。家庭現(xiàn)金流會(huì)突然緊張。

很多產(chǎn)品喜歡給長(zhǎng)期故事。

但不太管中途的難。

匠心·飛越在靈活度上，做了不少設(shè)計(jì)。

它自帶保費(fèi)假期。

最長(zhǎng)可以有4年不交保費(fèi)。遇到重疾還能延長(zhǎng)。

這點(diǎn)對(duì)5年交客戶很重要。

你看計(jì)劃書的時(shí)候，5年交很輕松。

真到第3年、第4年，現(xiàn)金流未必永遠(yuǎn)舒服。

保費(fèi)假期不是讓你隨便停繳。

但它能提供緩沖。

我認(rèn)為這是很實(shí)用的功能。

資產(chǎn)策略也能切換。

進(jìn)攻型是100%分紅。

均衡型是40%穩(wěn)定資產(chǎn)戶口價(jià)值 + 60%分紅。

保守型是80%穩(wěn)定資產(chǎn)戶口價(jià)值 + 20%分紅。

三種方案可以互相切換。

這個(gè)功能我比較看重。

年輕時(shí)，能接受波動(dòng)。可以更進(jìn)取。

到了退休前后，更在意穩(wěn)定。可以調(diào)保守。

這比一開始就把客戶固定在一種模式里，要友好很多。

它還支持按年、按月提錢。

可以指定給家人。也可以指定給第三方。

還能拆分保單。轉(zhuǎn)換受保人。

這些功能，在財(cái)富傳承里很有用。

一個(gè)家庭，今天的結(jié)構(gòu)和20年后的結(jié)構(gòu)，往往完全不同。

保單能不能跟著變，差別很大。

另外，它可以通過周大福人壽APP或微信公眾號(hào)，設(shè)定戶口價(jià)值提取和定期提取。

定期提取可選每月、每半年或每年。

別小看這個(gè)。

很多港險(xiǎn)產(chǎn)品收益不錯(cuò)。

但后期操作體驗(yàn)一般。

客戶每次提錢，都要找顧問。填表。等流程。

對(duì)年輕客戶還好。

對(duì)老人，或者未來長(zhǎng)期領(lǐng)取的人，這會(huì)變成麻煩。

我簽了好多單，才敢這么說。

保單后期好不好用，真的影響體驗(yàn)。

匠心·飛越不是只在收益表上卷。它也在努力跟著真實(shí)人生走。

這點(diǎn)我認(rèn)可。

不過也要提醒。

靈活功能多，不代表可以隨意折騰。

提取、切換、拆分、換受保人，都要看當(dāng)時(shí)規(guī)則和保單狀態(tài)。

買之前要把條款和演示跑清楚。

不要只聽一句“都可以”。

6.0%限高傳聞，為什么我會(huì)認(rèn)真看

再聊市場(chǎng)最近一直傳的事。

有張截圖在圈里流傳。

內(nèi)容大概是，香港分紅險(xiǎn)6.5%演示利率上限，將在2027年1月1日下調(diào)至6.0%。

截圖里還寫到，2027年1月首次調(diào)整為下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。

港元產(chǎn)品IR上限為5.5%。非港元產(chǎn)品為6.0%。

適用于客戶利益演示里的IRR。

截至我寫這篇文章的時(shí)間，2026年05月10日，香港保監(jiān)局還沒有發(fā)布官方通函。

這點(diǎn)要講清楚。

它目前確實(shí)“無名無分”。

但我不會(huì)簡(jiǎn)單把它當(dāng)成空穴來風(fēng)。

原因很簡(jiǎn)單。

全球已經(jīng)進(jìn)入降息周期。底層資產(chǎn)收益率在下行。

保險(xiǎn)公司的分紅，不是憑空來的。

它來自長(zhǎng)期投資。

底層收益往下走，演示利率遲早要回到更理性的區(qū)間。

監(jiān)管引導(dǎo)演示利率回歸理性，本質(zhì)不是打壓產(chǎn)品。

更像是在保護(hù)長(zhǎng)期分紅實(shí)現(xiàn)率。

港險(xiǎn)長(zhǎng)期吸引人的地方之一，就是分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)成率在90%以上。

這個(gè)口碑很寶貴。

要是個(gè)別公司為了短期保費(fèi)，把演示畫得太滿，最后傷的是整個(gè)市場(chǎng)。

2025年香港保監(jiān)局也持續(xù)關(guān)注分紅險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)。涉及演示利率夸大宣傳的投訴增加。這個(gè)背景，不能忽視。

我會(huì)這樣看。

6.0%傳聞?wù)婕伲皇悄阕鰶Q策的核心。

核心是，你有沒有長(zhǎng)期配置需求。

如果有，那現(xiàn)在的6.5%演示窗口，確實(shí)值得珍惜。

0.5%看起來不大。

放到50年、100年的復(fù)利里，差距會(huì)非常明顯。

尤其是財(cái)富傳承類保單。

時(shí)間越長(zhǎng)，差距越大。

當(dāng)產(chǎn)品端已經(jīng)卷成匠心·飛越這樣，說明各家公司都在打很猛的牌。

這個(gè)階段，不適合盲目沖。

但也不適合假裝沒變化。

寫在最后：誰適合抓住這波窗口

對(duì)比完這一圈，我的判斷很清楚。

周大福「匠心·飛越」適合三類人。

第一類，是有長(zhǎng)期美元資產(chǎn)配置需求的人。

資金能放15年、20年以上。

不追求短期退出。

能接受分紅險(xiǎn)的非保證部分。

第二類，是重視未來現(xiàn)金流的人。

比如退休規(guī)劃。子女教育。家庭定期領(lǐng)取。

你不是只想看賬戶數(shù)字。

你希望未來能穩(wěn)定拿錢。

那它的116、557提領(lǐng)，很值得認(rèn)真看。

第三類，是想要保單后期可調(diào)整的人。

保費(fèi)假期。策略切換。拆分保單。轉(zhuǎn)換受保人。APP提取。

這些功能對(duì)長(zhǎng)期家庭資產(chǎn)很實(shí)用。

但我也明確說。

短期資金不適合。

兩三年要用的錢，別放。

現(xiàn)金流不穩(wěn)定的人，也別硬上。

保守到完全不能接受非保證分紅的人，也要謹(jǐn)慎。

這不是銀行定存。

更不是保證收益產(chǎn)品。

我們不為“傳聞”買單。

只為“需求”買單。

如果你本來就有海外資產(chǎn)配置、長(zhǎng)期強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、未來現(xiàn)金流規(guī)劃的需求。

在目前這個(gè)窗口期，提前鎖定6.5%的演示上限，我認(rèn)為是明智的。

但前提是把計(jì)劃書跑細(xì)。

把保證和非保證分清。

把提取方案跑一遍。

把未來用錢節(jié)奏想清楚。

好產(chǎn)品配上最后的紅利期，這波確實(shí)值得期待。

但別被熱鬧推著走。

你的錢，要落在自己的賬戶安排里。

大賀說點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品現(xiàn)在越來越復(fù)雜。收益只是第一層。怎么買、用什么渠道買、后期怎么提取，都會(huì)影響最終結(jié)果。如果你正在比較幾款產(chǎn)品，可以把計(jì)劃書發(fā)我，我?guī)湍阋黄鸢殃P(guān)鍵數(shù)據(jù)拆開看。